Cách các Crypto Snipers của Base đã rút 1,3 triệu đô la từ việc ra mắt token của nhà sáng lập

Trong một màn trình diễn tinh vi về khả năng giao dịch tự động, hai nhà giao dịch blockchain đã triển khai các thuật toán crypto sniper để thu về hơn 1,3 triệu đô la lợi nhuận trong quá trình ra mắt token của nhà sáng lập Base Jesse Pollak vào tháng 11 năm 2024. Các sniper chiến thắng đã mua khoảng 26% tổng cung token JESSE trong một khối on-chain duy nhất, thể hiện cách lợi thế công nghệ có thể chuyển đổi thành lợi nhuận phi thường trong tài chính phi tập trung.

Ưu thế Công nghệ 200-Millisecond

Base đã giới thiệu flashblocks—một chuỗi các micro-blocks 200-millisecond nằm trong mỗi khối tiêu chuẩn hai giây—tạo ra một cơ hội chưa từng có cho các nhà giao dịch crypto sniper. Khác với các chiến lược snipe truyền thống yêu cầu truy cập dữ liệu mempool riêng tư, kiến trúc mới này cho phép các bot tinh vi phát hiện các giao dịch triển khai token ngay khi chúng xuất hiện trong flashblock đầu tiên và phản ứng bằng các lệnh mua cạnh tranh sẽ được xác nhận trong flashblock tiếp theo.

Điều làm cho hành vi sniper này khả thi về cơ bản là lợi thế về thời gian. Khi 500 triệu token JESSE được đưa vào một pool thanh khoản, các nhà giao dịch tự động này đã phát hiện ra giao dịch triển khai và ngay lập tức gửi các lệnh phí ưu tiên cao. Cả việc tạo token và mua bán đều diễn ra trong cùng một khối on-chain, tạo ra kỹ thuật mà các nhà phân tích gọi là “front-running cùng khối”—một kỹ thuật ngày càng phổ biến trong thị trường crypto.

Các Chiến lược Sniper Chiến thắng

Nhà giao dịch sniper crypto hàng đầu đã chi khoảng 191.000 đô la để mua 7,6% tổng cung ban đầu của JESSE. Để đảm bảo thứ tự ưu tiên, nhà giao dịch này đã trả hơn 44.000 đô la phí sequencer cho hạ tầng của Base—một sự sẵn sàng chịu chi phí cao cuối cùng đã chứng minh là xứng đáng. Sau khi thanh lý toàn bộ vị thế, ví này đã thu về hơn 600.000 đô la lợi nhuận, theo phân tích dữ liệu on-chain.

Sniper đứng thứ hai đã rời đi với lợi nhuận 619.600 đô la, trong khi người kiếm nhiều nhất đã thu về 707.700 đô la. Cùng nhau, hai nhà giao dịch này đã chứng minh rằng các chiến lược crypto sniper đã tiến hóa từ arbitrage đơn giản sang tối ưu hóa đa tham số phức tạp qua giá cả, thời gian và phân bổ phí.

Cơ Chế Flashblocks Đằng Sau Việc Snipe của Base

Các cơ chế cho phép hoạt động sniper này khác hoàn toàn so với các chiến thuật front-running thời kỳ mania memecoin trước đây. Thay vì dựa vào khả năng nhìn thấy trong dark pool hoặc sự câu kết của sequencer, flashblocks của Base tạo ra một môi trường minh bạch nhưng nhanh chóng, nơi mà việc đặt hàng dựa trên phí quyết định ưu tiên giao dịch. Các bot giờ đây có thể phát hiện giao dịch triển khai token ngay khi nó xuất hiện và gửi các lệnh cạnh tranh để cả hai giao dịch đều được xác nhận trong cùng một khối on-chain.

Kiến trúc này thể hiện một lựa chọn thiết kế có chủ đích của các nhà xây dựng Base, mặc dù vô tình đã tạo ra một cuộc chạy đua vũ trang giữa các nhà giao dịch crypto sniper. Những người có ngân sách phí cao nhất và môi trường thực thi nhanh nhất sẽ chiếm lĩnh các cơ hội lớn nhất.

Token Nhà Sáng Tạo và Ảnh Hưởng Thị Trường

Jesse Pollak đã định vị token JESSE như một công cụ liên kết giữa các nhà sáng tạo và cộng đồng của họ. Token này đã đạt mức định giá fully diluted 13,8 triệu đô la với 4,4 triệu đô la thanh khoản và 33,5 triệu đô la khối lượng giao dịch ngay sau khi ra mắt. Tuy nhiên, các động thái của crypto sniper có nghĩa là những người nắm giữ token sớm nhất—chứ không phải cộng đồng rộng lớn hơn—đã thu về giá trị đáng kể trong giai đoạn khám phá giá quan trọng này.

Kết quả này đặt ra câu hỏi về tính công bằng của việc phân phối token của nhà sáng tạo trên các blockchain Layer 2 và liệu sự tham gia của sniper trong các lần ra mắt token sớm có phải là một tính năng hay một lỗi trong hạ tầng tài chính phi tập trung.