Cách Thức Vay Mượn Dựa Trên Bitcoin Thực Sự Hoạt Động Như Thế Nào?

Có một kiểu bực bội cụ thể mà những người nắm giữ bitcoin dài hạn hiểu rất rõ. Cuộc sống ném cho bạn một tình huống bất ngờ – một cơ hội kinh doanh, một thương vụ bất động sản, một khoản chi phí không dự kiến – và động thái hiển nhiên là bán BTC. Nhưng bán đồng nghĩa với việc khóa lại một sự kiện chịu thuế, rời khỏi một vị thế mà bạn đã nắm giữ qua nhiều chu kỳ, và rồi ngồi ở ngoài để theo dõi khi giá chạy.

Việc cho vay thế chấp bằng bitcoin tồn tại để giải quyết đúng vấn đề đó. Đây không phải là điều mới – SALT Lending đã làm việc này từ năm 2016 – nhưng đã phát triển đáng kể, và ngày càng nhiều người nắm giữ hơn bao giờ hết đang dùng nó như một phần trong cách họ quản lý tài chính. Dưới đây là những gì bạn cần biết.

Ý tưởng cốt lõi

Cơ chế này tinh giản mà vẫn sắc sảo: bạn gửi bitcoin làm tài sản thế chấp, nhận một khoản vay bằng đô la Mỹ hoặc stablecoin, và lấy lại BTC của bạn khi bạn trả nợ. Bạn vẫn giữ vị thế dài hạn của mình. Bạn không kích hoạt một đợt bán chịu thuế. Bạn nhận được tính thanh khoản bạn cần – và nếu bitcoin tăng giá trong lúc khoản vay vẫn còn hiệu lực, bạn cũng đã chạm được phần tăng giá đó.

Với những người nắm giữ dài hạn, sức hấp dẫn cốt lõi ở đây là: bitcoin của bạn tiếp tục làm việc cho bạn trong khi tiền mặt của bạn hoạt động ở nơi khác.

Cách thức hoạt động, từng bước một

1. Bạn gửi bitcoin làm tài sản thế chấp. BTC của bạn được chuyển cho bên cho vay hoặc một bên quản lý tài sản bên thứ ba đủ điều kiện trong suốt thời hạn khoản vay. Đây là điểm đổi chác trọng tâm – bạn tạm thời từ bỏ quyền quản lý tài sản đổi lấy tính thanh khoản, với kỳ vọng sẽ nhận lại đầy đủ bitcoin của mình khi đã trả nợ.

2. Bên cho vay cấp khoản vay dựa trên tỷ lệ LTV của bạn. LTV – loan-to-value (tỷ lệ khoản vay trên giá trị) – quyết định bạn nhận được bao nhiêu tiền mặt so với giá trị của tài sản thế chấp. Gửi $100,000 bằng BTC với LTV 50% và bạn nhận $50,000. Hầu hết các bên cho vay đã có mặt lâu năm cung cấp LTV trong khoảng 30% đến 70%, mang lại cho người vay sự linh hoạt tùy thuộc vào mức tính thanh khoản họ cần và mức độ thận trọng mà họ muốn cấu trúc khoản vay.

3. Bạn trả lãi trong suốt thời hạn khoản vay. Tính đến đầu năm 2026, lãi suất từ các bên cho vay đã có mặt lâu năm nhìn chung dao động khoảng 8% đến 15% APR tùy thuộc vào kỳ hạn, LTV và bên cho vay. Đáng để xác nhận trước liệu lãi suất được niêm yết là cố định hay biến đổi – sự khác biệt đó có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể trong suốt vòng đời của khoản vay.

4. Bạn trả nợ, bạn lấy lại tài sản. Khi đã thanh toán xong gốc và lãi, tài sản thế chấp của bạn sẽ được trả lại đầy đủ. Mục tiêu của toàn bộ sắp xếp này: bạn có được tính thanh khoản bạn cần, vị thế bitcoin của bạn vẫn được giữ nguyên, và bạn tránh được một sự kiện bán chịu thuế.

