Gần đây tôi đang suy nghĩ về mối quan hệ giữa BTC, vàng và tiền mặt đô la. Trong dài hạn, thực ra Bitcoin và vàng có xu hướng khá giống nhau, cả hai đều bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô, nhưng trong ngắn hạn thường đi theo những con đường riêng.

Điều thú vị là, hai tài sản này tạo thành một loại "bù đắp lẫn nhau giữa các cơ chế" - logic nền tảng của chúng khác nhau, nhưng vào những thời điểm nhất định có thể bổ sung cho những điểm yếu của nhau. Nếu thực hiện tái cân bằng động giữa hai tài sản này, về lý thuyết có thể nâng cao tỷ lệ Sharpe của danh mục.

Trong môi trường thị trường hiện tại, cá nhân tôi cảm thấy rằng việc phân bổ phòng thủ thì vàng đáng tin cậy hơn việc nắm giữ tiền mặt bằng USD. Về phân bổ thông thường, BTC vẫn là lực lượng chính. Tất nhiên, đây chỉ là ý kiến cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư.