Memecoins dẫn đầu thị trường giảm sút khi tâm lý rủi ro trở nên thận trọng

Thị trường tiền điện tử đã bước vào một giai đoạn yếu đi trong đêm qua, với các tài sản mang tính đầu cơ như memecoin chịu áp lực bán tháo nặng nề trong khi tâm lý của các tổ chức lớn xấu đi trước các dữ liệu kinh tế quan trọng sắp được công bố. Chỉ số Memecoin của CoinDesk (CDMEME) bị ảnh hưởng đặc biệt nặng, giảm 8.6% trong 24 giờ qua, dẫn đầu toàn bộ thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Sự phân kỳ này—nơi các tài sản rủi ro cao giảm nhanh hơn các đồng tiền blue-chip—báo hiệu một sự thay đổi căn bản trong tâm lý thị trường từ tham lam sang thận trọng.

Các động thái của thị trường rộng hơn cho thấy một sự rút lui không chỉ giới hạn ở các token mới nổi. Bitcoin giao dịch quanh mức $77.59K, giảm 4.82% trong ngày, khi các nhà giao dịch rút lui khỏi sự lạc quan đầu tháng 1 đã từng đẩy thị trường vượt qua mức $82K. Ethereum, Solana, XRP và Dogecoin đều giao dịch giảm từ 2% đến 8.72% trong khung thời gian 24 giờ, phản ánh sự gia tăng tâm lý phòng thủ trong toàn ngành. Ngay cả các đồng coin thay thế nhỏ hơn đã thể hiện sức mạnh tương đối trước đó trong tháng cũng bắt đầu điều chỉnh, mặc dù một số như POL và CC vẫn duy trì mức tăng nhẹ.

Rào cản của thị trường: Nơi thiệt hại thực sự xảy ra

Cơn đau tập trung nhiều nhất ở các đồng coin riêng tư và các tài sản liên quan đến DeFi. Zcash giảm khoảng 7.4% khi cộng đồng phát triển dự án này bị chia rẽ. Electric Coin Company, nhóm phát triển cốt lõi, thông báo rời khỏi Bootstrap, một tổ chức phi lợi nhuận được thành lập để quản lý hệ sinh thái của Zcash. Cuộc xung đột quản trị này làm nổi bật căng thẳng nội bộ về hướng đi chiến lược của dự án, một kịch bản khiến các nhà nắm giữ hoảng loạn và xác nhận thiết lập kỹ thuật giảm giá đã xuất hiện trên biểu đồ hàng ngày của Zcash.

Chỉ số DeFi Select và Chỉ số Metaverse đều giảm hơn 5%, kém xa so với mức Bitcoin chiếm ưu thế là 56.77%—cho thấy dòng vốn đang quay trở lại các đồng tiền điện tử lớn nhất thay vì mở rộng rủi ro trên toàn hệ sinh thái.

Bức tranh kỹ thuật: Các mức hỗ trợ đang gặp nguy hiểm

Diễn biến giá của Bitcoin tập trung quanh một điểm biến đổi kỹ thuật quan trọng. Mức $89,200, dựa trên trung bình động đơn giản 50 ngày, là chiến trường ngay lập tức. Theo Alex Kuptsikevich, nhà phân tích chính của The FXPro, mức này sẽ quyết định toàn bộ câu chuyện thị trường trong thời gian tới: “Cuối tuần sẽ cho câu trả lời liệu đường cong này đã trở thành mức hỗ trợ hay chúng ta đã chứng kiến một đợt phá vỡ giả vào đầu năm.”

Suy giảm kỹ thuật trong đà tăng của Bitcoin phù hợp với sự gia tăng của chỉ số BVIV, đo lường mức biến động ngụ ý trong 30 ngày. Mặc dù duy trì quanh mức 45% trong ngày thứ năm liên tiếp, chỉ số này vẫn duy trì ở mức cao so với các chuẩn mực lịch sử—cho thấy các nhà giao dịch đang định giá rủi ro đuôi cao. Trong khi đó, chỉ số VIX của Phố Wall tăng gần 15%, mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 12, báo hiệu các vị thế phòng thủ trên các thị trường truyền thống cũng như.

Tại sao lại đột nhiên thận trọng? Ba yếu tố rủi ro chính

Báo cáo việc làm của liên bang sắp công bố: Dữ liệu việc làm ngày thứ Sáu mang tầm quan trọng lớn đối với kỳ vọng về lãi suất. Một số liệu việc làm vượt mong đợi có thể củng cố kỳ vọng về lãi suất cao hơn, gây áp lực lên các tài sản rủi ro.

