Bitcoin được định giá như thế nào? Các chuyên nghiệp trên chuỗi đang sử dụng những mô hình này.

Giá của Bitcoin được tính như thế nào?

Hiện nay, việc đầu tư vào thị trường coin chỉ nhìn vào biểu đồ K đã lỗi thời. Các tổ chức chuyên nghiệp và những người có ảnh hưởng lớn trên chuỗi đều đang sử dụng các mô hình toán học khác nhau để dự đoán xu hướng giá BTC. Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá logic đứng sau những mô hình này.

Ba mô hình dự đoán hot nhất

Mô hình luật quyền lực (Power Law Model)

Đây là một trong những mô hình dự đoán BTC chính xác nhất, độ chính xác R² > 0.95, có nghĩa là độ khớp của dữ liệu lịch sử rất cao. Logic cốt lõi là: Sự tăng giá của BTC không phải là ngẫu nhiên, mà tăng theo một đường cong có thể dự đoán, bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng số lượng người trong thị trường tiền mã hóa và chu kỳ thị trường. Nói đơn giản là: Ngày càng nhiều người mua coin → Nhu cầu tăng → Giá tăng.

Phân tích hồi quy phân vị

Phương pháp này khá tinh vi, không chỉ đơn giản là tìm một đường trung bình, mà là chia dữ liệu giá lịch sử thành nhiều đoạn phân vị, giúp bạn thấy rõ trong các trạng thái thị trường khác nhau, BTC có thể dao động trong khoảng giá nào. Đặc biệt thích hợp cho quản lý rủi ro, vì nó có thể cho bạn biết “tình huống cực đoan” có thể tăng đến đâu, giảm đến đâu.

CAGR (Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm)

Lịch sử CAGR của BTC là 42,5%, con số này vượt trội hơn vàng và chỉ số Nasdaq. Tuy nhiên, trong ngành dự đoán đến năm 2030, tốc độ tăng trưởng này sẽ giảm xuống khoảng 30%, vì quy mô thị trường lớn hơn, do đó tăng trưởng tự nhiên chậm lại - giống như một công ty khởi nghiệp khi đã phát triển đến một quy mô nhất định, việc tăng gấp đôi sẽ không còn dễ dàng.

Tổ chức đã đẩy giá lên bao nhiêu?

Trong vài năm gần đây, sự tăng giá mạnh mẽ của BTC có một nguyên nhân lớn là các tổ chức tham gia:

• Công ty đã cho vào kho bạc BTC: Tesla, MicroStrategy và những ông lớn này xem BTC như một tài sản chống lạm phát và đưa vào bảng cân đối kế toán, với hàng tỷ đô la thật sự.
• Dòng tiền ròng trung bình hàng ngày vào ETF vượt qua 1,2 tỷ USD: Sau khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, việc mua coin của các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ trở nên dễ dàng như mua cổ phiếu, điều này đã trực tiếp thúc đẩy tính hợp pháp và giá của BTC.

Cơ hội ở thị trường mới nổi là gì?

Tiền điện tử không chỉ là hàng đầu cơ, mà còn giải quyết các vấn đề thực sự ở một số quốc gia:

• Chuyển tiền xuyên biên giới đến ngay lập tức: Các loại coin như XRP được tối ưu hóa đặc biệt cho thanh toán xuyên biên giới, thời gian chuyển khoản từ vài ngày giảm xuống còn vài giây, phí giao dịch rẻ chỉ còn 0. vài cent, có ý nghĩa lớn đối với những quốc gia như Philippines, Ấn Độ phụ thuộc vào chuyển tiền từ nước ngoài.
• Hedging against high inflation: Người dân ở các quốc gia có lạm phát cao như Venezuela và Argentina sử dụng BTC và stablecoin để bảo vệ tài sản, đáng tin cậy hơn nhiều so với việc giữ tiền tệ địa phương.

AI+Học máy dự đoán giá coin như thế nào?

Hiện nay, phương pháp tiên tiến nhất là sử dụng mạng nơ-ron LSTM để phân tích dữ liệu từ các phương tiện truyền thông xã hội như Twitter/Discord, đánh giá tâm lý thị trường, sau đó kết hợp với dữ liệu trên chuỗi để dự đoán xu hướng tiếp theo. Phương pháp này thêm một chiều so với phân tích kỹ thuật truyền thống: độ phổ biến và tâm lý FOMO.

Nhưng những mô hình này cũng có vấn đề

Chắc chắn đừng tin tưởng mù quáng vào những mô hình này, chúng cũng có không ít vấn đề:

• Sự phụ thuộc quá mức vào dữ liệu lịch sử: Giả định rằng quá khứ đại diện cho tương lai, nhưng trong thế giới tiền điện tử, sự thay đổi diễn ra quá nhanh, quy luật trong quá khứ có thể đột ngột không còn hiệu lực.
• Thực tế luôn yêu thích những thiên nga đen: Mô hình không thể dự đoán được sự thay đổi chính sách đột ngột, sự kiện an ninh hoặc cú sốc vĩ mô.
• BTC quá dễ biến động: Ngay cả những mô hình phức tạp nhất cũng thường gặp thất bại trước sự biến động điên cuồng của coin.

Kết luận

Các mô hình này hữu ích, nhưng không phải là chìa khóa vàng. Tương lai của Bitcoin phụ thuộc vào tỷ lệ áp dụng, thái độ của chính phủ, sự đổi mới công nghệ và những yếu tố này, không có mô hình đơn lẻ nào có thể nắm bắt toàn cảnh. Cách khôn ngoan nhất là: kết hợp nhiều mô hình + phán đoán của riêng bạn + quản lý rủi ro, đừng all in vào bất kỳ dự đoán nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Rủi ro đầu tư vào tài sản mã hóa cao, biến động lớn, hãy vào lệnh một cách thận trọng.