Cách Thuế Tỷ Phú Mới của California Định Hình Lại Hệ Thống Bậc Thuế Phức Tạp của Bang

Thuế Tỷ Phú đề xuất của California không chỉ đơn thuần là một khoản thu thuế giàu có—nó còn thách thức cơ bản hệ thống khung thuế bậc hiện tại của bang này. Dự kiến sẽ được người dân bỏ phiếu phê duyệt vào tháng 11 năm 2026, khoản thu thuế một lần 5% trên tài sản ròng của tỷ phú này dự kiến sẽ tạo ra khoảng 100 tỷ đô la, nhưng tác động của nó còn đi sâu vào cấu trúc thuế hiện tại của California và câu hỏi rộng lớn hơn về cách bang này quản lý hệ thống thuế lũy tiến của mình.

Các bậc thuế hiện tại của California đã nằm trong số những bậc cao nhất của quốc gia. Thuế thu nhập cá nhân cao nhất của California là 13.3%, bao gồm một khoản thuế phụ thêm 1% đối với thu nhập vượt quá 1 triệu đô la—một điều khoản mà người dân đã phê duyệt vào năm 2004. Điều này còn được tăng cường vào năm 2012, khi người dân thiết lập các bậc thuế cao hơn cho những cá nhân có thu nhập trên 250.000 đô la hoặc các cặp vợ chồng có thu nhập chịu thuế vượt quá 500.000 đô la. Các bậc thuế này ban đầu là tạm thời nhưng sau đó đã được gia hạn đến năm 2030. Khoản thu từ các bậc thuế cao hơn này hiện cung cấp khoảng một nửa doanh thu thuế thu nhập cá nhân của bang, chủ yếu từ 2% dân số giàu nhất.

Đề xuất Thuế Tỷ Phú nhằm giải quyết một khoảng trống trong hệ thống này. Trong khi những người có thu nhập cao bình thường ở các bậc thuế cao của California—giám đốc điều hành doanh nghiệp, bác sĩ, luật sư, chủ doanh nghiệp nhỏ—vẫn phải chịu thuế thu nhập, thì các tỷ phú sử dụng các chiến lược tinh vi để giảm thiểu khả năng chịu thuế của mình. Nhiều người duy trì lối sống xa hoa bằng cách cầm cố cổ phiếu làm tài sản thế chấp cho các khoản vay thay vì bán cổ phần và kích hoạt thuế lợi nhuận vốn. Động thái này khiến các tỷ phú đóng góp ít hơn đáng kể vào ngân sách bang so với giá trị tài sản của họ, chỉ trả khoảng 2.5% tổng thu thuế thu nhập cá nhân của California mặc dù sở hữu khối tài sản khổng lồ.

Kiến trúc Chính sách: Những gì bị Thu và Cách Thu

Đạo luật Thuế Tỷ Phú 2026 thiết lập một cơ sở tài sản rộng lớn vượt xa các khoản cổ phiếu. Thuế áp dụng đối với cổ phiếu niêm yết công khai, cổ phần công ty tư nhân, tài sản cá nhân vượt quá 5 triệu đô la, và các tài khoản hưu trí vượt quá 10 triệu đô la. Ngoại lệ duy nhất là bất động sản trực tiếp sở hữu đặt trong các quỹ tín thác có thể huỷ bỏ—một khoản trừ nhằm tránh xung đột hiến pháp với Đề xuất 13, vốn giới hạn tỷ lệ thuế tài sản ở mức 1% giá trị đánh giá với mức tăng tối thiểu hàng năm.

Để tránh định giá tài sản thấp hơn thực tế, đề xuất thiết lập các khung định giá nghiêm ngặt. Cổ phần công ty chưa niêm yết mặc định là “giá sổ sách cộng lợi nhuận hàng năm nhân với 7.5 lần,” với kết quả không thấp hơn các định giá từ các vòng tài chính trước đó. Các tài sản cá nhân như tác phẩm nghệ thuật và trang sức không thể định giá thấp hơn giá trị được bảo hiểm. Những người giàu có có thể linh hoạt bằng cách trả góp trong vòng năm năm hoặc sử dụng “tài khoản hoãn thuế chọn lọc” cho các tài sản không thanh khoản, mặc dù việc hoãn thuế yêu cầu trả lãi và cuối cùng phải có tiền khi cổ phiếu được bán hoặc tài sản được thanh lý.

Các kiến trúc sư đã xây dựng nhiều điều khoản chống trốn thuế nhằm vào hai con đường thoát chính: di cư và che giấu tài sản. Trách nhiệm thuế gắn với cá nhân được xác định là cư dân California vào ngày 1 tháng 1 năm 2026, trong khi tình trạng cư trú để tính thuế được xác định vào ngày 31 tháng 12 năm 2026. Các khoản quyên góp từ thiện được trừ thuế, nhưng chỉ nếu người quyên góp thực hiện các thỏa thuận pháp lý ràng buộc trước ngày 15 tháng 10 năm 2025. Bất động sản mua trong năm 2026 sẽ mất quyền miễn trừ nếu chính quyền xác định rằng việc mua đó nhằm trốn thuế.

