21 tỷ USD quyền chọn sẽ đáo hạn vào ngày mai, BTC 92.000 USD trở thành tâm điểm thị trường

Ngày mai vào lúc 16:00 (giờ Bắc Kinh), nền tảng Deribit sẽ đón nhận một sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn quy mô lớn. Hơn 2,1 tỷ USD hợp đồng quyền chọn tiền điện tử sẽ đáo hạn, trong đó BTC chiếm phần lớn, điểm đau lớn nhất hướng tới mức 92.000 USD. Trong bối cảnh thị trường đã chịu áp lực do các yếu tố địa chính trị, sự kiện này có thể trở thành một yếu tố kích hoạt biến động giá ngắn hạn.

Quy mô và cấu trúc đáo hạn hợp đồng quyền chọn

Theo thông tin mới nhất, dữ liệu hợp đồng quyền chọn đáo hạn ngày mai như sau:

Max Pain là gì?

Max Pain (đau tối đa) là một khái niệm quan trọng trong thị trường quyền chọn, chỉ mức giá tại đó thiệt hại của các nhà sở hữu quyền chọn sẽ lớn nhất vào ngày đáo hạn. Nói cách khác, đây là mức giá có lợi nhất cho người bán quyền chọn và bất lợi nhất cho người mua.

Trong trường hợp này:

• Max Pain của BTC là 92.000 USD, nghĩa là nếu giá BTC đóng cửa ngày mai ổn định ở mức này, sẽ gây thiệt hại lớn nhất cho các nhà mua quyền chọn
• Mức giá này thường thu hút sự chú ý của các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch lớn, vì thị trường sẽ tự nhiên hướng về mức này

Ý nghĩa của Tỷ lệ Put Call

Tỷ lệ Put Call phản ánh tâm lý thị trường:

• BTC với tỷ lệ 0.74 cho thấy số lượng quyền chọn bán (put) tương đối ít hơn quyền chọn mua (call), thị trường ít lo ngại giảm giá hơn
• ETH với tỷ lệ 0.88 thể hiện tâm lý tiêu cực hơn, thị trường lo ngại ETH giảm giá nhiều hơn

Sự khác biệt này phản ánh kỳ vọng khác nhau của thị trường đối với hai đồng tiền trong thời gian gần đây.

Bối cảnh thị trường: Tại sao sự kiện đáo hạn này đáng chú ý?

Theo các nguồn tin liên quan, môi trường thị trường hiện tại khá mong manh:

Áp lực vĩ mô vẫn chưa tan biến

• BTC giảm 7.01% trong 7 ngày qua, từ gần 95.000 USD xuống còn 89.985 USD
• Các căng thẳng địa chính trị (đe dọa thuế quan, vấn đề Greenland) liên tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro
• Độ biến động của thị trường đã co lại còn 38%, mức thấp nhất trong hai tháng, cho thấy năng lượng đang tích tụ

Sự mong manh của thị trường ký quỹ

Các nguồn tin cho biết, đợt giảm giá gần đây là kết quả của “tăng cường phòng vệ vĩ mô, các vị thế đòn bẩy bị thanh lý hàng loạt, tác động từ các hợp đồng quyền chọn đáo hạn chồng chất”. Điều này có nghĩa là:

• Đáo hạn hợp đồng quyền chọn có thể kích hoạt một đợt thanh lý bắt buộc mới
• Nhiều vị thế đòn bẩy dài hạn đang đối mặt với rủi ro tại các mức giá quan trọng
• Xu hướng giảm có thể tiếp tục gia tăng

Các nhà giao dịch cần chú ý điều gì?

Các điểm hỗ trợ giá

• Điểm đau 92.000 USD của BTC là mức quan sát quan trọng vào ngày mai
• Nếu giá giảm phá vỡ mức này, có thể đồng nghĩa với việc các nhà bán quyền chọn chốt lời, đẩy giá xuống thêm
• Điểm đau 3250 USD của ETH cũng cần được theo dõi

Khả năng giải phóng biến động

Hiện tại, độ biến động đang ở mức thấp lịch sử, thường báo hiệu sắp có biến động lớn. Sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn có thể trở thành điểm bùng phát, khiến độ biến động tăng nhanh.

Điểm chuyển biến tâm lý thị trường

Các nguồn tin cho thấy, thị trường quyền chọn đã thể hiện xu hướng giảm rõ rệt, các nhà giao dịch dự đoán đến cuối tháng 6, có khoảng 30% khả năng BTC giảm xuống dưới 80.000 USD. Sự kiện đáo hạn này có thể củng cố tâm lý tiêu cực đó.

Tóm lại

Sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn trị giá 21 tỷ USD ngày mai không phải là một sự kiện riêng lẻ, mà là biểu hiện của sự mong manh hiện tại của thị trường. Mức 92.000 USD của BTC có thể trở thành một điểm hút mạnh về giá trong ngắn hạn, thu hút thị trường tạo ra cuộc đối đầu quyết liệt giữa phe mua và phe bán. Trong bối cảnh độ biến động đã bị co lại, đòn bẩy cao, rủi ro vĩ mô vẫn còn, sự kiện này có thể làm tăng cường biến động của thị trường. Cả các nhà giao dịch lẫn các nhà đầu tư dài hạn đều cần cảnh giác với xu hướng ngày mai.