Điều gì làm nó khác với một khoản vay truyền thống

Có một vài điểm khiến việc cho vay thế chấp bằng bitcoin khác biệt so với cho vay có bảo đảm theo cách thông thường:

Tốc độ. Do không cần kiểm tra tín dụng, xác minh thu nhập và lịch thẩm định của các khoản vay truyền thống, các khoản vay thế chấp bằng bitcoin thường có thể được giải ngân trong vài ngày thay vì vài tuần.

Không ảnh hưởng đến điểm tín dụng. Vì khoản vay được bảo đảm bằng tài sản thế chấp thay vì dựa trên khả năng tín dụng, hầu hết bên cho vay không thực hiện các yêu cầu tra cứu tín dụng nghiêm ngặt. Hồ sơ tín dụng của bạn phần lớn không liên quan.

Hiệu quả về thuế. Vay dựa trên một tài sản nhìn chung không phải là một sự kiện chịu thuế – không giống như bán. Đối với những người nắm giữ đang có các khoản lãi chưa thực hiện đáng kể, sự khác biệt này có ý nghĩa về mặt tài chính. (Luôn tham khảo chuyên gia thuế cho tình huống cụ thể của bạn.)

Tính linh hoạt. Khoản vay thế chấp bằng bitcoin có thể được dùng cho hầu như mọi mục đích – bất động sản, đầu tư cho doanh nghiệp, chi phí cá nhân, hoặc đơn giản là duy trì một vị thế tiền mặt đa dạng bên cạnh việc nắm giữ bitcoin.

Hiểu các rủi ro

Giống như bất kỳ sản phẩm tài chính nào, việc cho vay thế chấp bằng bitcoin đi kèm với những sự đánh đổi mà mọi người vay nên hiểu trước khi tham gia.

Rủi ro chính là bị thanh lý: nếu giá bitcoin giảm đáng kể, LTV của bạn sẽ tăng, và nếu nó vượt qua ngưỡng của bên cho vay (thường vào khoảng 80-85%), bên cho vay có thể bán một phần tài sản thế chấp của bạn để cân bằng lại khoản vay. Hầu hết bên cho vay phát hành lệnh gọi ký quỹ (margin call) trước thời điểm này, giúp người vay có thời gian để bổ sung tài sản thế chấp hoặc trả một phần khoản vay. Việc cấu trúc khoản vay của bạn với LTV thận trọng là cách đơn giản nhất để quản lý rủi ro này và tạo cho bạn một “đệm” có ý nghĩa.

Rủi ro đối tác cũng đáng để cân nhắc – bitcoin của bạn được nắm giữ bởi một bên thứ ba, vì vậy các thông lệ lưu ký, sự ổn định tài chính và hồ sơ vận hành của bên cho vay là điều quan trọng. Đây là lý do làm việc với một bên cho vay đã được cấp phép và có lịch sử hoạt động qua biến động của thị trường là đáng để thực hiện thẩm định.

Nên xem gì ở một bên cho vay

Không phải mọi bên cho vay thế chấp bằng bitcoin đều giống nhau. Có một vài điều đáng xác nhận trước khi bạn vay:

• Giấy phép: Tại Mỹ, hãy tìm giấy phép cho vay theo bang (NMLS) và đăng ký FinCEN. SALT Lending LLC sở hữu NMLS #1711910 và được cấp phép tại nhiều bang trên toàn nước Mỹ.
• **Cấu trúc khoản vay & các biện pháp bảo vệ: **Hãy tìm các điều khoản trả nợ linh hoạt, hỗ trợ tài sản thế chấp đa loại, và các tính năng bảo vệ mang lại cho bạn không gian để ứng phó nếu thị trường biến động trước khi kích hoạt việc thanh lý.
• Bức tranh chi phí đầy đủ: Ngoài lãi suất, hãy hỏi về phí khởi tạo, phí chuyển khoản ngân hàng (wire fees), và bất kỳ khoản phạt nào nếu trả nợ sớm để bạn có thể đánh giá đúng chi phí thực của khoản vay.
• Hồ sơ hoạt động: Các bên cho vay đã vận hành qua thị trường gấu – bao gồm cả năm 2022 – đã được “thử nghiệm” theo những cách mà các bên tham gia mới hơn chưa trải qua. Lịch sử đó quan trọng.

Vay mượn thế chấp bằng Bitcoin có phù hợp với bạn không?

