8 Cổ Phiếu Năng Lượng Đáng Chú Ý: Bạn Nên Chọn Cái Nào?

Câu đố Năng lượng Không Ai Nói Đến

Cổ phiếu sản xuất điện thì tẻ nhạt—cho đến khi chúng không còn. Trong khi mọi người đang đuổi theo các đồng meme, các trò chơi năng lượng truyền thống đã âm thầm trở thành một trong những cỗ máy in tiền ổn định nhất trên thị trường. Đây là lý do tại sao tiền của các tổ chức cứ tiếp tục chảy vào lĩnh vực này, và công ty nào thực sự xứng đáng với vốn của bạn.

Tại Sao Cổ Phiếu Năng Lượng Không Phải Là Khoản Đầu Tư Nhàm Chán Của Ông Nội Bạn

Hãy ngừng nói nhảm: nhu cầu điện sẽ không đi đâu cả. Mỗi bệnh viện, nhà máy và dàn máy chơi game hoạt động 24/7 đều cần điện. Đó là doanh thu định kỳ, biến động tối thiểu và dòng tiền dự đoán được—đúng những gì sự không chắc chắn vĩ mô đang khao khát.

Đây không phải là những trò chơi đầu cơ. Chúng được hỗ trợ bởi:

• Hợp đồng mua điện dài hạn (PPAs)—về cơ bản là các hợp đồng đảm bảo doanh thu với chính phủ
• Các quy định về năng lượng tái tạo của chính phủ thúc đẩy chu kỳ đầu tư vốn
• Dòng vốn ESG tìm kiếm sự tiếp xúc xanh hợp pháp

8 Công Ty Đang Gây Chấn Động

Tổng quan hiệu suất ( 6 tháng qua ):

BANPU dẫn đầu với doanh thu 90.7B THB nhưng không thay đổi YTD (-5.88%). GULF là động lực thực sự—54.49% YTD với lợi nhuận ròng 8.2B THB. GPSC bơm 48.4B THB doanh thu trong khi huy động 7B THB nợ mới cho các dự án năng lượng sạch. BGRIM đã giành được hợp đồng PPA cho năng lượng mặt trời. EA đã giảm -81% YTD nhưng thu được lợi nhuận 1.43B THB (rất biến động). SSP, CKP và GUNKUL là những lựa chọn nhỏ hơn với tiềm năng tăng giá.

Những người chiến thắng được giải mã

GULF: The Darling (Tăng 54.49% YTD)

Cái này đang thực hiện. Doanh thu 64,8B THB, lợi nhuận ròng 8,2B - biên lợi nhuận thật hoàn hảo. Di chuyển mới nhất? Công bố một kế hoạch chuyển đổi năng lượng tái tạo trị giá 90,000M THB trong 5 năm với một công ty mới (NewCo) và các thỏa thuận về sợi. Đây là một trò chơi năng lượng toàn diện - khí, thủy điện, gió, mặt trời. Thị trường đang định giá rủi ro thực hiện, nhưng nếu họ thực hiện được kế hoạch capex, bạn sẽ thấy được những lợi ích kéo dài nhiều năm.

Tại sao điều này quan trọng: Trong môi trường lãi suất tăng, các công ty có khả năng mở rộng PE hữu hình (capex → lợi nhuận) thường có xu hướng vượt trội. GULF có cả khả năng nhìn thấy và tăng trưởng.

GPSC: Pháo đài tài chính ( Giảm 3.09% YTD )

Nhận 7B THB trong tài trợ ngân hàng cho việc triển khai năng lượng sạch. Dịch: tín hiệu giảm rủi ro. Doanh thu 48.4B, lợi nhuận 2.2B—ổn định. Chiến lược 4S gần đây ( giả định Bền vững, Thông minh, Tương tác, Quy mô) là vị trí tiêu chuẩn cho các mục tiêu Net Zero của Thái Lan.

Tại sao điều này quan trọng: Hỗ trợ của chính phủ + nợ giá rẻ = cơ hội tích lũy nhiều năm. Các quỹ mega-ESG được yêu cầu phải sở hữu điều này.

EA: Cược Beta Cao (Giảm 81% YTD, Nhưng…)

Ôi. Nhưng doanh thu 10.3B + lợi nhuận 1.43B mặc dù có sự sụp đổ cho thấy hoạt động không bị hỏng - chỉ là tâm lý. Đẩy mạnh xe tải điện, các trò chơi pin, trạm sạc. Đặt cược dài hạn vào việc thông qua cơ sở hạ tầng xe điện của Thái Lan.

Tại sao điều này quan trọng: Nếu thời gian biểu điện khí hóa đội tàu của Thái Lan giữ vững, đây là một trò chơi có đòn bẩy. Hiện tại được định giá cho sự bi quan tối đa.

Sự Thật Không Hấp Dẫn Về Cổ Phiếu Năng Lượng

1. Khóa PPA = tính dự đoán — Không giống như công nghệ, doanh thu của bạn được đảm bảo theo hợp đồng. Nhàm chán = vốn từ các tổ chức.

2. Chu kỳ Capex phía trước — Kế hoạch Phát triển Điện lực của Thái Lan (PDP) + Kế hoạch Phát triển Năng lượng Tái tạo (AEDP) = các bổ sung công suất được quy định. Các công ty có uy tín thực hiện sẽ thắng.

3. Dòng vốn ESG — $50T trong tài sản ESG toàn cầu cần phải có sự tiếp xúc xanh hợp pháp. Sản xuất điện vượt qua các tuyên bố xanh giả mạo.

4. Hàng rào chống lạm phát — Các PPA năng lượng thường có các yếu tố tăng giá lạm phát được tích hợp. Bảo vệ tài chính thực.

Cách Thực Sự Mua Những Điều Này

Cổ phiếu Thái (GULF, BGRIM, v.v.):

• Đường môi giới Thái Lan: Mở tài khoản với môi giới địa phương ( tối thiểu 100 cổ phiếu, ~5.000 THB để vào GULF ở mức 50 THB )
• Sử dụng STREAMINGPRO hoặc ASPEN để vẽ biểu đồ

CFD route (nhà môi giới offshore):

• Giao dịch bằng đòn bẩy ( xuống còn $50 tối thiểu )
• Đi dài/ngắn theo bất kỳ hướng nào
• Giảm ma sát cho các tài khoản bán lẻ nhỏ hơn

Kết luận

Cổ phiếu năng lượng không hấp dẫn. Chúng là cần thiết. Trong một môi trường vĩ mô bất ổn, lợi suất phòng thủ + tiềm năng tăng trưởng từ đầu tư vốn + hỗ trợ từ chính phủ = nguồn kiếm tiền đang ngủ. GULF là lựa chọn tăng trưởng của bạn, GPSC là lựa chọn an toàn của bạn, EA là lựa chọn đầu tư cho cuộc đua năng lượng sạch của Thái Lan.

Chuyển đổi năng lượng không phải là điều sắp xảy ra—nó đã được định giá sẵn. Câu hỏi là: nhà điều hành nào thực hiện tốt nhất? Các định giá hiện tại đang phản ánh sự tầm thường. Bất kỳ sự vượt trội nào trong việc thực hiện có thể mở ra một giai đoạn mới.

Đặt vị trí cho phù hợp.