Huyền thoại Berkshire kết thúc! Thư cổ đông cuối cùng của Buffett sau 60 năm: Sống một cuộc đời đáng sống

Warren Buffett, người đã lãnh đạo Berkshire Hathaway hơn 60 năm kể từ năm 1965, tuần này chính thức viết bức thư cổ đông thường niên cuối cùng, nhấn mạnh rằng ông sẽ nghỉ hưu vào cuối năm và Greg Abel sẽ đảm nhận vị trí CEO. Ở tuổi 95, Buffett trong bức thư của mình đã nhìn lại những năm tháng phát triển của Omaha, tình bạn hợp tác 64 năm với Charlie Munger, cũng như kế hoạch tặng quà cho quỹ của ba đứa trẻ trong suốt cuộc đời.

60 năm huyền thoại kết thúc và người kế nhiệm Greg

（Bên trái là Buffett, bên phải là Munger, nguồn: X）

Warren Buffett trong thư gửi cổ đông đã thẳng thắn nói: “Tôi sẽ không còn viết báo cáo thường niên của Berkshire nữa, và cũng sẽ không còn nói nhiều tại cuộc họp cổ đông hàng năm. Như người Anh nói, tôi đang 'trở nên trầm lặng'.” Greg Abel sẽ trở thành ông chủ vào cuối năm, Buffett khen ngợi ông là một nhà quản lý xuất sắc, một người làm việc không biết mệt mỏi, và cũng là một người giao tiếp trung thực.

Buffett cho biết ông muốn giữ một lượng lớn cổ phiếu “A” cho đến khi các cổ đông của Berkshire cảm thấy yên tâm giống như những gì Charlie và ông đã có trong thời gian dài. Mức độ tự tin này sẽ không mất nhiều thời gian, ba người con của ông đã 100% ủng hộ Greg, và các giám đốc của Berkshire cũng vậy. Buffett nhấn mạnh rằng hiệu suất của Greg đã vượt qua kỳ vọng cao ban đầu, và sự hiểu biết của ông về nhiều doanh nghiệp và nhân sự vượt xa những gì ông có hiện nay, không thể nghĩ ra CEO nào ông sẽ chọn thay vì Greg để quản lý tài sản.

Ưu điểm của Greg Abel

· Hiểu biết sâu sắc về tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ/ bảo hiểm tai nạn của Berkshire, vượt xa nhiều giám đốc điều hành kỳ cựu.

· Tốc độ học tập cực nhanh, có sự hiểu biết sâu sắc về nhiều vấn đề mà ngay cả nhiều CEO cũng chưa từng nghĩ đến.

· Tình trạng sức khỏe tốt, Buffett hy vọng ông có thể duy trì sức khỏe tốt trong vài thập kỷ tới.

Buffett nhắc nhở, Berkshire trong thế kỷ tới chỉ cần năm hoặc sáu CEO, đặc biệt nên tránh những người có mục tiêu nghỉ hưu ở tuổi 65, trở nên “hãy đến xem tôi giàu có thế nào” hoặc những người muốn lập triều đại.

Tác động suốt đời của Munger: Từ “mông xì gà” đến doanh nghiệp vĩ đại

Charlie Munger đã qua đời một cách thanh thản vào tháng 11 năm 2023 tại một bệnh viện ở California, thọ 99 tuổi. Phó chủ tịch của Berkshire, người bạn thân nhất của Buffett trong suốt 64 năm, đã có ảnh hưởng sâu sắc đến triết lý đầu tư của Buffett. Buffett nhớ lại trong thư gửi cổ đông rằng nơi Charlie sống vào những năm 1930 chỉ cách ngôi nhà mà ông sở hữu và cư trú từ năm 1958 một con phố, và cả hai đã suýt trở thành bạn bè từ thời thơ ấu.

Năm 1971, Munger đã thuyết phục Buffett mua lại cửa hàng kẹo See's với giá tương đương gấp ba lần giá trị ròng, đây là một “mức giá cao”, vượt xa mức giá mà Buffett thường chi trả. Trong vài thập kỷ tới, See's đã mang lại cho Berkshire khoảng 2 tỷ USD lợi nhuận tích lũy. Buffett đã viết vào năm 2015: “Thương vụ này đã kết thúc cuộc tìm kiếm của tôi về việc đầu tư vào các công ty tầm thường với giá rẻ - để mua những công ty tầm thường với mức giá rẻ - và đã khiến tôi bắt đầu theo đuổi những doanh nghiệp xuất sắc với mức giá hợp lý. Charlie đã thúc giục tôi học bài học này trong nhiều năm, nhưng tôi đã học rất chậm.”

Buffett gọi Munger là “người không thể chấp nhận”, vì ông từ chối những khoản đầu tư tiềm năng. Nhưng niềm đam mê của Munger đối với kỹ thuật và công nghệ cũng đã khiến Buffett, người sợ hãi công nghệ, đặt cược lớn vào nhà sản xuất xe điện BYD và nhà sản xuất máy công cụ Iscar của Israel. Buffett viết trong thư gửi cổ đông: “Trong 64 năm qua, Charlie đã có ảnh hưởng rất lớn đến tôi, ông là người thầy tốt nhất mà tôi có và là 'anh cả' bảo vệ nhất mà tôi có thể có. Chúng tôi có những khác biệt, nhưng chưa bao giờ cãi nhau. Trong từ điển của ông ấy không có cụm từ 'Tôi đã nói với bạn rồi'”.

