Ngành công nghiệp bán dẫn sẵn sàng tăng trưởng: Làm thế nào Hiệp định $500B Chip giữa Đài Loan và Mỹ định hình lại cơ hội đầu tư

Ngành công nghiệp bán dẫn đang chứng kiến một bước ngoặt chuyển đổi sau thỏa thuận mang tính bước ngoặt giữa Hoa Kỳ và Đài Loan được công bố vào ngày 15 tháng 1 năm 2026. Thỏa thuận hợp tác chiến lược trị giá $500 tỷ đô la—bao gồm $250 tỷ đô la đầu tư trực tiếp từ các nhà sản xuất chip Đài Loan và $250 tỷ đô la bảo đảm tín dụng của chính phủ cho các đối tác chuỗi cung ứng—đánh dấu một sự thay đổi quyết đoán trong sản xuất toàn cầu. Thỏa thuận mang lại lợi ích thuế quan đáng kể cho Đài Loan, giới hạn mức thuế ở mức 15% (được giảm từ mức 20% đối ứng đã áp dụng từ tháng 8 năm 2025) và loại bỏ thuế đối với dược phẩm, linh kiện máy bay và tài nguyên thiên nhiên.

Sáng kiến chuyển sản xuất về nước này giải quyết một ưu tiên chiến lược quan trọng: đảm bảo chuỗi cung ứng bán dẫn của Mỹ trong khi hạn chế sự thống trị công nghệ của Trung Quốc. Đối với các nhà đầu tư, thỏa thuận tạo ra một chất xúc tác ngay lập tức trong toàn ngành, đặc biệt có lợi cho hệ sinh thái các nhà sản xuất, nhà cung cấp thiết bị và các công ty thiết kế tạo thành xương sống của sản xuất chip tiên tiến.

Quỹ ETF như Cổng vào lợi nhuận từ ngành bán dẫn

Với phạm vi các cơ hội mở ra nhờ thỏa thuận này, Quỹ ETF ngành bán dẫn là một lựa chọn thực tế thay vì chọn từng cổ phiếu riêng lẻ. Trong khi các công ty như NVDA, TSM và AMD là các khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn, việc tập trung vốn vào một số cổ phiếu riêng lẻ có thể khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro đặc thù—chậm trễ trong sản xuất, sai sót trong thiết kế hoặc biến động nhu cầu theo chu kỳ có thể làm giảm hiệu quả của các cổ phiếu mạnh.

Cấu trúc ETF ngành bán dẫn giảm thiểu các rủi ro đặc thù của từng công ty bằng cách phân bổ tiếp xúc qua 20 công ty bán dẫn hàng đầu và nhà cung cấp thiết bị. Ba quỹ ETF đáng xem xét:

SMH (VanEck Semiconductor ETF) quản lý 42,49 tỷ đô la tài sản ròng và theo dõi 26 công ty tập trung vào bán dẫn. Các vị trí lớn nhất của quỹ—NVDA (19,17%), TSM (10,45%), và AVGO (7,68%)—cung cấp sự tiếp xúc tập trung vào các nhà thiết kế và nhà chế tạo hàng đầu. SMH đã tăng 57,1% trong 12 tháng qua, với phí hàng năm là 35 điểm cơ bản. Khối lượng giao dịch gần đây vượt quá 9,94 triệu cổ phiếu mỗi phiên, cho thấy tính thanh khoản cao. Quỹ này duy trì Xếp hạng ETF của Zacks là #1.

SOXX (iShares Semiconductor ETF) quản lý 20,28 tỷ đô la và cung cấp tiếp xúc đa dạng tới 30 doanh nghiệp bán dẫn tại Mỹ, hoạt động trong lĩnh vực thiết kế, sản xuất và phân phối. Thành phần của nó—MU (7,39%), NVDA (7,36%), AMD (7,31%)—cân bằng tiếp xúc giữa các nhà sản xuất bộ nhớ và nhà thiết kế logic. Quỹ tăng 51,9% hàng năm và tính phí 34 điểm cơ bản, với khối lượng trung bình khoảng 6,52 triệu cổ phiếu mỗi phiên. SOXX cũng có Xếp hạng ETF của Zacks là #1.

