ĐÂY LÀ TỆ HẠI VÔ CÙNG!!

Hãy nhìn vào biểu đồ bên dưới. Đó là chỉ số S&P 500 so với tỷ lệ quyền chọn mua/bán.
Có phải chỉ mình tôi thấy cùng một mô hình này?
Tháng 1 năm 2024, Tỷ lệ P/C: 1.2 → S&P GIẢM MẠNH
Tháng 4 năm 2024, Tỷ lệ P/C: 1.2 → S&P GIẢM MẠNH
Tháng 8 năm 2024, Tỷ lệ P/C: 1.1 → S&P GIẢM MẠNH
Tháng 4 năm 2025, Tỷ lệ P/C: 1.1 → S&P GIẢM MẠNH
Không chỉ một lần. MỌI LÚC ĐỀU NHƯ VẬY.
Và bây giờ tỷ lệ quyền chọn mua/bán lại gần đạt mức cao mới ở khoảng 1.1, nhưng chỉ số S&P vẫn đi ngang.
Đây là mối liên hệ trực tiếp, nói một cách đơn giản.
Khi tỷ lệ quyền chọn mua/bán tăng vọt, điều đó có nghĩa là mọi người đang mua nhiều quyền chọn bán hơn nhiều so với quyền chọn mua.
Và ai đó phải bán những quyền chọn bán đó. Đó thường là các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường.
Vì vậy, các nhà môi giới bị kẹt ở vị thế BÁN khống quyền chọn bán.
Và khi bạn bán khống quyền chọn bán, bạn chỉ phòng ngừa rủi ro theo một cách.
Bạn BÁN rủi ro liên quan đến chỉ số S&P.
Hợp đồng tương lai. ETF. Rổ chứng khoán. Bất cứ thứ gì có tính thanh khoản cao.
Vì vậy, quy trình rất đơn giản:
Mua nhiều quyền chọn bán hơn → các nhà môi giới bán S&P để phòng ngừa rủi ro → S&P mất ngưỡng hỗ trợ → S&P đảo chiều.
Và bây giờ tỷ lệ này đã trở lại mức CAO NHẤT kể từ sau vụ sụp đổ ngày Giải phóng.
Vì vậy, thiết lập rất đơn giản.
- Nếu tỷ lệ này vẫn cao, áp lực bán sẽ tiếp tục tác động lên S&P.
- Nếu S&P giảm, việc phòng ngừa rủi ro sẽ trở nên tồi tệ hơn và nó có thể tạo thành một vòng phản hồi tiêu cực.