Tiến trình quan trọng hơn hướng đi, quản lý rủi ro quan trọng hơn lợi nhuận——Đây là bài học đẫm máu mà thị trường phải trả giá bằng vô số lệnh bị thanh lý.

Nhìn vào các thời điểm kích hoạt lệnh thanh lý trên biểu đồ K, nhiều người mới nhận ra: hóa ra họ không thực sự đang giao dịch, mà đang tham gia vào một trò chơi cược có xác suất thắng cực thấp. Điều đáng sợ nhất là, họ còn chưa hiểu rõ quy tắc của trò chơi này.

**Toán học đòn bẩy, 99% người không thể hiểu rõ**

Quảng cáo của các sàn luôn nổi bật—đòn bẩy 5x, 10x, 50x. Trông có vẻ hấp dẫn. Nhưng thực sự có bao nhiêu người có thể tính chính xác rủi ro của mình? Tài khoản có 1.0000 USDT, nghĩ rằng mất 500 USDT không sao, liền mở lệnh với 3.000 USDT. Bạn nghĩ đây là đòn bẩy 5x. Thực tế thì sao? Đếm số dấu chấm thập phân, bạn đã dùng đòn bẩy tương đương hàng chục lần để chống chọi với biến động của thị trường.

Chỉ cần thị trường có chút dao động, lệnh thanh lý sẽ đến. Bạn trở thành máy rút tiền của người khác.

Đòn bẩy giống như một con dao hai lưỡi. Khi tăng lợi nhuận của bạn, cũng đồng thời tăng thiệt hại của bạn. Một câu hỏi toán đơn giản: dùng đòn bẩy 10x để mua Bitcoin, khi giá giảm 10%, vốn của bạn sẽ hoàn toàn mất sạch. Đây không phải là lý thuyết suông, mà là thực tế xảy ra hàng ngày trên các sàn giao dịch.

Đòn bẩy cao làm giảm không gian an toàn của ký quỹ. Thị trường chỉ cần một chút dao động, lệnh thanh lý tự động kích hoạt. Điều này giải thích tại sao trong một đợt giảm mạnh, chỉ trong vài giờ đã có hơn 1,6 triệu vị thế của các trader bị thanh lý. Đó không phải là hiện tượng cá biệt, mà là rủi ro hệ thống đang được giải phóng.

**Lựa chọn tâm lý quyết định kết cục của bạn**

Trong thị trường này, không ai giàu có nhờ giao dịch nhiều lần. Những trader sống sót thực sự, điểm chung của họ là gì? Biết từ bỏ. Biết nói không. Biết dừng lại đúng lúc khi có lợi nhuận, và cắt lỗ kịp thời khi thua lỗ.

Còn phần lớn những người bị thanh lý? Họ đều đã trải qua khoảnh khắc không cam lòng đó. Thua rồi muốn thắng lại, dùng đòn bẩy lớn hơn, vị thế táo bạo hơn để đánh cược. Kết quả càng đánh càng sâu. Một lần bị thanh lý, hai lần nạp tiền, ba lần trở thành thói quen.

Đây chính là thị trường mà quản lý rủi ro và tâm lý quyết định sinh tử.