Munger bản thân là một nhà đầu tư xuất sắc. Từ năm 1962 đến năm 1969, chỉ số S&P 500 trung bình tăng 5,6% mỗi năm, trong khi tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm của các công ty đối tác của Buffett là 24,3%, và hiệu suất của Munger thậm chí còn tốt hơn, với lợi suất hàng năm trung bình là 24,4%. Trước khi ông gia nhập Berkshire làm phó chủ tịch vào năm 1975, danh mục đầu tư của ông trong 14 năm lịch sử trung bình tăng 19,8% mỗi năm, trong khi chỉ số S&P 500 chỉ tăng 5,2%.

Trí tuệ sống của Buffett và kế hoạch từ thiện

Năm nay, Warren Buffett 95 tuổi đã nói trong thư gửi cổ đông: “Khi Lễ Tạ ơn đến gần, tôi rất biết ơn và ngạc nhiên vì mình có được cơ hội sống đến 95 tuổi.” Ông hồi tưởng lại khi 8 tuổi vào năm 1938 suýt chết vì viêm ruột thừa cấp tính, trải qua ba tuần nằm viện tại Bệnh viện St. Catherine. Bác sĩ gia đình của ông, Harry Hots, vẫn không thể quên những triệu chứng hơi kỳ lạ của ông trong khi chơi bài vào ban đêm, và đã đưa ông đến bệnh viện để phẫu thuật khẩn cấp sau đó.

Buffett cho biết, gen của ông không đặc biệt hữu ích, kỷ lục sống lâu trong gia đình ông trước khi ông xuất hiện là 92 tuổi. Nhưng ông có một bác sĩ Omaha đầy trí tuệ, thân thiện và tận tâm, người đã cứu sống ông ít nhất ba lần, mỗi lần đều nhờ vào bác sĩ cách nhà vài dặm. Về việc sống lâu, Buffett viết: “Những người sống đến tuổi già cần rất nhiều may mắn, phải tránh được vỏ chuối, thiên tai, những tài xế say xỉn hoặc mất tập trung, và sét đánh. Nhưng thần may mắn thì hay thay đổi, và cực kỳ bất công.”

Do sự sống lâu bất ngờ, Buffett cho biết cần phải đẩy nhanh tiến độ tặng quà cho ba quỹ của các con ông. Các con của ông đều đã vượt qua tuổi nghỉ hưu bình thường, lần lượt ở độ tuổi 72, 70 và 67. Buffett viết: “Các con của tôi hiện đang ở đỉnh cao về kinh nghiệm và trí tuệ, nhưng vẫn chưa bước vào tuổi già. Giai đoạn 'trăng mật' đó sẽ không kéo dài mãi mãi.” Ba người con hiện đều có sự trưởng thành, trí tuệ, năng lượng và trực giác để phân bổ khối tài sản khổng lồ, họ cũng sẽ có một lợi thế, khi Buffett đã không còn trên cõi đời, họ vẫn còn sống để thực hiện các chính sách chủ động và phản ứng.

Lời khuyên cuối cùng cho nhà đầu tư và triết lý sống

Warren Buffett để lại một vài đoạn triết lý sâu sắc về cuộc sống ở cuối bức thư gửi cổ đông. Ông hồi tưởng về câu chuyện của Alfred Nobel, người sáng lập giải Nobel, được báo cáo rằng Nobel đã đọc thấy tin tức về cái chết của chính mình (do báo chí nhầm lẫn khi anh trai của ông qua đời), và cảm thấy sốc về những gì ông đã đọc, đồng thời nhận ra rằng ông nên thay đổi hành vi của mình. Buffett viết: “Đừng mong phòng biên tập sẽ nhầm lẫn: Hãy quyết định bạn muốn tin tức về cái chết của mình được viết như thế nào, và sống một cuộc đời xứng đáng để viết như vậy.”

Ông nhấn mạnh: “Vĩ đại không đến từ việc tích lũy một khối lượng tiền khổng lồ, danh tiếng lớn lao hoặc quyền lực mạnh mẽ trong chính phủ. Khi bạn giúp đỡ người khác theo hàng ngàn cách khác nhau, bạn đang giúp đỡ thế giới này. Lòng tốt là miễn phí, nhưng cũng vô giá.” Buffett khuyên nên tìm kiếm những người anh hùng đúng đắn và bắt chước họ, ông đề xuất bắt đầu từ Tom Murphy.

Về triển vọng của Berkshire, Buffett cho biết: “Xác suất xảy ra thảm họa tàn khốc của Berkshire nhỏ hơn bất kỳ doanh nghiệp nào mà tôi biết. Cách quản lý của Berkshire sẽ mãi mãi khiến nó trở thành một tài sản của nước Mỹ. Giá cổ phiếu của chúng tôi sẽ dao động, đôi khi giảm khoảng 50%, như đã xảy ra ba lần trong 60 năm dưới sự lãnh đạo của ban quản lý hiện tại. Đừng tuyệt vọng; nước Mỹ sẽ trở lại, và cổ phiếu của Berkshire cũng sẽ trở lại.”