ETH距离关键清算价位仅差4.77%，衍生品市场风险不对称

Theo dữ liệu mới nhất, giá ETH hiện tại là 2.965,25 USD, gần với hai mức giá thanh lý quan trọng. Trong đó, sức mạnh thanh lý các vị thế bán (15,39 tỷ USD) ở phía trên vượt xa sức mạnh thanh lý các vị thế mua (6,83 tỷ USD) ở phía dưới, sự bất đối xứng này phản ánh cấu trúc rủi ro đặc biệt của thị trường phái sinh hiện tại.

So sánh sức mạnh thanh lý: áp lực phía trên lớn hơn

Ý nghĩa thị trường đằng sau dữ liệu

Dựa trên dữ liệu của Coinglass, bộ số liệu về sức mạnh thanh lý này tiết lộ một số thông tin quan trọng:

• Áp lực bán mạnh hơn: Sức mạnh thanh lý các vị thế bán phía trên gấp 2,25 lần so với các vị thế mua phía dưới, cho thấy quy mô và rủi ro của các vị thế short trong thị trường rõ ràng lớn hơn
• Vị trí giá nhạy cảm: ETH hiện nằm ở giữa hai mức giá thanh lý, cách cả hai khoảng 5%, bất kỳ sự phá vỡ nào theo hướng nào cũng có thể kích hoạt thanh lý quy mô lớn
• Hỗ trợ từ khối lượng giao dịch: Trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch đạt 26,90 tỷ USD, đủ để hỗ trợ các sự kiện thanh lý quy mô này xảy ra

Xu hướng giá gần đây và đánh giá rủi ro

Theo dữ liệu, ETH gần đây thể hiện sự phân hóa:

• Trong ngắn hạn (24 giờ), tăng 2,17%, cho thấy có động lực đi lên
• Trung hạn (7 ngày), giảm 9,87%, cho thấy tuần trước chịu áp lực chung
• Trong tháng (30 ngày), gần như không đổi, chỉ tăng 0,98%

Điều này cho thấy ETH hiện đang trong giai đoạn phục hồi sau giảm giá, nhưng khả năng duy trì đà tăng đến mức vượt qua 3.107 USD vẫn còn nghi ngờ. Một khi kích hoạt thanh lý các vị thế bán phía trên, sức mạnh thanh lý 15,39 tỷ USD có thể gây ra phản ứng dây chuyền, đẩy giá lên cao hơn nữa. Ngược lại, sức mạnh thanh lý các vị thế mua phía dưới nhỏ hơn, điều này cũng giải thích vì sao thị trường ít lo ngại về giảm giá hơn.

Tóm tắt

Hiện tại, ETH đối mặt với một cấu trúc rủi ro thanh lý bất đối xứng: sức mạnh thanh lý các vị thế bán phía trên gấp hơn 2 lần phía dưới, điều này có nghĩa là động lực vượt lên phía trên có thể mạnh hơn, nhưng rủi ro cũng tập trung hơn. Khoảng cách 4,77% cho thấy mức đột phá này không còn xa vời. Trong ngắn hạn, cần theo dõi ETH có thể duy trì đà tăng hay không, cũng như phản ứng của thị trường khi tiếp cận mức 3.107 USD. Đồng thời, mặc dù quy mô thanh lý các vị thế mua phía dưới nhỏ hơn, nhưng cũng không nên bỏ qua, vì hiệu ứng liên kết của thị trường phái sinh thường làm tăng quy mô biến động ban đầu của giá.