Cách tiếp cận thông minh nhất để đầu tư vào S&P 500 mùa thu này

Chỉ số S&P 500 đã liên tục đạt mức cao kỷ lục trong năm nay, khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi về chiến lược vào lệnh tốt nhất. Với thị trường tập trung nặng nề vào một vài gã khổng lồ công nghệ, tôi đã tự hỏi liệu bây giờ có thực sự là thời điểm đúng để nhảy vào.

Nhìn vào những gì đang thúc đẩy những lợi nhuận này cho thấy một mô hình đáng lo ngại. Các công ty công nghệ được gọi là “Bảy kỳ diệu” hiện chiếm hơn 30% toàn bộ chỉ số. Trong khi các khoản đầu tư vào AI của họ đã đẩy thị trường lên cao, chúng cũng tạo ra một rủi ro tập trung nguy hiểm khiến tôi cảm thấy lo lắng về khả năng giảm giá.

Chỉ số hiện đang giao dịch với P/E kỳ vọng là 23 - cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử. Tôi không thể không thấy sự tương đồng với các bong bóng công nghệ trước đây. Chắc chắn, AI có thể biến đổi mọi thứ, nhưng hãy nhớ cách mà thời kỳ dot-com diễn ra? Công nghệ đã thay đổi thế giới, nhưng các nhà đầu tư đã bị nghiền nát trong quá trình đó.

Theo tôi, quỹ ETF Invesco S&P 500 Equal Weight có ý nghĩa hơn vào thời điểm này. Bằng cách cung cấp mức độ tiếp xúc như nhau cho tất cả các công ty trong chỉ số thay vì trọng số theo vốn hóa thị trường, bạn giảm đáng kể rủi ro tập trung vào những tên công nghệ có vốn hóa lớn.

Nhìn vào dữ liệu hiệu suất, chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn đã vượt trội hơn so với chỉ số trọng số bằng nhau trong năm năm qua. Nhưng với phiên bản trọng số bằng nhau giao dịch với tỷ lệ P/E kỳ vọng hợp lý hơn là 18, nó cung cấp sự bảo vệ tốt hơn nếu tâm lý thị trường thay đổi.

Tất nhiên, những nhà đầu tư mạo hiểm hơn với thời gian đầu tư dài hơn có thể vẫn thích các quỹ chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn. Nếu bạn chọn con đường này, hãy xem xét việc trung bình chi phí theo đô la để làm mượt các điểm vào của bạn thay vì đổ tất cả vốn của bạn vào một lần.

Sự không chắc chắn của thị trường về chính sách tiền tệ và điều kiện kinh tế khiến tôi đặc biệt thận trọng khi theo đuổi đám đông vào những mức cao kỷ lục này. Đôi khi, động thái đầu tư thông minh nhất không phải là theo đuổi lợi nhuận tối đa mà là tìm kiếm sự cân bằng đúng đắn giữa cơ hội và rủi ro.