Hướng dẫn nhập môn SushiSwap: Hiểu trọn vẹn về sàn giao dịch DeFi lâu đời này chỉ trong một bài viết

Bạn đã từng nghe về SushiSwap chưa? Trong giới crypto, không biết về DEX này thì đúng là hơi ngại. Hôm nay chúng ta sẽ cùng mổ xẻ xem sàn giao dịch phi tập trung lâu đời này thực chất là gì.

Nó là gì?

SushiSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) xây dựng trên Ethereum, ra mắt vào tháng 8 năm 2020, ban đầu là fork của Uniswap. Nhưng giờ nó đã có lối đi riêng của mình. Cơ chế cốt lõi là AMM (tạo lập thị trường tự động), nói đơn giản là: bạn và tôi không cần phải giao dịch trực tiếp với nhau, mà giao dịch với pool thanh khoản.

Tính đến tháng 4/2024, TVL của SushiSwap trên 35 chain đã vượt 422 triệu đô la, xếp hạng 56 trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Nghe cũng ổn đấy, nhưng nên nhớ thời đỉnh cao TVL từng đạt tới 8 tỷ đô la. Con số hiện tại nói lên điều gì? Cạnh tranh rất khốc liệt, nhưng SushiSwap vẫn sống khỏe.

Kiếm tiền như thế nào?

Cung cấp thanh khoản

Bạn gửi hai loại coin với giá trị tương đương vào pool, sẽ nhận được chia sẻ phí giao dịch từ mỗi lệnh. Lợi nhuận phụ thuộc vào tỷ lệ bạn chiếm trong pool. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có rủi ro—khi giá coin biến động mạnh sẽ xuất hiện “tổn thất tạm thời”.

Yield Farming (Canh tác lợi nhuận)

Cầm token SLP (chứng nhận thanh khoản) đi farming để nhận thưởng SUSHI. Mỗi farm có mức lợi suất khác nhau, có farm APY khủng nhưng rủi ro cũng cao theo.

Staking SUSHI

Gửi SUSHI vào để nhận xSUSHI, vừa được chia sẻ phí giao dịch, vừa được quyền biểu quyết tham gia quản trị. Đây là trò chơi của những người chơi chủ động nhất trong hệ sinh thái.

Kashi Lending

Vay và cho vay coin ngay trên SushiSwap để kiếm lãi. Mỗi cặp giao dịch vận hành độc lập, kiểm soát rủi ro tốt hơn.

Ra mắt dự án mới trên MISO

Tham gia mở bán token dự án mới để săn lợi nhuận sớm.

Những bẫy cần biết cho holder lâu dài

Vấn đề trượt giá (Slippage)

Khi thanh khoản của một coin thấp, giá có thể tăng vọt hoặc giảm mạnh khi giao dịch. Lúc volume lớn thì vấn đề này càng rõ.

Phí Gas cao ngất ngưởng

Bất kỳ thao tác nào trên mạng chính Ethereum đều phải trả phí Gas. Khi mạng tắc nghẽn, phí này tăng cực cao.

Tổn thất tạm thời (Impermanent Loss)

Đây là vấn đề mà LP nào cũng phải đối mặt. Nói nôm na: giá coin càng biến động, bạn càng dễ bị lỗ. Công thức X×Y=K, khi một coin giảm giá, pool sẽ tự điều chỉnh giá coin còn lại để giữ tích số này. Kết quả là: bạn có thể bị “ép bán” coin ở giá cao.

Rủi ro về code

Rủi ro bug trong smart contract luôn hiện hữu. Lịch sử DeFi từng bị hack khá nhiều lần.

SushiSwap vs Uniswap: Ai mạnh hơn?

So sánh số liệu

• SushiSwap TVL: $422 triệu
• Uniswap TVL: $6,3 tỷ

Uniswap thực sự vượt trội.

So sánh chức năng

Uniswap đi theo phong cách “tối giản”—chỉ có giao dịch. SushiSwap chọn phong cách “hệ sinh thái”—giao dịch, lending, farming, quản trị đủ cả. Nếu bạn chỉ muốn giao dịch thì dùng Uniswap, muốn kiếm tiền đa dạng thì chọn SushiSwap.

So sánh quản trị

Cộng đồng SushiSwap tham gia quản trị mạnh hơn. Holder SUSHI có quyền vote quyết định hướng đi của hệ sinh thái. Uniswap với UNI cũng có quyền quản trị, nhưng mức độ tham gia không cao bằng.

Cách bắt đầu?

Bước 1: Cài ví (MetaMask/Trust Wallet đều được)

Bước 2: Nạp một ít ETH (để trả phí gas)

Bước 3: Truy cập website SushiSwap, kết nối ví

Bước 4: Chọn cặp coin, nhập số lượng, xác nhận giao dịch

Đơn giản vậy thôi. Nhưng nhớ, mỗi bước đều tốn phí gas, giao dịch nhỏ có thể không bõ công.

Tổng kết

SushiSwap là một thế lực lớn trong hệ sinh thái DeFi. Dù TVL đã giảm nhiều so với đỉnh, nhưng hệ sinh thái vẫn đang phát triển, chức năng liên tục được hoàn thiện. Nếu bạn muốn kiếm thêm trong DeFi, SushiSwap rất đáng để nghiên cứu. Nhưng hãy nhớ, giao dịch AMM luôn có rủi ro, farming không phải lúc nào cũng lãi, hãy tìm hiểu kỹ trước khi tham gia.