BlackRock đăng ký ETF dựa trên lợi nhuận Bitcoin: Kiếm thu nhập từ quyền chọn trong khi nắm giữ Bitcoin?

贝莱德于2026年1月23日向美国证券交易委员会提交了iShares Bitcoin Premium Income ETF的S-1注册声明。这款创新产品不仅直接持有比特币以跟踪其价格表现，还通过主动管理策略寻求额外收益。作为全球最大的资产管理公司，贝莱德将加密货币与资产代币化列为2026年“驱动市场的主题”。此举显示传统金融机构正加速将加密资产纳入主流投资版图，开启数字资产投资新阶段。

Sản phẩm đăng ký

贝莱德的iShares Bitcoin Premium Income ETF已于2026年1月23日正式向美国证券交易委员会提交S-1注册声明。这标志着继成功推出现货比特币ETF后，贝莱德在加密资产领域的又一重要布局。尽管产品尚未公布具体费用结构和交易代码，但其核心策略已经明确。

这款新产品与传统比特币ETF的主要区别在于，它在持有比特币的同时，还将通过主动管理策略寻求额外收益。这种设计使投资者在获得比特币价格风险敞口的同时，还有机会获得稳定现金流。

Cơ chế hoạt động

iShares Bitcoin Premium Income ETF将采用“现货+期权”的双重策略，产品核心在于“备兑看涨期权”策略的运用。该ETF将直接持有比特币以追踪现货价格表现，这是其基础策略。与此同时，基金的投资顾问将主动卖出看涨期权，主要基于贝莱德自家的IBIT份额，偶尔也会参考其他比特币相关交易所交易产品指数。

通过出售这些看涨期权，基金能够获得期权权利金，这些权利金将成为投资者的额外收入来源。市场分析显示，这类策略旨在实现约8%至12%的年度溢价收益目标。

So sánh hai sản phẩm ETF Bitcoin của 贝莱德

为清晰展示新产品与传统现货ETF的区别，以下为两款产品核心特点对比：

Tiềm năng lợi nhuận

Thiết kế của ETF này nhằm cung cấp một cơ chế tạo lợi nhuận cho đầu tư Bitcoin, tương tự như các quỹ Ethereum hoặc SOL tạo lợi nhuận qua staking. Bằng cách bán quyền chọn mua, quỹ có thể thu lợi từ phí quyền chọn trong các biến động thị trường, bất kể giá Bitcoin tăng, giảm hay đi ngang. Chiến lược này đã được áp dụng rộng rãi trong thị trường tài chính truyền thống để tăng lợi nhuận.

IBIT, ETF Bitcoin giao ngay của 贝莱德 đã trở thành quỹ Bitcoin giao ngay lớn nhất tại Mỹ, quản lý khoảng 69,75 tỷ USD. Sản phẩm mới dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa ảnh hưởng của 贝莱德 trong lĩnh vực tài sản mã hóa và cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư Bitcoin đa dạng hơn cho nhà đầu tư. Phân tích thị trường cho thấy chiến lược quyền chọn mua phủ định hoạt động tốt nhất trong thị trường tăng nhẹ hoặc đi ngang, mang lại nguồn lợi nhuận bổ sung cho nhà đầu tư.

Bối cảnh thị trường

Bitcoin hiện đang ở giai đoạn giá quan trọng. Theo dữ liệu của Gate, tính đến ngày 27/01/2026, giá Bitcoin là $88,641.9, vốn hóa thị trường đạt $1.76 nghìn tỷ, chiếm 56.49% toàn bộ thị trường tiền mã hóa.

Dữ liệu của Gate cho thấy, trong 24 giờ, giá Bitcoin tăng 0.9%, nhưng trong 7 ngày qua giảm 4.85%. Biến động ngắn hạn này nhấn mạnh nhu cầu về các chiến lược lợi nhuận ổn định. Phân tích kỹ thuật dự báo, Bitcoin có thể thử mức thấp của tháng 4 năm ngoái khoảng $74,000, rủi ro giảm xuống còn khoảng $68,000 trên biểu đồ tuần. Trong bối cảnh thị trường này, các sản phẩm đầu tư có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung đặc biệt hấp dẫn.

Ý nghĩa chiến lược

Động thái của 贝莱德 không phải là sự kiện đơn lẻ, mà là một phần trong chiến lược tổng thể về tài sản mã hóa của họ. Công ty đã đưa tiền mã hóa và token hóa tài sản vào danh mục “chủ đề thúc đẩy thị trường” năm 2026.

Trong báo cáo dự báo chủ đề, 贝莱德 đặc biệt đề cập đến Bitcoin, Ethereum và stablecoin, xem chúng như một trong những lực lượng chuyển đổi thị trường rộng lớn hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng ETF Bitcoin giao ngay của 贝莱德 (IBIT) đã trở thành sản phẩm giao dịch sôi động nhất trong lịch sử. Việc nộp đơn xin ETF thu nhập từ Bitcoin này càng thể hiện tầm nhìn chiến lược của 贝莱德 trong việc xem tài sản kỹ thuật số như một phần của “công cuộc chuyển đổi” lớn hơn, bao gồm trí tuệ nhân tạo, địa chính trị và hạ tầng toàn cầu.

Sự đổi mới tích hợp

Thiết kế sản phẩm sáng tạo “hiện thực + quyền chọn” này biến tài sản Bitcoin có độ biến động cao thành công cụ đầu tư có đặc tính lợi nhuận định kỳ. Sự chuyển đổi này đặc biệt thu hút các nhà đầu tư truyền thống muốn tham gia thị trường tiền mã hóa nhưng lo ngại về độ biến động cao của nó. Đối với các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và các tổ chức lớn theo đuổi lợi nhuận ổn định, sản phẩm mới có thể cung cấp một cách hợp pháp để tích hợp Bitcoin vào danh mục đầu tư hướng tới dòng tiền. Đây là bước chuyển lớn trong tư duy của các nhà đầu tư tổ chức: từ “có nên đầu tư Bitcoin” sang “làm thế nào để sử dụng Bitcoin một cách thông minh hơn”.

Dữ liệu của Gate cho thấy, tính đến hôm nay, giá Bitcoin dao động quanh mức $88,641.9, khối lượng giao dịch 24 giờ đạt $978.54M, tâm lý thị trường trung tính. Mức giá này gần như bằng mức trung bình dự kiến năm 2026 là $88,432.3, dao động trong phạm vi thấp nhất $84,010.68 và cao nhất $91,969.59 gần đây.

Khi các tập đoàn tài chính lớn như 贝莱德 trở thành các nhà bán quyền chọn mua tăng giá chính trên thị trường, cấu trúc biến động của Bitcoin sẽ bị định hình lại. Sự kết hợp giữa kỹ thuật tài chính phố Wall và đặc tính sáng tạo của tiền mã hóa đang tạo ra một bối cảnh độc đáo, nơi các khuôn khổ thị trường truyền thống và tiềm năng tăng trưởng của thị trường mới nổi cùng tồn tại.