Gần đây, một nhà giao dịch kỳ cựu đã tăng thêm vị thế trên một nền tảng đòn bẩy, đầu tư thêm 250.000 USD để theo đuổi lệnh mua ETH với đòn bẩy 25 lần. Hiện tại, tổng vị thế của anh ấy đã phình to lên hơn 12 triệu USD, nắm giữ 4100 ETH. Từ mức giá mở vị thế là $2944.95, lợi nhuận chưa thực hiện trên sổ sách khoảng 73.000 USD, nghe có vẻ ổn — nhưng chính đây là vấn đề.

Giá thanh lý được đặt ở mức $2888.40. Nói cách khác, chỉ cần ETH giảm 12 đô la, toàn bộ vị thế này sẽ bị thanh lý bắt buộc. Rủi ro chiến đấu sát sườn này, khi thị trường biến động lớn hơn, giống như nhảy múa trên lưỡi dao.

Điểm hấp dẫn của chơi đòn bẩy cao là khi thị trường đi theo hướng bạn dự đoán, lợi nhuận nhân đôi. Nhưng mặt trái thì sao? Một tin tiêu cực bất ngờ, một đợt giảm nhanh, có thể phá vỡ hàng phòng thủ trong chớp mắt. Đặc biệt khi khoảng cách giữa giá thanh lý và giá hiện tại không đủ lớn, bất kỳ biến động nhỏ nào cũng có thể kích hoạt chuỗi thanh lý tự động.

Nếu ETH giữ vững và vượt lên trên mức kháng cự $2900, vị thế này thực sự có cơ hội nhân nhanh lợi nhuận. Nhưng nếu giảm xuống dưới mức này, rủi ro bị thanh lý bắt buộc sẽ thực sự đến gần. Đây chính là điểm khốc liệt nhất của giao dịch đòn bẩy — khi kiếm tiền thì vui vẻ, khi thua lỗ thì bất ngờ không kịp trở tay.

Những nhà giao dịch bình thường cần hiểu rằng, theo đuổi đòn bẩy cao là cách dễ nhất để rơi vào bẫy. Bình tĩnh phân tích thị trường, quản lý vị thế một cách lý trí, đó mới là bí quyết để sống lâu hơn trong thị trường biến động.