Cư Trú Thuế như một Chiến Trường: Thách Thức Thực Thi

Việc tỷ phú có thể trốn thoát thành công thuế phụ thuộc nhiều vào việc California thực thi mạnh mẽ luật cư trú thuế. Bang này có lịch sử đáng gờm trong việc tranh chấp các tuyên bố không cư trú của các cư dân giàu có. Điển hình là quyết định của Văn phòng Tranh chấp Thuế California năm 2024 về diễn viên hài người Canada Russell Peters, người có nhà và đăng ký kinh doanh tại Nevada (không có thuế thu nhập bang), có bằng lái xe Nevada, tự xưng là không cư trú với địa chỉ Canada, nhưng tòa án đã tuyên anh ta là cư dân thuế của California. Việc xác định dựa trên bằng chứng rằng Peters sở hữu bất động sản tại California, con gái anh sống tại California, và các hồ sơ thẻ tín dụng chứng minh anh dành nhiều ngày hơn ở California so với bất kỳ bang nào khác.

Vụ án này dựa trên tiền lệ của vụ Bracamonte năm 2021, đã thiết lập các tiêu chuẩn mở rộng cho việc xác định cư trú. Các tòa án phải xem xét toàn diện tất cả các bằng chứng có sẵn: liên kết kinh doanh, mô hình cư trú thực tế, sở hữu bất động sản, mạng lưới chuyên nghiệp, và ý định thể hiện. Đối với các tỷ phú công nghệ đã dành hàng thập kỷ xây dựng đế chế tại Thung lũng Silicon, việc cắt đứt các mối liên hệ với California là một thử thách vô cùng lớn.

Tuy nhiên, một số cá nhân giàu có đã bắt đầu thử nghiệm các con đường này. Đồng sáng lập Google Larry Page đã mua hai bất động sản ở Miami với giá 173.5 triệu đô la vào tháng 12 và chuyển các công ty liên quan, nhằm chuẩn bị cho hạn chót ngày 1 tháng 1 năm 2026. Tuy nhiên, các luật sư thuế thừa nhận rằng việc xác định hoàn toàn tình trạng không cư trú đòi hỏi quá trình kéo dài, và có thể chưa có kết luận rõ ràng.

Luật sư thuế Jon D. Feldhammer cho biết rằng nhiều khách hàng tỷ phú của ông đang tham khảo ý kiến nghiêm túc về việc di cư, với một số dự định chuyển toàn bộ hoạt động kinh doanh ra khỏi bang. Tuy nhiên, ông chỉ ra tám con đường hiến pháp và thủ tục khác nhau có thể thách thức tính hợp pháp của dự luật này. Một con đường đặc biệt quan trọng là tính retroactive: nếu người dân bỏ phiếu phê duyệt thuế vào tháng 11, thì nó sẽ áp dụng lùi về tất cả các cư dân California ngày 1 tháng 1 năm 2026. Trong khi các tòa án liên bang trước đây đã duy trì các sửa đổi thuế có hiệu lực lùi, thì thái độ của Tòa án Tối cao hiện tại vẫn còn chưa rõ ràng, có thể tạo cơ sở để phản đối phạm vi áp dụng lùi của đề xuất này.

Mìn lưới Hiến pháp và Thực thi

Ngoài các tranh chấp về cư trú thuế, Thuế Tỷ Phú còn đối mặt với nhiều rủi ro pháp lý lớn. Các nhà soạn thảo đề xuất phản bác rằng thuế tài sản hoạt động trong phạm vi quyền lực lịch sử của bang. Bốn học giả tham gia soạn thảo luật—ba giáo sư luật và nhà kinh tế Emmanuel Seth của UC Berkeley, giám đốc Trung tâm Địa chấn về Bất bình đẳng Thu nhập và Tài sản—cho rằng các giới hạn hiến pháp về thuế tài sản chỉ áp dụng ở cấp liên bang. Các bang, họ lập luận, vẫn giữ quyền lực lâu dài để đánh thuế tài sản và của cải của cư dân, miễn là các quyền bảo vệ theo quy trình hợp pháp được tuân thủ.

Đề xuất rõ ràng bao gồm ngôn ngữ sửa đổi hiến pháp bang California để ngăn chặn các thách thức hiến pháp cấp bang. Tuy nhiên, khả năng kiện tụng là không thể tránh khỏi. Các yêu cầu định giá phức tạp của đề xuất, các xác định cư trú, và các cơ chế hoãn thuế tạo ra sự phức tạp trong thực thi, sẽ gây áp lực lớn cho nguồn lực hành chính và gần như chắc chắn sẽ phát sinh tranh chấp.

