Gần đây, tình hình quốc tế thực sự khiến tâm lý thị trường trở nên căng thẳng. Cảnh báo an ninh của Mỹ cộng hưởng với việc tỷ giá USD/IRR vượt qua mức cực đoan 1:1000055, khiến đồng rial mất giá mạnh mẽ, đủ để khiến nhiều nhà đầu tư trong lĩnh vực tiền mã hóa liên tưởng đến tốc độ sụp đổ của một số dự án không thực chất. Hiện tại, xu hướng rủi ro của thị trường rõ ràng đã giảm xuống, nhiều người đang cân nhắc liệu có nên cắt lỗ kịp thời hay không.

Nhưng trước khi phân tích vấn đề này, cần hiểu một logic cơ bản: xung đột địa chính trị thường đóng vai trò như một bộ khuếch đại cảm xúc của thị trường tài chính, tác động trực tiếp đặc biệt đến các tài sản mã hóa. Điều này xuất phát từ một thực tế đơn giản — các tài sản mã hóa vẫn được xem là nhóm tài sản có rủi ro cao trong giới truyền thống. Khi rủi ro địa chính trị tăng nhiệt, phản ứng bản năng của dòng vốn là tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn, hoặc là chảy về USD và vàng, hoặc là rút lui khỏi thị trường chờ đợi rõ ràng hơn. Quá trình này tất yếu sẽ gây ra sự gia tăng đột biến về biến động ngắn hạn của thị trường mã hóa.

Tuy nhiên, một biến số quan trọng không thể bỏ qua trong đợt sóng này chính là ảnh hưởng của chu kỳ chính trị vĩ mô. Theo lịch trình chính trị của Mỹ, hiệu suất của nền kinh tế và thị trường vốn thường trở thành yếu tố lớn nhất trong chiến lược của đảng cầm quyền. Tính ổn định của thị trường có tác động trực tiếp đến chương trình nghị sự chính trị — nếu thị trường giảm rõ rệt trong thời điểm then chốt, niềm tin của cử tri sẽ bị ảnh hưởng, từ đó tác động tiêu cực đến triển vọng chính trị của đảng cầm quyền.

Ở góc nhìn khác, việc mở rộng rủi ro hiện tại, thay vì xem như một cảm xúc hoảng loạn thuần túy, có thể xem như là một sự giải phóng áp lực lý trí của thị trường. Trong bối cảnh này, cảm xúc lo lắng có thể chỉ là hiện tượng ngắn hạn, chứ không phải là tín hiệu của xu hướng dài hạn.