Các Tác Nhân Giao Dịch AI Đang Biến Đổi Các Thị Trường Dự Đoán

Thị trường dự đoán đang trải qua một sự thay đổi căn bản. Những gì bắt đầu như một công cụ dự báo nhỏ lẻ đã bùng nổ thành một hiện tượng chính thống, nhưng một động lực quan trọng đang định hình lại địa hình cạnh tranh: các nhà giao dịch con người không còn chỉ cạnh tranh với nhau nữa—họ đang chạy đua với máy móc. Thực tế mới nổi này đã thúc đẩy làn sóng các giải pháp giao dịch AI mới nhằm cân bằng sân chơi cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Theo dữ liệu ngành, chỉ có 7-13% nhà giao dịch con người đạt lợi nhuận tích cực trên thị trường dự đoán, trong khi phần lớn thua lỗ. Trong khi đó, sự tham gia của máy móc đang tăng tốc nhanh chóng, với hơn 30% ví trên Polymarket đã tận dụng các đại lý AI. Điều này không phải là ngẫu nhiên. Máy móc hoạt động không cảm xúc, thực thi chiến lược một cách chính xác, và có thể giao dịch 24/7 mà không mệt mỏi—những lợi thế mà phần lớn con người không thể sao chép.

Cuộc thi giữa Con Người và Máy Móc trong Thị trường Dự đoán

Khoảng cách về hiệu suất giữa con người và máy móc tiết lộ một chân lý sâu sắc hơn về thị trường tài chính: quyết định của con người truyền thống đang ở thế bất lợi về cấu trúc. Con người thường đưa ra quyết định vội vàng, mất tập trung ngoài giờ làm việc, và gặp khó khăn trong việc kiểm soát cảm xúc. Trong khi đó, các mô hình AI tiên tiến được tích hợp trong các quy trình tùy chỉnh có thể đạt độ chính xác dự đoán trên 70%—một sự tương phản rõ rệt so với xác suất tung đồng xu mà các cố gắng giao dịch AI ban đầu dựa trên các câu lệnh đơn giản đã gặp phải.

David Minarsch, CEO của Valory AG (công ty đứng sau giao thức Olas), cho rằng các đại lý AI tự hành là công cụ thiết yếu cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ cố gắng cạnh tranh trong một hệ sinh thái ngày càng tự động hóa. “Bạn có các nhà tham gia dự đoán cùng với nhiều máy móc,” Minarsch giải thích. “Vì vậy, con người đã và đang trong cuộc chiến với máy móc, dù họ có nhận ra hay không.”

Giao thức Olas hoạt động tại giao điểm của công nghệ blockchain và hệ thống đa tác nhân. Nó cung cấp hạ tầng cho các phần mềm tự hành chạy dịch vụ trên blockchain, tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh, hợp tác với nhau và nhận thưởng bằng tiền điện tử. Tầm nhìn vượt ra ngoài giao dịch đơn thuần: Minarsch mô tả nó như xây dựng một “nền kinh tế tác nhân”—một hệ sinh thái phi tập trung nơi các hệ thống AI tự hành thực hiện các nhiệm vụ kinh tế và tạo ra giá trị cho người dùng.

Thành tích của Polystrat: Giao dịch AI quy mô lớn

Một trong những triển khai rõ nét nhất của tầm nhìn này là Polystrat, một đại lý giao dịch AI ra mắt trên Polymarket vào tháng 2 năm 2026. Khác với các bot truyền thống thực thi chiến lược đã lập trình sẵn, Polystrat hoạt động như một tác nhân tự hướng dẫn, liên tục giao dịch thay mặt người dùng mà họ vẫn giữ quyền kiểm soát và sở hữu hoàn toàn.

Kết quả ban đầu rất ấn tượng. Trong tháng đầu tiên hoạt động, Polystrat đã thực hiện hơn 4.200 giao dịch trên Polymarket và ghi nhận lợi nhuận cá nhân lên tới 376%. Quan trọng hơn, dữ liệu hiệu suất tổng thể kể một câu chuyện thuyết phục: hơn 37% các đại lý AI của Polystrat cho kết quả lợi nhuận tích cực, trong khi tỷ lệ này của các nhà giao dịch con người trên cùng nền tảng là chưa đến một nửa.

Khoảng cách hiệu suất này không phải do may mắn. Sự khác biệt chính nằm ở tính nhất quán. Máy móc tuân thủ chiến lược đã lập trình bất kể thị trường có ồn ào hay không, hay cảm xúc nhất thời. Chúng phân tích dữ liệu một cách có hệ thống, xác định cơ hội một cách có phương pháp, và thực thi mà không do dự—một kỷ luật giúp phân biệt người thắng và kẻ thua trong thị trường dự đoán.

Khai thác tiềm năng dài hạn: Nơi AI Giao dịch Tỏa sáng

Ngoài các chỉ số hiệu suất, Polystrat và các giải pháp giao dịch AI tương tự mở ra một cơ hội kinh tế bị bỏ qua: “dài đuôi” của thị trường dự đoán—hàng nghìn câu hỏi nhỏ, địa phương hoặc chuyên biệt ít được chú ý bởi con người.

Hầu hết các thị trường dự đoán xoay quanh các sự kiện lớn: bầu cử tổng thống, công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô, các cuộc thi thể thao lớn hoặc các kết quả gây chú ý khác. Nhưng vô số câu hỏi nhỏ hơn vẫn chưa được khám phá nhiều vì con người thiếu thời gian hoặc động lực để nghiên cứu chúng. Ngược lại, một đại lý AI có thể phân tích hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm thị trường nhỏ cùng lúc, áp dụng phương pháp nhất quán cho từng cái.

