Cổ phiếu chất bán dẫn chuẩn bị tăng trưởng đáng kể trong nửa đầu năm 2026

Ngành công nghiệp bán dẫn đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Khi chúng ta bước vào quý đầu tiên của năm 2026, các động thái thị trường dự báo chỉ vài tháng trước đã bắt đầu hiện thực hóa nhanh hơn dự kiến. Với năng lực sản xuất tăng tốc trên nhiều mặt trận và trí tuệ nhân tạo thúc đẩy nhu cầu chưa từng có, cổ phiếu bán dẫn đang ở vị trí để mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư biết cách xác định cơ hội phù hợp.

Mở rộng ngành công nghiệp tạo tiền đề cho thành tích kỷ lục

Tiến trình của ngành bán dẫn không gì khác ngoài sự đáng kinh ngạc. Năm 2025, ngành đạt doanh thu 772 tỷ USD—tăng 22,5% so với năm trước. Đà này đã tiếp tục mạnh mẽ vào năm 2026, với dự báo doanh thu hàng năm đạt 975 tỷ USD, tăng trưởng 26,3%. Chỉ số Chỉ số Ngành Bán dẫn PHLX đã phản ánh sự năng động này, tăng 42% trong năm 2025.

Điều đặc biệt đáng chú ý là ngành đang tiến gần tới mốc doanh thu 1 nghìn tỷ USD sớm hơn nhiều so với dự kiến ban đầu. Thời gian dự kiến ban đầu là năm 2030, nhưng các xu hướng hiện tại cho thấy ngành sẽ đạt mốc này trước đó rất nhiều. Sự tăng tốc này chủ yếu đến từ sự phổ biến của trí tuệ nhân tạo trong các trung tâm dữ liệu, điện thoại thông minh, hạ tầng doanh nghiệp và hoạt động sản xuất. Khi nhu cầu bán dẫn tiếp tục tăng, các cổ phiếu bán dẫn hàng đầu đang chuẩn bị tận dụng giá trị vượt trội từ chu kỳ tăng trưởng cấu trúc này.

TSMC và ASML dẫn đầu trong mở rộng sản xuất

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) có thể là cách chơi trực tiếp nhất cho sự mở rộng của ngành bán dẫn. Là nhà gia công chip lớn nhất thế giới, TSMC chiếm 72% thị phần—vị trí này đã tăng thêm 6 điểm phần trăm so với quý trước, theo Counterpoint Research. Công ty sản xuất các chip tiên tiến cho các nhà thiết kế lớn như Nvidia, AMD, Apple, Broadcom và Qualcomm.

Chìa khóa thúc đẩy cổ phiếu bán dẫn như TSMC chính là khả năng sản xuất tiên tiến của họ. Node 2 nanomet của công ty—hiện đang trong giai đoạn sản xuất tích cực vào năm 2026—đang có giá cao hơn 10-20% so với dòng 3nm chủ đạo. TSMC đã báo cáo rằng toàn bộ năng lực sản xuất 2nm năm 2026 đã được bán hết, cho thấy nhu cầu cực kỳ cao từ các nhà thiết kế chip hàng đầu thế giới. Hơn nữa, năng lực 2nm của công ty dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong năm 2026, cung cấp thêm nguồn cung để đáp ứng nhu cầu không ngừng của các chip tiên tiến.

Trong năm 2025, TSMC đạt tăng trưởng doanh thu 30%, lợi nhuận tăng gần 48% (đạt 10,41 USD trên mỗi cổ phiếu). Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận năm 2026 sẽ tăng 20%, nhưng các xu hướng hiện tại cho thấy TSMC có thể vượt xa các dự báo này. Sự kết hợp giữa giá cao cho chip 2nm, tăng sản lượng và nhu cầu liên tục từ AI giúp cổ phiếu bán dẫn của TSMC có khả năng đạt hiệu suất vượt trội.

ASML, nhà sản xuất thiết bị bán dẫn của Hà Lan, đóng vai trò nền tảng hỗ trợ các tiến bộ sản xuất như của TSMC. Cổ phiếu của công ty đã tăng gần 50% trong năm 2025, nhưng câu chuyện tăng trưởng mới chỉ bắt đầu. ASML thiết kế và sản xuất thiết bị tiên tiến cần thiết để sản xuất các chip thế hệ mới—thiết bị mà TSMC sử dụng trong các nhà máy sản xuất tiên tiến của mình.

Với năng lực 2nm của TSMC đã được đặt chỗ hết cho năm 2026, công ty sẽ cần thêm thiết bị đáng kể để mở rộng vượt ra ngoài mức sản xuất hiện tại. Điều này trực tiếp thúc đẩy doanh thu của ASML. Ngành thiết bị bán dẫn đang trải qua một chu kỳ nâng cấp lớn, được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào hạ tầng AI. Trong khi các nhà phân tích dự báo lợi nhuận của ASML sẽ tăng 5% trong năm 2026, nhu cầu tăng cao của ngành bán dẫn có thể thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ hơn nhiều—đặc biệt khi so sánh với mức tăng 28% lợi nhuận của ASML trong năm 2025.

Đầu tư vào AI tạo thêm đà cho các nhà sản xuất chip

Hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo là động lực chính thúc đẩy ngành bán dẫn tiến về phía trước. Bloomberg Intelligence ước tính rằng chi tiêu cho máy chủ AI sẽ tăng 45% trong năm 2026, đạt 312 tỷ USD. Vì các máy chủ này cần các chip AI tiên tiến—chủ yếu do Nvidia cung cấp—nên tác động đến nhu cầu là rất lớn.

Nvidia đã duy trì một lượng đơn hàng trung bình trị giá 275 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu trong năm 2026. Gần đây, quyết định của chính quyền Trump cho phép bán các chip cao cấp vào thị trường Trung Quốc đã mở rộng đáng kể cơ hội của Nvidia. Sự thay đổi chính sách này có thể thúc đẩy tăng trưởng của Nvidia trong năm 2026.

Thị trường đã phản ánh các diễn biến này, với các ước tính của nhà phân tích cho thấy Nvidia có thể đạt lợi nhuận 7,49 USD trên mỗi cổ phiếu trong năm 2026. Nếu các cổ phiếu ngành bán dẫn duy trì tỷ lệ định giá khoảng 32 lần lợi nhuận—phù hợp với chỉ số Nasdaq-100 công nghệ—giá cổ phiếu Nvidia có thể đạt 240 USD, tăng 33% so với mức hiện tại. Tuy nhiên, với các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng ngày càng mạnh mẽ và khả năng lợi nhuận vượt dự kiến, các nhà đầu tư có thể kỳ vọng lợi nhuận còn lớn hơn nữa.