Glassnode dữ liệu tiết lộ: Thị trường hiện tại đang lặp lại mùa đông tiền mã hóa 2022?

【Thế giới tiền mã hóa】Một bộ dữ liệu thú vị vừa được công bố — bản báo cáo tuần này của Glassnode đã so sánh thị trường hiện tại với mùa đông tiền mã hóa năm 2022, và kết luận có phần tinh tế.

Nói về điều dễ nhận thấy nhất: từ tháng 11 đến tháng 12, hợp đồng mở liên tục giảm mạnh. Đặc biệt sau đợt thanh lý chớp nhoáng ngày 10/10, mọi người rõ ràng không dám chơi lớn nữa. Thị trường quyền chọn phản ánh tâm lý rõ rệt hơn — nhà đầu tư hiện giờ thích mua bảo hiểm (bán quyền chọn) hơn là đặt cược vào cú tăng mạnh. Đầu tuần trước, khi Bitcoin áp sát 80.000 đô la, lực mua quyền chọn bán chiếm ưu thế, nhưng sau khi giá ổn định, dòng tiền lại lặng lẽ chuyển sang quyền chọn mua, cho thấy cảm xúc thị trường xoay chuyển khá nhanh.

Ở mảng hợp đồng vĩnh viễn, thị trường cũng khá yên ắng, lãi suất tài trợ gần như đi ngang, đôi lúc âm nhưng nhanh chóng hồi phục, phí tài trợ cũng thu hẹp rõ rệt — điều này đồng nghĩa với việc người chơi đòn bẩy ít đi, không khí đầu cơ trên thị trường đang giảm nhiệt.

Điều nổi bật nhất là dữ liệu ETF: IBIT đã có sáu tuần liên tiếp bị rút ròng, lập kỷ lục “chảy máu” dài nhất kể từ khi ra mắt vào tháng 1/2024. Trong năm tuần qua, số tiền rút lên tới hơn 2,7 tỷ đô la, con số này gần như không thể xuất hiện trong thị trường bò.

Các chỉ báo phái sinh đều đang nói lên một điều: khẩu vị rủi ro đang rút lui.