Khả năng này có thể biến thị trường dự đoán từ một trò chơi nhỏ lẻ thành hạ tầng thiết yếu cho trí tuệ doanh nghiệp. Các công ty, nhà hoạch định chính sách và nhà ra quyết định có thể triển khai các đại lý AI để hệ thống hóa việc khai thác tín hiệu thị trường từ các câu hỏi dài đuôi—tổng hợp kiến thức phân tán và phát hiện các insight mà khảo sát truyền thống hoặc mô hình thông thường có thể bỏ lỡ. Theo cách này, thị trường dự đoán có thể tiến hóa thành một công nghệ đầu vào hỗ trợ quá trình ra quyết định trong nhiều ngành.

Ngành công nghiệp thị trường dự đoán đã thể hiện sự tăng trưởng bùng nổ. Đến năm 2025, tổng khối lượng giao dịch danh nghĩa trên các nền tảng lớn vượt quá 44 tỷ USD, với hoạt động hàng tháng đạt đỉnh tới 13 tỷ USD trong các giai đoạn cao điểm. Thị trường hiện do hai nền tảng chi phối: Kalshi (sàn giao dịch hợp đồng sự kiện được quản lý tại Mỹ bởi CFTC) và Polymarket (nền tảng toàn cầu gốc crypto), chiếm từ 85-97% tổng khối lượng giao dịch.

Sự cộng sinh giữa Con Người và Đại lý AI

Dù sự phát triển của giao dịch dựa trên máy móc ngày càng mạnh mẽ, Minarsch không hình dung AI thay thế hoàn toàn con người. Thay vào đó, ông xem mối quan hệ này như một sự bổ sung. “Các đại lý AI có thể đóng vai trò như thứ mà con người dựa vào,” ông đề cập, nhấn mạnh một trường hợp sử dụng mới nổi: tăng cường đại lý với kiến thức sở hữu riêng.

“Chúng tôi nhận thấy nhu cầu từ người dùng muốn đại lý của họ truy cập vào cơ sở kiến thức hoặc thông tin độc quyền của chính họ,” Minarsch nói. Mô hình lai này cho phép các đại lý giao dịch một cách có hệ thống hơn bất kỳ con người nào, đồng thời vẫn tận dụng các hiểu biết hoặc chuyên môn đặc thù của từng cá nhân. Một nhà nghiên cứu có thể cung cấp kiến thức chuyên ngành đặc biệt cho đại lý; một nhà phân tích có thể cung cấp dữ liệu độc quyền; một nhà giao dịch có thể đặt ra các tham số rủi ro tùy chỉnh.

Theo thời gian, các mô hình dự đoán nền tảng và các pipeline dữ liệu cung cấp năng lượng cho các đại lý này đã cải thiện đáng kể. Khi kết hợp với các mô hình ngôn ngữ lớn đa năng, chúng tạo ra lợi thế vượt trội—hiệu suất vượt trội giúp phân biệt các hệ thống giao dịch AI sinh lợi với các hệ thống trung bình.

Điều hướng rủi ro trong khi xây dựng nền kinh tế do người dùng sở hữu

Sự phát triển của giao dịch AI trong thị trường dự đoán cũng đặt ra những lo ngại chính đáng. Các nhà phê bình đã đặt câu hỏi về đạo đức trong các thị trường dự báo chiến tranh, tử vong hoặc thảm họa—các động lực có thể thúc đẩy thao túng kết quả hoặc kiếm lời từ các sự kiện có hại. Các khung pháp lý vẫn chưa rõ ràng, và tính ổn định lâu dài của các hệ sinh thái này vẫn còn là câu hỏi mở.

Minarsch thừa nhận rằng các biện pháp kiểm soát là cần thiết. “Cần có quy định về loại thị trường dự đoán nào nên tồn tại,” ông nói. Tuy nhiên, ông cũng gợi ý rằng các đại lý AI có thể đóng vai trò như một phần của giải pháp, phát hiện các mô hình đáng ngờ hoặc các cố gắng thao túng có thể thoát khỏi tầm mắt.

Dự án lớn hơn, tuy nhiên, vượt ra ngoài tối ưu hóa giao dịch. Tầm nhìn của Minarsch tập trung vào quyền sở hữu của người dùng và sự trao quyền kinh tế. Một tương lai nơi các hệ thống AI tập trung kiểm soát phần lớn hoạt động kinh tế có thể khiến cá nhân bị mất quyền lợi nếu họ không sở hữu cổ phần trong công nghệ đó. Olas được thiết kế để chống lại xu hướng này bằng cách đảm bảo người dùng giữ quyền sở hữu đối với các đại lý tự hành của họ.

“Chúng tôi muốn tạo ra nhiều đại lý do người dùng sở hữu hơn,” Minarsch nhấn mạnh. Nếu thành công, mô hình này có thể cho phép mọi người triển khai phần mềm tự hành tạo ra giá trị thay mặt họ trên nhiều thị trường và dịch vụ—thị trường dự đoán sẽ là sân chơi thử nghiệm ban đầu cho một nền kinh tế đại lý rộng lớn hơn.

Sự hội tụ của giao dịch AI, thị trường dự đoán và hạ tầng phi tập trung cho thấy giai đoạn tiếp theo của fintech có thể khác biệt căn bản so với quá khứ: không chỉ nhanh hơn hoặc hiệu quả hơn, mà còn thực sự phân tán trong kiểm soát và phân phối giá trị.