Ethereum bị kẹt trong áp lực thanh lý khi vị thế hợp đồng tương lai đạt mức nguy hiểm

Cấu hình kỹ thuật của Ethereum đang phát ra những tín hiệu hỗn hợp khi các nhà giao dịch vật lộn với mức mở rộng hợp đồng tương lai cao trong bối cảnh đà tăng giá bị đình trệ. Với ETH hiện đang giao dịch ở mức $3.21K—giảm 3.85% trong 24 giờ qua—đồng tiền điện tử này vẫn bị mắc kẹt giữa nhiều vùng kháng cự và rủi ro thanh lý ngày càng gia tăng.

Hành động giá: Phản đối tại mức kháng cự chính

Dữ liệu thị trường mới nhất cho thấy Ethereum dao động trong phạm vi hẹp 24 giờ từ $3.18K đến $3.37K, phản ánh sự do dự của các nhà tham gia thị trường. Mặc dù tạm thời vượt qua đường xu hướng giảm, tài sản này đã gặp áp lực bán ngay lập tức và rút lui dưới cả đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày. Sự từ chối này tại cùng một vùng kháng cự đã giới hạn mức tăng vào đầu tháng 11 báo hiệu sự quan tâm bán hàng vẫn tồn tại ở các mức cao hơn.

Trên các khung thời gian ngắn hơn, các nhà phân tích kỹ thuật đã xác định một khối lệnh tăng giá—một vùng cung hình thành bởi hoạt động mua trước đó—hiện đóng vai trò là một tham chiếu hỗ trợ quan trọng. Khối lệnh này phù hợp gần với đường xu hướng vừa bị phá vỡ, tạo thành một vùng rõ ràng mà các nhà giao dịch nên theo dõi để xem liệu có sự bật tăng đáng kể hoặc sự sụp đổ dẫn đến tổn thất thêm.

Đà tăng giảm, rủi ro gia tăng

Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) đã rút khỏi vùng quá mua, cho thấy đà tăng đang nguội đi mặc dù giá đã phục hồi nhẹ. Trong khi các mức kháng cự trước đó đã chuyển thành các vùng hỗ trợ nhỏ, hành động giá thiếu sự theo đuổi cần thiết để tạo niềm tin vào một xu hướng tăng bền vững. Sự không phù hợp này giữa các chỉ số kỹ thuật và chuyển động giá thường báo hiệu các biến động mạnh theo cả hai hướng.

Điều đặc biệt đáng lo ngại đối với các nhà tham gia thị trường là sự phân kỳ giữa hoạt động hợp đồng tương lai và sức mạnh của thị trường giao ngay. Mức mở rộng hợp đồng tương lai ETH vẫn duy trì ở mức cao mặc dù giá không tăng nhiều, tạo ra một sự mất cân đối cấu trúc. Các mô hình lịch sử cho thấy khi mức mở rộng hợp đồng tăng nhanh hơn mức giá, thường đó là dấu hiệu của việc đổ vào đòn bẩy đầu cơ mạnh mẽ—đòn bẩy này phải được tháo gỡ khi các khoản thanh lý diễn ra hàng loạt trong sổ lệnh.

Bẫy thanh lý

Cấu trúc thị trường hiện tại tạo ra một kịch bản điển hình cho các sự kiện thanh lý. Với vị thế nắm giữ lệch hướng lớn và các mức hỗ trợ của khối lệnh rõ ràng, bất kỳ biến động mạnh nào theo hướng nào cũng có thể kích hoạt một chuỗi các thanh lý bắt buộc. Các nhà giao dịch giữ vị thế mua có đòn bẩy trên mức kháng cự sẽ đối mặt với các đợt bán tháo liên tiếp nếu hỗ trợ bị phá vỡ, trong khi những người đặt cược vào sự bật tăng có thể bị tổn thất do một đợt tăng giá bất ngờ thanh lý các vị thế bán khống.

Các nhà tham gia thị trường nên theo dõi chặt chẽ xem Ethereum có thể giữ vững hỗ trợ của khối lệnh tăng hay không hoặc liệu các yếu tố kỹ thuật xấu đi có buộc giá phải giảm xuống. Chuyển động quan trọng tiếp theo có thể phụ thuộc vào việc nhu cầu thị trường giao ngay có xuất hiện để xác nhận mức mở rộng hợp đồng tương lai cao hay không, hoặc liệu đòn bẩy đầu cơ có phải được loại bỏ khỏi hệ thống trước tiên.