Tại sao thị trường Crypto điều chỉnh nhưng vẫn giữ vững khả năng chống chịu: Phân tích kỹ thuật sâu

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh vào ngày 6 tháng 1, với Bitcoin (BTC) giảm khoảng 2,3% để duy trì gần mức 92.000 USD khi vốn hóa thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn giảm xuống còn 3,2 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, bên dưới sự điều chỉnh này là một câu chuyện phức tạp hơn—một câu chuyện nơi sức mạnh kỹ thuật, gia tăng vị thế hợp đồng tương lai, và dòng vốn chảy vào mạnh mẽ cho thấy khả năng phục hồi của thị trường nền tảng.

Nền tảng kỹ thuật hỗ trợ sự phục hồi

Cấu trúc giá của Bitcoin kể một câu chuyện hấp dẫn bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã thành công vượt qua các mức kỹ thuật quan trọng, đã tăng từ mức thấp tháng 11 là 80.494 USD lên mức hiện tại khoảng 96.870 USD. Đáng chú ý nhất, BTC đã vượt qua ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và duy trì vị thế trên trung bình động 50 ngày—cả hai đều là các chỉ số tăng giá.

Chỉ số động lượng trên biểu đồ hàng ngày củng cố sự lạc quan này. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và chỉ số dao động Stochastic đã duy trì đà tăng, báo hiệu áp lực mua tiếp tục. Nếu Bitcoin phá vỡ mức kháng cự 94.492 USD, các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán đà tăng tốc có thể lan tỏa tích cực ra toàn bộ hệ sinh thái crypto.

Dòng vốn của các tổ chức thể hiện câu chuyện thực sự

Dù có sự điều chỉnh trong tiêu đề, các thị trường phái sinh vẽ nên một bức tranh hoàn toàn khác. Lượng hợp đồng tương lai mở đã tăng lên trên $145 tỷ tỷ đô la—mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 11 và tăng đáng kể so với mức thấp tháng 12 là $123 tỷ tỷ đô la. Lượng hợp đồng tương lai mở của Bitcoin riêng đã đạt 61,8 tỷ USD, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức.

Dòng vốn đổ vào này đã dẫn đến hậu quả dễ đoán: các vị thế bán khống bị thanh lý nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy:

• Tổng số hợp đồng bị thanh lý tăng 60% để vượt qua $434 tỷ tỷ đô la
• Các hợp đồng bán khống Bitcoin bị thanh lý vượt quá 186,65 triệu USD
• Ethereum, XRP, và Solana ghi nhận các khoản thanh lý lần lượt là $84 triệu, $32 triệu, và $19 triệu

Các đợt thanh lý này tạo ra một động lực tự củng cố—việc thanh lý các vị thế bán khống thúc đẩy giá tăng thêm, thu hút các vị thế mua dài hạn hơn.

Nhu cầu ETF giao ngay báo hiệu sự quan tâm của cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức

Các quỹ ETF giao ngay đã trở thành một chỉ số đáng tin cậy về sự tham gia của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân. Dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay đạt $697 triệu vào thứ Hai, tăng đáng kể so với $471 triệu vào thứ Sáu. Các ETF giao ngay Ethereum đã thu hút $168 triệu vốn mới, trong khi XRP và Solana thu hút $46 triệu và 16,2 triệu USD tương ứng.

Dòng vốn liên tục chảy vào qua các phương tiện đầu tư có quy định này cho thấy niềm tin không chỉ giới hạn trong các nhà giao dịch đầu cơ mà còn mở rộng đến các nhà phân bổ dài hạn của các tổ chức.

Các tài sản cá nhân tăng giá bất chấp thị trường điều chỉnh

Nhiều tài sản kỹ thuật số đã thể hiện sức mạnh nổi bật bất chấp sự điều chỉnh nhẹ của thị trường. Những người thực hiện trong 7 ngày gồm:

• Dogwifhat (WIF): 0,40 USD, tăng +3,42% trong bảy ngày
• IOTA (IOTA): 0,10 USD, mặc dù gặp khó khăn với hiệu suất -2,25% trong 7 ngày
• Sui (SUI): 1,82 USD, tăng +3,57% hàng tuần
• XRP (XRP): 2,12 USD, ghi nhận +1,73% lợi nhuận

Những người dẫn đầu này phản ánh sự luân chuyển trong ngành hơn là sự yếu kém hệ thống.

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn

Thị trường truyền thống đã cung cấp lực đẩy cho các tài sản rủi ro. Chỉ số chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục mới với Dow Jones tăng gần 1%, trong khi thị trường hàng hóa tăng mạnh—bạc vượt trên 80 USD, vàng và đồng đạt mức cao mới, và kim loại quý tiếp tục xu hướng tăng. Môi trường rủi ro tích cực này đã tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà tham gia thị trường crypto bất chấp đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Kết luận

Sự điều chỉnh ngày 6 tháng 1 của thị trường crypto nên được đặt trong bối cảnh của khả năng phục hồi kỹ thuật, tích lũy vốn của các tổ chức, và vị thế hợp đồng phái sinh tích cực. Thay vì báo hiệu sự kiệt sức, các động thái hiện tại cho thấy đợt điều chỉnh có thể là giai đoạn củng cố trước khi bước tiếp theo tăng cao hơn. Các đột phá kỹ thuật vượt qua các mức kháng cự chính, kết hợp với việc thanh lý các vị thế bán khống gia tăng và nhu cầu ETF mạnh mẽ, cho thấy hạ tầng thị trường vẫn tích cực cho sự tăng giá tiếp theo.