Đối với những người nắm giữ bitcoin dài hạn cần tính thanh khoản nhưng không muốn thoát vị thế của mình, việc cho vay thế chấp bằng bitcoin mang lại một lựa chọn thay thế thực sự thuyết phục so với việc bán. Các trường hợp sử dụng mạnh nhất là khi người vay có kế hoạch trả nợ rõ ràng, cảm thấy thoải mái với cấu trúc khoản vay, và muốn giữ nguyên mức độ tiếp xúc của mình với bitcoin trong khi đưa vốn đi làm ở nơi khác.

Nếu bạn tò mò về cách điều này trông như thế nào trong thực tế – bao gồm các kịch bản vay vốn ngoài đời và cách suy nghĩ về việc xác định quy mô khoản vay – SALT đã tổng hợp một hướng dẫn toàn diện đáng để đọc.

Đi sâu hơn với SALT

SALT Lending – một trong những bên cho vay thế chấp bằng bitcoin ban đầu, hoạt động trong lĩnh vực này từ năm 2016 – đã công bố một hướng dẫn toàn diện bao gồm các chiến lược vay, cách cấu trúc khoản vay của bạn, và các ví dụ thực tế.

Tìm hiểu thêm về SALT Bitcoin Borrowing Playbook →

You will be leaving Bitcoin Magazine and navigating to saltlending.com. SALT Lending is a licensed lender (NMLS #1711910). Borrowing against Bitcoin involves risk, including the potential loss of your collateral. This is not financial advice. Terms, rates, and availability vary by jurisdiction.

Các thông tin công bố

Công bố về tài trợ Bài viết này được sản xuất bởi Bitcoin Magazine theo thỏa thuận hợp tác có trả phí với SALT Blockchain Inc. (“SALT Lending”). Bitcoin Magazine đã nhận thù lao cho việc tạo và phân phối nội dung này. Nội dung biên tập ở trên đã được nhóm biên tập của Bitcoin Magazine xem xét và được phát triển cùng phối hợp với SALT Lending._

Thông tin rủi ro quan trọng Việc vay mượn thế chấp bằng bitcoin liên quan đến các rủi ro đáng kể, bao gồm nhưng không giới hạn ở: khả năng mất một phần hoặc toàn bộ tài sản thế chấp của bạn thông qua việc thanh lý; rủi ro đối tác gắn với việc ủy thác tài sản kỹ thuật số của bạn cho một bên thứ ba; biến động thị trường có thể kích hoạt lệnh gọi ký quỹ hoặc thanh lý bắt buộc; thay đổi quy định có thể ảnh hưởng đến sự sẵn có hoặc điều khoản của các sản phẩm cho vay thế chấp bằng crypto; và hậu quả về thuế thay đổi theo từng khu vực pháp lý và từng hoàn cảnh cá nhân. Tiền kỹ thuật số không phải là phương tiện thanh toán hợp pháp, không được bất kỳ chính phủ nào bảo đảm, và các tài khoản nắm giữ tiền kỹ thuật số không được hưởng các biện pháp bảo vệ của FDIC hoặc SIPC._

Không phải là lời khuyên tài chínhKhông có nội dung nào trong bài viết này cấu thành lời khuyên đầu tư, tài chính, giao dịch, hoặc bất kỳ hình thức tư vấn chuyên nghiệp nào khác. Nội dung này chỉ nhằm mục đích giáo dục và thông tin chung. Hãy tham khảo các cố vấn tài chính, thuế và pháp lý đủ điều kiện trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào liên quan đến việc vay mượn dựa trên tiền điện tử hoặc bất kỳ sản phẩm tài chính nào khác. Kết quả trong quá khứ của bitcoin hoặc bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào cũng không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Về SALT LendingSALT Lending là một thương hiệu của SALT Blockchain Inc. Các khoản vay được khởi tạo bởi SALT Lending LLC (NMLS #1711910), một bên cho vay được cấp phép tại nhiều bang của Mỹ. Để biết thông tin về giấy phép, hãy truy cập saltlending.com/salt-lending-licenses. Lãi suất và điều khoản sẵn có có thể thay đổi và có thể khác nhau tùy theo số tiền vay, điều kiện, khu vực pháp lý, và hồ sơ tài sản thế chấp.