Hiệu suất cổ phiếu của Copart giảm mặc dù báo cáo lợi nhuận tích cực

Nền tảng đấu giá ô tô của Gate, Copart (NASDAQ: CPRT), đã trải qua sự giảm 4,1% trong giá trị cổ phiếu vào lúc 2 giờ chiều ET thứ Sáu, mặc dù đã vượt qua kỳ vọng về lợi nhuận trong báo cáo tài chính quý 4 năm 2025 được phát hành vào tối hôm trước.

Trước khi công bố, các nhà phân tích thị trường đã dự đoán lợi nhuận của Copart là 0,36 USD mỗi cổ phiếu với doanh thu 1,14 tỷ USD cho quý kết thúc vào ngày 31 tháng 7. Công ty đã vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, báo cáo 0,41 USD mỗi cổ phiếu, mặc dù doanh thu giảm nhẹ xuống còn 1,13 tỷ USD.

Phân tích hiệu suất tài chính Q4 của Copart

Các số liệu được báo cáo không hề đáng thất vọng. Copart đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 5% so với năm trước, đi kèm với mức tăng lợi nhuận 24% đáng kể. Tuy nhiên, khi được nhìn trong bối cảnh hiệu suất tài chính mạnh mẽ của công ty trong năm tài chính 2025, con số doanh thu có thể đã khiến một số nhà đầu tư cảm thấy chưa đủ.

Trong khi tăng trưởng doanh số cả năm gần đạt 10%, tỷ lệ tăng trưởng Q4 đã chậm lại còn một nửa tốc độ đó. Tin tích cực là, lợi nhuận cả năm đạt 1,59 USD mỗi cổ phiếu, tăng 14% so với năm tài chính 2024. Tăng trưởng lợi nhuận Q4 đặc biệt vượt trội so với các quý trước của năm.

Đánh giá tiềm năng đầu tư của Copart

Mặc dù đã đạt được những thành tựu này, nhưng thật khó để đưa ra một lập luận thuyết phục cho Copart như một khoản đầu tư hấp dẫn ở mức định giá hiện tại. Với tỷ lệ giá trên thu nhập là 33, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 14% có vẻ không đủ để biện minh cho giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Hơn nữa, dòng tiền tự do của công ty đạt 1,2 tỷ đô la, thấp hơn khoảng 20% so với thu nhập đã báo cáo.

Khi được đánh giá dựa trên dòng tiền tự do, hệ số định giá của Copart gần đạt 40. Ngay cả khi công ty có thể duy trì được tỷ lệ tăng trưởng đã quan sát trong quý 4, định giá này sẽ được coi là cao. Tuy nhiên, sự đồng thuận giữa các nhà phân tích theo dõi cổ phiếu cho thấy tỷ lệ tăng trưởng dài hạn của Copart có khả năng sẽ gần gũi hơn với hiệu suất đã thấy trong suốt phần còn lại của năm tài chính 2025 – khoảng 13%.

Xem xét các yếu tố này, giá cổ phiếu hiện tại của Copart dường như đang ở mức cao hơn giá trị cơ bản của nó.