Dự báo giá vàng so với tín hiệu hawkish của Powell - phân tích giảm giá trên thị trường hàng hóa

Thị trường hàng hóa bắt đầu tuần đã trải qua những biến động lớn, trong đó vàng, bạc, dầu thô và kim loại công nghiệp ghi nhận mức giảm đáng kể. Thay đổi trong nhận thức về chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang đã trở thành yếu tố chủ chốt thúc đẩy đợt bán tháo tài sản rủi ro toàn cầu. Các nhà đầu tư ngày càng tin rằng Jerome Powell sẽ duy trì lập trường thắt chặt hơn trong thời gian dài hơn, điều này trực tiếp ảnh hưởng đến định giá hàng hóa.

Thị trường hàng hóa phản ứng với sự thay đổi thái độ của Fed - vai trò của đồng đô la mạnh lên

Vivek Dhar, nhà phân tích chiến lược hàng hóa tại CBA, chỉ ra sự bán tháo đồng loạt trên các thị trường song sinh như một tín hiệu của sự thay đổi căn bản trong nhận thức của nhà đầu tư. Việc bán tháo đồng thời vàng và cổ phiếu Mỹ thể hiện sự ngày càng lớn của sự thận trọng của các nhà đầu tư đối với dự báo về lập trường hawkish của Fed. Đồng đô la Mỹ tăng giá tạo thêm áp lực cho toàn bộ lĩnh vực hàng hóa, bao gồm cả kim loại quý và năng lượng.

Hợp đồng tương lai châu Á theo dõi các đợt giảm của các công cụ Mỹ, làm tăng tâm lý thận trọng và tránh rủi ro trong những ngày đầu tuần, một tuần đầy kết quả doanh nghiệp, các cuộc họp của ngân hàng trung ương và các thông điệp kinh tế quan trọng.

Các nhà đầu tư nhìn nhận chính sách của Jerome Powell như thế nào - phân tích đa chiều về đợt giảm của các thị trường song sinh

Tuy nhiên, Dhar cảnh báo không nên vội vàng rút ra kết luận về tính chất của đợt bán tháo này. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc phân biệt giữa một đợt điều chỉnh tạm thời và một sự thay đổi cấu trúc trên thị trường vàng và các hàng hóa khác là rất quan trọng. Phân tích của ông về các động thái hiện tại của thị trường hướng tới việc xem chúng như là sự điều chỉnh vị thế, chứ không phải là một sự biến đổi căn bản.

Quan điểm của nhà phân tích cho thấy khả năng “mua vào” trong bối cảnh giảm giá hiện tại, điều này gợi ý rằng các nền tảng của thị trường hàng hóa vẫn vững chắc bất chấp những biến động ngắn hạn.

Từ điều chỉnh đến thay đổi cấu trúc - góc nhìn dài hạn về thị trường vàng

Dù thị trường kim loại quý đang trải qua những biến động, Dhar vẫn duy trì dự báo tích cực dài hạn cho vàng. Nhà phân tích giữ nguyên dự đoán rằng vàng sẽ đạt mức 6.000 USD trong quý IV, điều này cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong trung hạn. Dự báo này thể hiện niềm tin của nhà phân tích vào các nền tảng dài hạn của thị trường vàng, bất chấp các biến động ngắn hạn hiện tại.

Dhar nhấn mạnh rằng thái độ hawkish ngày càng tăng của Powell không làm thay đổi các yếu tố căn bản hỗ trợ sự tăng giá dài hạn của vàng. Sự đối lập giữa các động thái ngắn hạn và dự báo dài hạn về vàng phản ánh sự phức tạp của các động thái thị trường hiện tại và tầm quan trọng của việc nhìn nhận theo góc độ dài hạn.