Ouro đối mặt với áp lực từ đồng đô la, nhưng địa chính trị cung cấp hỗ trợ trước NFP

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi gần đây, dao động quanh mức 4.400 USD trong phiên Á sáng thứ Sáu này. Sức mạnh mới của đồng đô la Mỹ (USD), đạt mức cao nhất trong gần một tháng, vẫn tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý không sinh lợi này.

Bối cảnh thị trường: Đồng đô la mạnh mẽ so với kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Đồng đô la Mỹ vẫn tận dụng các khoản lợi nhuận tích lũy trong hai tuần qua, đẩy giá hàng hóa đi xuống. Tuy nhiên, không phải là hoàn toàn bi quan. Triển vọng dovish của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Mỹ thiết lập một giới hạn cho bất kỳ đà tăng nào của đồng tiền xanh, tạo ra các cơ hội hỗ trợ cho vàng.

Phát biểu gần đây của Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Scott Bessent, trên CNBC củng cố câu chuyện này: ông cho rằng Fed không nên trì hoãn việc giảm lãi suất, vì đó là thành phần thiết yếu còn thiếu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn.

Phân tích kỹ thuật của XAU/USD: Chờ đợi gì trước báo cáo việc làm

Trong góc nhìn kỹ thuật, cặp tỷ giá duy trì trên trung bình động lũy thừa (EMA) 200 kỳ, hiện quanh mức 4.322,58 USD, duy trì xu hướng tăng tổng thể. Độ dốc tích cực của trung bình hỗ trợ các đợt điều chỉnh giảm, hoạt động như một mức sàn động.

Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và trên mức zero, mặc dù có xu hướng tăng. Histogram âm đang co lại cho thấy sự giảm tốc của áp lực bán ra. RSI, ở mức 56, nằm trên mức trung tính 50, cho thấy đà tích cực mà không báo hiệu quá mua.

Việc tiếp tục củng cố đà tăng sẽ mở ra khả năng kéo dài đà phục hồi, trong khi các đợt điều chỉnh sẽ được hỗ trợ bởi mức hỗ trợ kỹ thuật đã thiết lập. Giữ trên mức 4.322,58 USD sẽ duy trì tâm lý tích cực của các nhà mua; phá vỡ rõ ràng dưới mức này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn của kim loại.

Các dữ liệu ảnh hưởng đến thị trường: NFP trong tầm ngắm

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, dự kiến công bố hôm nay, sẽ quyết định hướng đi tiếp theo. Các nhà phân tích dự báo tạo ra 60 nghìn việc làm mới trong tháng 12, thấp hơn mức 64 nghìn của tháng 11, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 4,6% xuống 4,5%.

Thông tin này sẽ cung cấp các tín hiệu quan trọng về hướng đi của các đợt cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến giá của đồng đô la và tạo đà mới cho vàng. Các nhà giao dịch đã tính đến khả năng giảm lãi suất vào tháng 3 và các đợt cắt giảm mới trong năm nay, điều này có thể mang lại sự hỗ trợ cho kim loại vàng.

Chính trị địa chính trị như yếu tố hỗ trợ

Khi các thị trường chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng, căng thẳng địa chính trị nổi lên như một yếu tố bảo vệ cho vàng như một tài sản trú ẩn. Cuộc xung đột của Mỹ tại Venezuela, với Tổng thống Trump báo hiệu quản lý và khai thác dầu từ các dự trữ của quốc gia này, làm tăng thêm những bất ổn. Song song đó, cuộc tranh chấp Trung - Nhật liên quan đến hạn chế về đất hiếm, cùng với cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine, càng làm tăng sức hấp dẫn phòng thủ của vàng.

Ngoại trưởng Đức Friedrich Merz gần đây cảnh báo rằng chấm dứt xung đột Ukraine còn xa, do vị thế của Nga, và cho rằng bất kỳ kế hoạch gửi quân đội châu Âu nào đều rất nguy hiểm. Môi trường bất ổn này cung cấp thêm sự bảo vệ chống lại các tổn thất lớn hơn của cặp XAU/USD.

Triển vọng kỹ thuật cho các nhà lạc quan: Điểm chuyển biến tại US$ 4.500

Các nhà mua vàng cần sự xác nhận rõ ràng trên mức 4.500 USD để xác nhận các vị thế mua mới mang tính tích cực. Trong khi đó, cặp tỷ giá vẫn duy trì gần mức cao nhất mọi thời đại ghi nhận vào tháng 12, giữ vững xu hướng tích cực về cơ bản.

Phân tích phù hợp về bối cảnh kỹ thuật và cơ bản gợi ý sự thận trọng: chờ xác nhận một làn sóng bán mạnh trước khi tham gia vào các đợt giảm giá tiếp theo là chiến lược an toàn nhất trong thời điểm này.

Hiệu suất của các đồng tiền chính: Đồng đô la chiếm ưu thế

Đồng đô la Mỹ đã có tuần giao dịch tốt nhất so với franc Thụy Sỹ, tăng 0,92%, tiếp theo là yên Nhật với 0,90%. Đồng tiền xanh tăng 0,60% so với euro, 0,27% so với bảng Anh và 0,26% so với đô la Úc, trong khi giảm 0,30% so với đô la Canada.

Bản đồ nhiệt các đồng tiền chính phản ánh sức mạnh toàn diện của USD, thể hiện vị thế là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong tuần này. Động thái này gia tăng áp lực lên các hàng hóa định giá bằng đô la, đặc biệt là vàng.

(Phân tích kỹ thuật được phát triển dựa trên các công cụ tính toán)