Long vs Short: Hướng Dẫn Mà Mọi Trader Crypto Đều Cần

Bạn đã từng thấy ai đó trên Twitter hét lên “GO LONG” hoặc “SHORT BTC” mà hoàn toàn không hiểu họ đang nói về cái gì chưa? Sự thật là thế này: trong giao dịch tiền mã hóa, long và short về cơ bản là hai cách DUY NHẤT để bạn kiếm tiền. Một là đặt cược giá sẽ tăng, hai là cược nó sẽ giảm. Hết chuyện.

Hiểu về Long (Mua)

Hãy tưởng tượng bạn thấy Bitcoin ở mức $61,000 và nghĩ: “Một tuần nữa nó sẽ lên $65,000”. Bạn mở một lệnh long: mua BTC ngay bây giờ và chờ đợi. Nếu đúng, bạn bán ở $65,000 và bỏ túi phần chênh lệch. Dễ đúng không? Đây là những gì các “bò” trên thị trường làm: đẩy giá lên đơn giản bằng cách mua vào. Trong các thị trường tăng giá (bull market), bạn sẽ thấy mọi người đều nắm giữ vị thế long.

Hiểu về Short (Bán khống)

Giờ hãy tưởng tượng kịch bản ngược lại: bạn nghĩ Bitcoin đang bị định giá quá cao và sẽ giảm từ $61,000 xuống $59,000. Đây là phần thú vị: bạn vay một BTC từ sàn, bán ngay lập tức ở $61,000 và chờ đợi. Khi giá giảm về $59,000, bạn mua lại và trả lại BTC đã vay. Lợi nhuận của bạn: $2,000 (trừ phí giao dịch). Những “gấu” trên thị trường làm điều này liên tục trong các thị trường giảm giá (bear market).

Mẹo Phòng Ngừa Rủi Ro (Hedge)

Vậy nếu bạn không chắc chắn 100% thì sao? Nhiều trader mở các vị thế đối nghịch để giảm rủi ro. Ví dụ:

• Mua 2 BTC ở $30,000 (hy vọng giá tăng)
• Đồng thời, mở một lệnh short 1 BTC (phòng khi giá giảm)

Nếu giá tăng lên $40,000: Lãi $10,000 ở lệnh long, lỗ $10,000 ở lệnh short… khoan, không hợp lý. Sửa lại: lãi ròng của bạn là (2-1) × ($40,000 - $30,000) = $10,000. Phòng ngừa rủi ro sẽ giảm lợi nhuận tiềm năng của bạn đổi lại cho giấc ngủ yên hơn.

Nếu giá giảm về $25,000: Lỗ $10,000 ở lệnh long, lãi $5,000 ở lệnh short = lỗ ròng $5,000. Nếu không phòng ngừa bạn sẽ lỗ $10,000. Đó chính là bảo hiểm.

Hợp Đồng Tương Lai: Sân Chơi Thực Sự

Những gì mô tả ở trên hoạt động tốt trên thị trường spot (thị trường giao ngay), nhưng trò chơi thực sự diễn ra ở hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Ở đây bạn có thể:

1. Mở lệnh long/short mà KHÔNG cần sở hữu tài sản
2. Dùng đòn bẩy (vay tiền) để khuếch đại lợi nhuận
3. Đóng lệnh bất kỳ lúc nào (hợp đồng vĩnh cửu không có ngày đáo hạn)

Lợi nhuận cao hơn… nhưng rủi ro cũng lớn hơn. Đây là lúc thanh lý xuất hiện: nếu thị trường đi ngược lại bạn và tài sản thế chấp (bảo đảm) của bạn giảm quá nhiều, sàn sẽ tự động đóng vị thế của bạn. Boom, mất tiền.

Tóm Lại Một Cách Đau Đớn

• Long = cược giá tăng (trực quan, an toàn, chậm)
• Short = cược giá giảm (phức tạp, rủi ro, nhanh)
• Dùng đòn bẩy = lợi nhuận cực lớn HOẶC thua lỗ tàn khốc
• Thanh lý là kẻ thù số một khi chơi hợp đồng tương lai

Trader giỏi không chỉ biết mở lệnh, mà còn biết khi nào đóng lệnh và quản lý rủi ro ra sao. Những thứ khác chỉ là nhiễu loạn.