Hướng dẫn ETF Bạc: Điều hướng 10 lựa chọn đầu tư phù hợp với Chiến lược của bạn trong năm 2025

Bạc đã nổi lên như một tài sản hấp dẫn để đa dạng hóa danh mục đầu tư trong năm 2025, khi kim loại quý này phá vỡ mức đỉnh lịch sử 49,95 USD (được thiết lập vào năm 1980) để đạt mức 58,83 USD ấn tượng. Sự tăng trưởng này phản ánh sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư do bất ổn địa chính trị, bất ổn kinh tế bắt nguồn từ các thay đổi chính sách thương mại, và nhu cầu công nghiệp tăng cao bước vào quý cuối cùng của năm. Đối với những người muốn tiếp xúc với bạc mà không gặp phải các phức tạp của lưu trữ vật lý hoặc giao dịch hợp đồng tương lai, quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) cung cấp một lối đi dễ tiếp cận vào thị trường kim loại quý này.

Hiểu về ETF bạc: Tại sao chúng quan trọng đối với nhà đầu tư hiện đại

Trong khi vàng truyền thống chiếm ưu thế trong các cuộc thảo luận về kim loại quý, bạc từ lâu đã cung cấp một điểm vào thị trường với chi phí thấp hơn do giá trị mỗi ounce thấp hơn. Tuy nhiên, cho đến gần đây, lợi nhuận từ bạc đã tụt hậu đáng kể so với hiệu suất của vàng trong nhiều năm. Động thái này đã thay đổi vào năm 2025, khi kim loại này ghi nhận lợi nhuận đáng kể giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị và biến động thị trường do chính sách thúc đẩy.

Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với bạc qua nhiều kênh—vàng vật chất, hợp đồng tương lai, hoặc cổ phiếu của các công ty khai thác mỏ—mỗi loại mang các đặc điểm rủi ro và yêu cầu vận hành riêng biệt. ETF bạc kết nối các phương pháp này, hoạt động như các quỹ đầu tư tập thể tương tự quỹ tương hỗ nhưng có khả năng giao dịch linh hoạt như cổ phiếu niêm yết trên sàn. Khác với các chứng khoán riêng lẻ, ETF cung cấp sự đa dạng hóa tích hợp và quản lý chuyên nghiệp với việc cân đối lại định kỳ, tạo ra một khung đầu tư ổn định hơn trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của thị trường cổ phiếu.

Thị trường ETF bạc chia thành hai loại chính: các công cụ theo dõi giá của hàng hóa cơ sở, và các công cụ tập trung vào cổ phiếu khai thác, quyền lợi và thăm dò. Hiểu rõ các phân biệt này là điều cần thiết để phù hợp hóa phương tiện đầu tư của bạn với triển vọng thị trường và mức độ chấp nhận rủi ro.

Năm ETF bạc theo dõi hiệu suất giá trực tiếp của kim loại

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Đây là nhà chơi chiếm ưu thế với tổng tài sản 26,33 tỷ USD và giá trị đơn vị là 51,21 USD. Quỹ này so sánh với tỷ giá bạc của Hiệp hội Thị trường Vàng London, cung cấp tiếp xúc trực tiếp với hàng hóa. Với 508 triệu ounce bạc vật chất trong kho, iShares Silver Trust hoạt động như một cấu trúc tín thác thay vì một công ty đầu tư đăng ký, điều này khiến nó nằm ngoài các khuôn khổ quy định của quỹ tương hỗ và ETF tiêu chuẩn—một điểm cần hiểu rõ trước khi nhà đầu tư xuống tiền.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Quản lý 11,61 tỷ USD với đơn vị giao dịch ở mức 18,65 USD, quỹ này thu hút các nhà đầu tư muốn có sự hỗ trợ của kim loại vật chất mà không gặp rắc rối về lưu trữ. Quỹ này nắm giữ 191,12 triệu ounce trong các thanh vàng đạt tiêu chuẩn London Good Delivery theo phân bổ đầy đủ. Một đặc điểm nổi bật: ETF này cho phép chuyển đổi thành bạc vật lý theo yêu cầu, mặc dù việc rút tiền đòi hỏi phải có số lượng tương đương mười thanh 1000 ounce—mức giới hạn thực tế dành cho các nhà sưu tập và tổ chức lớn hơn là nhà đầu tư cá nhân.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Tổng tài sản đạt 3,71 tỷ USD với cổ phiếu có giá 53,71 USD. ETF này nhằm mục đích phản ánh biến động giá bạc trừ chi phí vận hành, với tỷ lệ chi phí khoảng 0,3%. Giữ 45,51 triệu ounce trong kho bạc London của JPMorgan Chase, cấu trúc của Aberdeen Standard tương tự như mô hình của iShares, cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn ít quy định hơn để tiếp xúc trực tiếp với kim loại.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Ra mắt năm 2008, quỹ này quản lý 1,33 tỷ USD (giá trị đơn vị hiện tại: 107,32 USD) bằng cách sử dụng đòn bẩy—cụ thể, mục tiêu là gấp đôi hiệu suất hàng ngày của Chỉ số phụ Silver Bloomberg thông qua các công cụ phái sinh và hợp đồng tương lai. Phù hợp duy nhất cho các nhà giao dịch lạc quan có khả năng theo dõi danh mục tích cực, tỷ lệ chi phí 0,95% phản ánh chiến lược dựa nhiều vào các công cụ phái sinh của quỹ. Việc cân đối lại hàng ngày khiến công cụ này phù hợp hơn cho các vị thế chiến thuật chứ không phải đầu tư dài hạn.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Giữ 73,71 triệu USD tài sản với đơn vị là 9,51 USD, quỹ ngược này mang lại hiệu suất âm gấp hai lần chỉ số hàng ngày—gần như là một biện pháp phòng ngừa giảm giá. Ra mắt cùng với ProShares Ultra Silver vào cuối năm 2008, phí 0,95% cũng áp dụng ở đây. Công cụ này dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, có khả năng chấp nhận rủi ro lớn và có kỷ luật theo dõi vị thế liên tục; nó phục vụ mục đích phòng hộ hơn là danh mục đầu tư cốt lõi.