Không chắc chắn về thuế quan: Thị trường dự đoán Kalshi hiện ước tính có 30% khả năng Tòa án tối cao sẽ ra quyết định có lợi cho thuế nhập khẩu của Mỹ. Ngược lại—với xác suất 70% là các quyết định sẽ bị hoãn lại—không loại trừ rủi ro nhị phân. Bất kỳ quyết định nào của Tòa án cũng có thể tạo ra biến động đột ngột trên tất cả các loại tài sản, bao gồm cả Bitcoin.

Sức mạnh của đồng tiền: Chỉ số đồng đô la duy trì ổn định quanh mức 98.77, giữ vững các mức tăng gần đây. Đồng đô la mạnh hơn thường tạo ra sức cản đối với hàng hóa và các tài sản rủi ro định giá bằng USD, thêm một lớp áp lực giảm giá nữa.

Các dòng chảy ETF đảo chiều: Thận trọng của các tổ chức thể hiện rõ

Cơ sở hạ tầng chuyên nghiệp của Bitcoin cũng xuất hiện những vết nứt. Các quỹ ETF giao dịch trao đổi Bitcoin theo dạng spot trong phiên giao dịch gần nhất đã rút ròng 486,1 triệu USD, xóa đi hơn một nửa số 1,16 tỷ USD dòng vốn đổ vào trong hai ngày đầu tuần. Tổng dòng chảy ETF Bitcoin spot đạt 57,03 tỷ USD khi các tổ chức cân nhắc các chiến lược thoát ra.

Các ETF ETH và XRP cũng cho thấy xu hướng tương tự, với các ETF Ethereum spot rút ròng 98,3 triệu USD trong ngày và lượng nắm giữ ETH giảm xuống còn 6,19 triệu đồng coin. Sự rút lui của các tổ chức này trái ngược rõ rệt với đà tăng trong tháng 1, cho thấy các nhà chơi chuyên nghiệp đã đi trước các nhà đầu tư bán lẻ trong việc giảm thiểu rủi ro.

Những gì sẽ đến trong tuần này: Các yếu tố thúc đẩy quan trọng phía trước

Ngoài báo cáo việc làm ngày thứ Sáu, lịch trình tiền điện tử còn nhiều phần quan trọng khác. Các cuộc gọi về quản trị token từ Celo, Olympus DAO và Jito dự kiến diễn ra hôm nay có thể cung cấp các tín hiệu hướng đi cho cộng đồng của họ. Các sự kiện ra mắt token của Lighter (LIT) và ByteNova (BYTE) trên nhiều sàn giao dịch mang lại cơ hội giao dịch nhỏ lẻ bất chấp tâm lý vĩ mô.

Thực tế kỹ thuật vẫn rõ ràng: các đồng coin thể hiện vượt trội gần đây như memecoin và token DeFi đang dẫn dắt thị trường giảm mạnh với mức lỗ lớn, một mô hình từng dự báo cho sự hợp nhất hoặc điều chỉnh sâu hơn của thị trường rộng lớn hơn. Câu hỏi hiện nay là liệu Bitcoin có thể thiết lập một mức đáy thực sự quanh mức $77.5K hay đợt tăng giá tháng 1 chỉ là một đợt phá vỡ giả sẽ nhường chỗ cho sự yếu đi kéo dài.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi hành động thị trường, hãy xem tuần này như một điểm biến đổi quan trọng. Sự kết hợp của dữ liệu kinh tế, các cuộc tranh luận của Tòa án tối cao và vị thế phòng thủ ngày càng tăng của nhà đầu tư tạo ra một môi trường thử thách niềm tin.

Tóm tắt dữ liệu thị trường (tính đến cập nhật mới nhất):

• BTC: $77.59K (-4.82% trong ngày, chiếm 56.77% thị phần)
• ETH: $2.32K (-8.72% trong ngày)
• SOL: $102.01 (-6.47% trong ngày)
• XRP: $1.59 (-2.38% trong ngày)
• DOGE: $0.10 (-2.73% trong ngày)
• ZEC: $292.80 (-7.40% trong ngày)
• Chỉ số Memecoin (CDMEME): -8.6% trong ngày
• Dòng chảy ETF BTC spot: -$486.1M trong ngày
• VIX: ~15% (cao nhất kể từ 19 tháng 12)