Kinh tế của việc vận hành các nút Bitcoin: Thực tế về lợi nhuận

Nhiều cá nhân khám phá việc vận hành các nút Bitcoin như một cách để tạo thu nhập thông qua Mạng lưới Lightning. Cơ chế cơ bản khá đơn giản: các nhà vận hành nút kiếm tiền từ việc định tuyến giao dịch bằng cách tính phí, tích lũy phần thưởng Bitcoin nhỏ để tạo điều kiện cho các khoản thanh toán qua mạng. Nhưng liệu điều này có thực sự mang lại lợi nhuận đáng kể hay không còn phụ thuộc vào việc hiểu rõ cả tiềm năng doanh thu lẫn thực tế vận hành.

Cách các nhà vận hành Nút Bitcoin tạo lợi nhuận qua Phí định tuyến

Mô hình thu nhập cơ bản khi vận hành một nút Lightning là định tuyến các giao dịch từ các thành viên khác. Khi nút của bạn xử lý các khoản thanh toán, bạn kiếm được một khoản hoa hồng nhỏ—thường là một phần trăm giá trị giao dịch. Một nghiên cứu điển hình năm 2019 từ Lightning Labs do Alex Bosworth thực hiện đã chứng minh tiềm năng này: định tuyến khoảng 10.000 đô la Mỹ giao dịch hàng tháng với mức phí 0,25 phần trăm có thể mang lại khoảng 25 đô la Mỹ mỗi tháng. Mặc dù các khoản phí định tuyến này thấp hơn nhiều so với phí giao dịch Bitcoin trên chuỗi, chúng vẫn là nguồn doanh thu chính cho các nhà vận hành nút.

Để tham gia vào mô hình doanh thu này, nút của bạn phải trở thành một phần của hạ tầng định tuyến giao dịch của mạng lưới. Mạng Lightning liên tục tìm kiếm các đường đi hiệu quả nhất để hoàn tất các khoản thanh toán, vì vậy khả năng cạnh tranh của nút phụ thuộc vào việc định vị nó như một trung gian hấp dẫn—một trung gian cung cấp mức phí hợp lý mà không quá cao.

Thiết lập Nút của bạn cho hoạt động khả thi

Bắt đầu cần hai bước nền tảng. Thứ nhất, bạn phải nạp Bitcoin vào ví của nút bằng cách gửi tiền điện tử vào địa chỉ ví của nút. Thứ hai, bạn thiết lập các kênh thanh toán với các nút Lightning khác, tạo ra các tuyến đường mà qua đó các giao dịch có thể lưu thông. Chỉ sau khi hoàn thành các bước này, bạn mới có thể bắt đầu thu phí định tuyến từ hoạt động thực tế của mạng lưới.

Khi đã vận hành, bạn đối mặt với một quyết định quan trọng: cấu hình phí. Các nút Lightning thường cung cấp các thiết lập phí mặc định như một điểm khởi đầu, nhưng việc xác định mức phí tối ưu đòi hỏi tính toán. Đặt phí quá cao, và mạng sẽ bỏ qua nút của bạn để chọn các lựa chọn rẻ hơn. Đặt phí quá thấp, và biên lợi nhuận của bạn sẽ biến mất. Điểm lợi nhuận tối ưu nằm ở chỗ nút của bạn được xem là đủ hiệu quả để nhận được lưu lượng định tuyến, nhưng mức phí vẫn tạo ra lợi nhuận tích cực.

Cân bằng Doanh thu và Chi phí vận hành

Đây là nơi mà phương trình lợi nhuận trở nên phức tạp. Chỉ đơn thuần kiếm Bitcoin là không đủ—bạn phải bù đắp các chi phí thực tế của việc vận hành hạ tầng nút Bitcoin của mình. Các chi phí này bao gồm tiêu thụ điện năng (chi phí vận hành chính), giá trị thị trường của khoản gửi Bitcoin ban đầu, thời gian đầu tư cho việc thiết lập và bảo trì, và có thể là các khoản đầu tư phần cứng.

Hãy xem xét phép tính: nếu nút của bạn kiếm được 25 đô la Mỹ hàng tháng từ phí định tuyến, nhưng chi phí điện tiêu thụ là 20 đô la Mỹ, lợi nhuận ròng của bạn chỉ còn 5 đô la Mỹ. Thêm vào đó là chi phí cơ hội của vốn bị khóa trong việc tài trợ kênh, và lợi nhuận thực tế có thể hoàn toàn biến mất. Nhiều nhà vận hành nhận thấy rằng lợi nhuận, theo các tiêu chuẩn tài chính nghiêm ngặt, vẫn còn xa vời ở giai đoạn hiện tại của sự trưởng thành của Mạng lưới Lightning.

Lợi nhuận có thực sự là mục tiêu chính?

Thú vị thay, lợi nhuận tài chính không nhất thiết là động lực chính của nhiều nhà vận hành nút Lightning. Như người dùng Reddit dooglus đã diễn đạt vào năm 2019: “Tốt nhất là đừng nghĩ việc vận hành một nút Lightning như một cách kiếm tiền, hoặc thậm chí là hòa vốn. Đó là cách giúp mạng lưới phát triển và có quyền truy cập vào các khoản thanh toán phí rất thấp.”

Quan điểm này đã chuyển hướng việc vận hành một nút Bitcoin từ một trung tâm lợi nhuận thành một đóng góp hạ tầng. Các nhà vận hành nút ưu tiên tăng trưởng mạng lưới hơn là lợi ích tài chính cá nhân nhận thức rằng việc duy trì các nút được định vị tốt, vận hành hiệu quả sẽ củng cố toàn bộ hệ sinh thái Lightning. Thu nhập phí nhỏ trở thành lợi ích phụ thay vì mục tiêu chính.

Đối với những ai nghiêm túc xem xét việc ra mắt một nút, thực tế rõ ràng: việc tạo ra lợi nhuận đáng kể từ phí định tuyến một mình là điều khó xảy ra trong môi trường mạng lưới ngày nay. Tuy nhiên, đối với các nhà đam mê Bitcoin cam kết vào khả năng chống chịu của mạng lưới, sự kết hợp giữa thu nhập nhỏ, chi phí giao dịch cá nhân thấp hơn và sự tham gia trực tiếp vào hạ tầng mở rộng Layer 2 khiến việc vận hành nút trở nên đáng giá vượt ra ngoài các tính toán lợi nhuận thuần túy.