Năm ETF bạc cung cấp tiếp xúc với cổ phiếu khai thác mỏ

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Danh mục 3,93 tỷ USD (giá trị đơn vị: 77,66 USD) mang đến cho nhà đầu tư một rổ đa dạng các công ty kim loại quý và quyền lợi. Cấu trúc này cho phép các quản lý danh mục khai thác tận dụng lợi thế từ đòn bẩy vận hành—các công ty khai thác thường tăng giá nhanh hơn giá kim loại trong các thị trường tăng giá—trong khi phân tán rủi ro riêng của từng công ty qua nhiều nhà khai thác. Tỷ lệ chi phí 0,65% hỗ trợ cho sự đa dạng này. Các vị trí hàng đầu gồm Wheaton Precious Metals (22,5%), Pan American Silver (12,3%), và Coeur Mining (8,1%), cân bằng giữa các nhà sản xuất đã thành lập và các nhà khai thác trung cấp.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Với vị thế là quỹ ETF đầu tiên chỉ tập trung vào các nhà khai thác nhỏ, quỹ 2,97 tỷ USD (giá mỗi đơn vị: 26,09 USD) theo dõi các công ty có vốn hóa nhỏ hơn và tiềm năng tăng trưởng cao hơn. Tỷ lệ chi phí 0,69% phản ánh việc quản lý chỉ số tích cực trên các công ty niêm yết tại Bắc Mỹ và Vương quốc Anh. Các khoản nắm giữ gồm Hecla Mining Company (11,3%), First Majestic Silver (10,3%), và Coeur Mining (8,7%)—các nhà khai thác có tiềm năng mở rộng quy mô đáng kể khi ngành công nghiệp hợp nhất và nhu cầu bạc tăng mạnh.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Quản lý tổng giá trị hàng triệu USD với đơn vị giá 31,59 USD, quỹ này hướng tới các cổ phiếu khai thác và thăm dò trên toàn cầu với tỷ lệ chi phí thấp nhất trong các quỹ khai thác thuần túy là 0,39%. Khoảng 69% danh mục giao dịch trên các sàn Canada, trong khi các sàn của Mỹ và Mexico chiếm 27%. Các vị trí chính gồm Hecla Mining $630 15,5%(, Industrias Peñoles )11,7%(, và Fresnillo )10%(, mang lại sự đa dạng về địa lý và vận hành.

) 4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF ###NASDAQ:SLVR(

Là một quỹ mới ra mắt tháng 1 năm 2025, quỹ 453,7 triệu USD )giá trị đơn vị: 51,31 USD( kết hợp độc đáo giữa các khoản nắm giữ kim loại vật chất và cổ phiếu khai thác, khác biệt so với các quỹ khai thác khác. Phí quản lý 0,65% hỗ trợ cho phương pháp lai này. Khoản nắm giữ lớn thứ hai là Sprott Physical Silver Trust chính nó )14,3%(, trong khi First Majestic Silver chiếm 27,12% và Endeavour Silver đóng góp 10,6%, tạo ra sự tiếp xúc đa lớp giữa hàng hóa và cổ phiếu.

) 5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF ###NASDAQ:GBUG(

Sản phẩm mới nhất, thành lập tháng 2 năm 2025, quỹ 134,42 triệu USD )giá trị mỗi đơn vị: 41,18 USD( theo đuổi chiến lược cổ phiếu đa kim loại qua quản lý tích cực. Thay vì theo dõi một chỉ số một cách thụ động, các quản lý quỹ thực hiện cân đối lại danh mục thường xuyên để tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận. Các tỷ lệ phân bổ hiện tại gồm OceanaGold )4,32%(, G Mining Ventures )4,18%(, và Equinox Gold )4,16%(, với phí quản lý 0,89% hỗ trợ việc giám sát tích cực.

Lựa chọn chiến lược ETF bạc của bạn

Cả hai loại ETF theo dõi hàng hóa và cổ phiếu khai thác đều phục vụ các nhóm nhà đầu tư khác nhau: ETF theo dõi kim loại phù hợp với những người đặt cược vào tăng giá bạc mà tránh các rủi ro vận hành hoặc địa lý của các công ty khai thác. Các quỹ tập trung vào khai thác phù hợp với nhà đầu tư muốn tiếp xúc đòn bẩy—lợi nhuận khai thác thường mở rộng vượt quá tỷ lệ tăng của hàng hóa—cùng với thu nhập cổ tức mà một số nhà khai thác phân phối.

Tỷ lệ chi phí, thường dao động từ 0,3 đến 0,95% mỗi năm, cần được cân nhắc cẩn thận do ảnh hưởng của lãi kép dài hạn. Tính thanh khoản khác nhau đáng kể; các quỹ lớn như SLV giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày, trong khi các quỹ nhỏ hơn có thể trải qua chênh lệch giá mua-bán rộng hơn. Thời gian đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và niềm tin vào xu hướng của bạc cuối cùng sẽ hướng dẫn bạn lựa chọn trong số các tùy chọn đa dạng này.

Cập nhật phân tích dựa trên diễn biến thị trường năm 2025 và các đợt ra mắt ETF gần đây.