Phân tích của PwC gợi ý rằng việc thực thi đòi hỏi một hệ thống quy định đáng kể. Trước khi đến tay người dân, sáng kiến này phải đạt được chứng nhận của bang và thu thập 875.000 chữ ký hợp lệ của cử tri vào giữa năm 2026. Ngay cả khi được thông qua, các vụ kiện liên tục từ các tỷ phú bị ảnh hưởng dường như là điều chắc chắn—một thực tế mà các nhà soạn thảo đề xuất đã cố gắng giảm thiểu bằng cách thiết kế điều khoản và cấu trúc các quy định để chống lại sự kiểm tra pháp lý.

Văn phòng Nhà phân tích Lập pháp California (LAO) đưa ra một đánh giá thực tế hơn so với các nhà kiến tạo chính sách học thuật. LAO dự đoán rằng dự luật có thể gây thiệt hại cho bang hàng trăm triệu đô la—có thể nhiều hơn đáng kể—do mất đi doanh thu thuế thu nhập cá nhân hàng năm. Dự đoán này dựa trên giả định rằng các tỷ phú sẽ di cư hoặc che giấu tài sản đáng kể. Nếu các doanh nhân nổi bật và các công ty của họ thực sự di cư, California không chỉ mất thuế thu nhập của tỷ phú mà còn mất thuế thu nhập của nhân viên và doanh thu của các công ty nữa.

Tác động Kinh tế và Cạnh tranh Khu vực

Luật sư thuế Shail P. Shah của San Francisco nêu ra những lo ngại vượt ra ngoài các tính toán doanh thu đơn thuần. Chính cuộc tranh luận này, bất kể khả năng thông qua, gửi đi những tín hiệu gây tranh cãi về môi trường kinh doanh của California đúng vào thời điểm Thung lũng Silicon đang có đà phục hồi mạnh mẽ nhờ sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo. “Mọi thứ quá mức đều có giới hạn,” Shah cảnh báo, gợi ý rằng việc đánh thuế mạnh có thể làm suy yếu vị thế cạnh tranh của khu vực trong giai đoạn tăng trưởng quan trọng này.

Feldhammer mô tả các kịch bản cụ thể làm tăng những lo ngại này. Hãy xem xét một nhà sáng lập có giá trị công ty đạt tỷ phú vào cuối năm 2026, nhưng sau đó giảm mạnh trước khi bán cổ phần. Nhà sáng lập đó vẫn phải chịu thuế trên tài sản không còn tồn tại. Hoặc, các nhà sáng lập giữ giá trị ổn định phải bán cổ phần để trang trải nghĩa vụ thuế. Việc bán cổ phần kích hoạt thuế lợi nhuận vốn liên bang và của California tổng cộng 37.1%, buộc phải bán thêm cổ phần để trang trải thuế thu nhập phát sinh—một chuỗi liên tục làm loãng quyền sở hữu.

Bối cảnh Quốc gia Rộng lớn hơn

California đối mặt với thử thách thuế này trong một bối cảnh cạnh tranh. Thành phố New York tự hào có mức thuế thu nhập liên bang và địa phương cao nhất cả nước, với mức thuế bang 10.9% cộng thêm 3.9% phí đặc biệt của thành phố dành cho những người có thu nhập cao. Gần đây, Thị trưởng mới đắc cử Zohran Mamdani đã vận động tăng mức thuế của thành phố đối với những người có thu nhập trên một triệu đô la lên 5.9%, đạt mức thuế kết hợp 16.8%. Dù bị phản đối bởi các nhóm tài trợ của tỷ phú, chiến thắng của Mamdani cho thấy người dân sẵn sàng ủng hộ các chính sách thuế mạnh đối với giới giàu có ở nhiều khu vực khác nhau.

Cuộc tranh luận về Thuế Tỷ Phú do đó phản ánh các phong trào quốc gia rộng lớn hơn đang định hình lại cách các bang tiếp cận thuế tài sản và thu nhập. Liệu người dân California, vốn từng ủng hộ thuế đối với giới giàu trong khi đồng thời thông qua các hạn chế như Đề xuất 13, có chấp nhận đổi mới này hay không, vẫn là câu hỏi then chốt. Sự phản đối của Thống đốc Gavin Newsom công khai cùng với sự phản đối nhất trí từ cộng đồng doanh nghiệp tạo ra những trở ngại lớn. Tuy nhiên, kiến trúc pháp lý cẩn thận của đề xuất, các điều khoản chống trốn thuế chi tiết, và sự ủng hộ của giới học thuật cho thấy đây là những chính sách nghiêm túc chứ không chỉ là những hành động mang tính biểu tượng.

Vận mệnh của đề xuất này phụ thuộc vào nhiều yếu tố: thành công trong việc thu thập chữ ký, cảm xúc của cử tri, khả năng chống chọi của hiến pháp, và cuối cùng là việc các thẩm phán California và có thể là các tòa án cao hơn có chấp nhận rằng các bang có thể đánh thuế trực tiếp tài sản hay không. Điều rõ ràng là khung thuế bậc của California sẽ trở nên phức tạp hơn nhiều nếu biện pháp táo bạo này trở thành luật.