SOXQ (Invesco PHLX Semiconductor ETF) quản lý 921,5 triệu đô la, tập trung vào 31 công ty bán dẫn lớn nhất tại Mỹ. NVDA (11,29%), AVGO (7,67%), và AMD (7,48%) là các khoản nắm giữ chính của quỹ. SOXQ đã tăng 52,7% so với cùng kỳ năm trước, phí thấp chỉ 19 điểm cơ bản, và khối lượng trung bình hàng ngày là 0,59 triệu cổ phiếu. Quỹ này cũng duy trì Xếp hạng ETF của Zacks là #1.

Thỏa thuận định hình lại bối cảnh cạnh tranh

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) trở thành đối tượng hưởng lợi chính từ thỏa thuận này. Công ty đã mua hàng trăm mẫu đất ở Arizona để mở rộng quy mô nhà máy siêu lớn tại Mỹ từ ba lên sáu nhà máy. Khoản đầu tư $40 tỷ đô la của TSM tại Arizona—được hỗ trợ bởi Đạo luật CHIPS—bây giờ đối mặt với một bối cảnh pháp lý hoàn toàn khác. Cam kết sản xuất tại Mỹ trị giá $100 tỷ đô la được công bố năm ngoái trở nên hấp dẫn về mặt kinh tế khi sự chắc chắn về thuế quan thay thế mối đe dọa trước đó về thuế 100%.

Thỏa thuận kích hoạt nhu cầu trong nhiều phân khúc ngành:

Nhà sản xuất thiết bị như Applied Materials (AMAT), ASML Holding (ASML), Lam Research (LRCX), và KLA Corporation (KLAC) sẽ có cơ hội doanh thu bền vững khi các nhà máy mới cần thiết bị chế tạo bán dẫn, công cụ xử lý wafer và hệ thống đảm bảo chất lượng. Giai đoạn xây dựng chỉ riêng đã tạo ra các chu kỳ chi tiêu nhiều năm.

Các ông lớn thiết kế chip như Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Broadcom (AVGO), và Apple (AAPL) hưởng lợi qua hai cơ chế: họ đảm bảo sự ổn định của chuỗi cung ứng cho các bộ xử lý do TSMC sản xuất, đồng thời có thể giảm chi phí mua vào khi sản xuất trong nước mở rộng. Vị trí địa lý gần gũi này giảm thiểu phức tạp logistics và các rủi ro về chuỗi cung ứng.

Nhà sản xuất chip bộ nhớ như Micron Technology (MU) hưởng lợi từ nhu cầu hệ sinh thái tăng cao. Quy mô nhà máy tại Mỹ của Micron—bao gồm các nhà máy ở New York và Idaho—đã phù hợp với yêu cầu chuyển sản xuất về nước. Chuỗi cung ứng nội địa mạnh mẽ hơn thúc đẩy nhu cầu về các thành phần bộ nhớ trong các máy chủ, trung tâm dữ liệu và thiết bị tiêu dùng.

Các hàm ý chiến lược cho xây dựng danh mục

Ngành công nghiệp bán dẫn phức tạp đòi hỏi tiếp xúc theo ngành hơn là đặt cược theo từng nhà sản xuất riêng lẻ. Các quỹ ETF như SMH, SOXX và SOXQ phân bổ vốn hiệu quả qua toàn bộ chuỗi giá trị thiết kế, chế tạo và cung cấp thiết bị, bắt kịp sự gián đoạn do thỏa thuận Mỹ - Đài tạo ra.

Sự chắc chắn về thuế quan đơn thuần đã loại bỏ một gánh nặng lớn từng hạn chế quyết định đầu tư. Các công ty giờ đây có thể dự báo chu kỳ chi tiêu vốn 10 năm mà không lo bị gián đoạn đột ngột bởi các quy định. Điều này mang lại khả năng duy trì tuyển dụng, nâng cao công nghệ và củng cố thị phần cho các nhà dẫn đầu hiện tại.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với câu chuyện chuyển sản xuất này mà không gặp rủi ro tập trung, bộ ba quỹ ETF ngành bán dẫn cung cấp sự đa dạng chất lượng tổ chức với khả năng tiếp cận dành cho nhà lẻ. Sự kết hợp giữa hiệu suất quá khứ, phí hợp lý và đặc điểm thanh khoản khiến các quỹ này trở thành các khoản nắm giữ cốt lõi trong chu kỳ ngành chuyển đổi này.