Chiến lược duy trì lợi nhuận Bitcoin khi cổ phiếu trải qua sự sụt giảm mạnh

Nguồn: Btcpeers Tiêu đề gốc: Chiến lược duy trì lợi nhuận Bitcoin khi cổ phiếu trải qua sự sụt giảm mạnh Liên kết gốc: https://btcpeers.com/strategy-maintains-bitcoin-gains-as-stock-experiences-sharp-decline/

Tổng quan

Cổ phiếu chiến lược đã giảm gần 60% trong năm qua. Cổ phiếu của công ty giảm từ khoảng $300 vào tháng 10 xuống khoảng $170. Cổ phiếu đã giảm hơn 40% tính đến thời điểm hiện tại mặc dù công ty vẫn tiếp tục chiến lược tích lũy Bitcoin.

Công ty đã mua Bitcoin của mình với giá trung bình là 74,430 USD. Với Bitcoin đang giao dịch quanh mức 86,000 USD, Chiến lược duy trì gần 16% lợi nhuận chưa thực hiện trên các khoản nắm giữ của mình. Công ty nắm giữ 649,870 BTC trị giá khoảng $56 tỷ tính đến ngày 17 tháng 11.

Hiệu suất cổ phiếu dài hạn của Chiến lược tiếp tục vượt trội so với các cổ phiếu công nghệ lớn. Trong vòng năm năm, công ty đã tăng trưởng hơn 500% so với 130% của Apple và 120% của Microsoft. Trong khoảng thời gian hai năm, cổ phiếu Chiến lược đã tăng 226% so với 43% của Apple và 25% của Microsoft.

Chiến Lược Phòng Ngừa Tạo Áp Lực Thị Trường Không Ngờ Tới

Chủ tịch BitMine Tom Lee đã giải thích rằng Strategy đã trở thành công cụ phòng ngừa chính cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Chuỗi tùy chọn lỏng của công ty cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa toàn bộ vị thế tiền điện tử của họ. Các nhà đầu tư bán khống cổ phiếu Strategy hoặc mua quyền chọn bán để bù đắp cho vị thế dài hạn trong tiền điện tử.

Chiến lược biến đổi động này thành một van áp lực cho thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Cổ phiếu hấp thụ các phương án phòng ngừa và sự biến động có thể không liên quan nhiều đến chiến lược Bitcoin của nó. Vào ngày 17 tháng 11, Chiến lược đã công bố mua 8,178 BTC với giá 835.6 triệu đô la, tăng tỷ lệ mua hàng tuần của nó từ 400-500 đồng.

Trước đây đã báo cáo rằng 25% các công ty kho bạc công khai Bitcoin hiện đang giao dịch dưới giá trị tài sản ròng của họ tính đến tháng 9 năm 2025. Mức mua trung bình hàng ngày của các công ty kho bạc đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5. Phần thưởng của chiến lược giảm xuống 1.26, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2024.

Mô Hình Kho Tài Sản Kỹ Thuật Số Đối Mặt Với Sự Giám Sát Quy Định

Công ty MSCI Inc. đang tiến hành tham vấn về phân loại công ty Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số. Một quyết định dự kiến sẽ được đưa ra sau thời gian xem xét kết thúc vào ngày 31 tháng 12. Rủi ro chiến lược có thể bị loại khỏi các chỉ số cổ phiếu hàng đầu nếu bị phân loại lại.

Nhà cung cấp chỉ số có thể kích hoạt việc bán tháo bắt buộc giữa 2.8 tỷ đến 8.8 tỷ đô la bởi các quỹ thụ động. Các nhà phân tích của JPMorgan cảnh báo rằng Chiến lược một mình có thể đối mặt với 2.8 tỷ đô la trong dòng chảy ra. Khoảng $9 tỷ trong tổng giá trị thị trường ước tính $56 tỷ của nó nằm trong các quỹ chỉ số thụ động.

Dòng tiền vào tài sản kỹ thuật số đã chậm lại trên toàn ngành. Dòng tiền vào đã giảm từ gần $11 tỷ đô la vào tháng Chín xuống khoảng $2 tỷ đô la vào tháng Mười. Dòng tiền vào trong tháng Mười Một chỉ đạt $500 triệu đô la tính đến giữa tháng, đại diện cho sự suy giảm 75% so với tháng Mười.

Giám đốc điều hành Michael Saylor của Strategy đã bảo vệ việc phân loại công ty như một doanh nghiệp hoạt động. Ông cho biết công ty điều hành một doanh nghiệp phần mềm trị giá $500 triệu bên cạnh các hoạt động kho bạc Bitcoin của mình. Công ty phát hành chứng khoán tín dụng được hỗ trợ bởi Bitcoin, bao gồm STRK thông qua các series STRC, tổng cộng hơn 7,7 tỷ đô la giá trị danh nghĩa trong năm nay.

Wintermute đã xác định stablecoin, quỹ giao dịch trao đổi và kho tài sản kỹ thuật số là những nguồn thanh khoản crypto chính. Nhà tạo lập thị trường nhận thấy rằng dòng thanh khoản trong cả ba lĩnh vực này đã đạt đến một mức độ ổn định. Sự chậm lại này đã góp phần vào sự suy giảm gần đây của thị trường crypto.

Chiến lược duy trì 71 năm khả năng chi trả cổ tức giả định giá Bitcoin giữ nguyên. Bất kỳ sự gia tăng nào của Bitcoin vượt quá 1,41% hàng năm sẽ hoàn toàn bù đắp cho nghĩa vụ cổ tức hàng năm của công ty. Công ty đã đổi tên từ MicroStrategy thành Strategy vào tháng 2 năm 2025, định vị mình là Công ty Kho bạc Bitcoin đầu tiên trên thế giới.