Bitcoin đang tiến gần đến đỉnh giai đoạn? Tín hiệu trên chuỗi cho thấy có thể sẽ mở đầu cho một thời gian tích lũy kéo dài vài tháng.

Ở cấp độ vĩ mô, thị trường đã có sự đồng thuận cao về kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Theo dự đoán mới nhất từ CME "FedWatch", khả năng giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 10 là rất nhỏ, trong khi xác suất giảm 25 điểm cơ bản đã vượt quá 97%. Nếu mở rộng tầm nhìn đến tháng 12, thị trường thậm chí còn đặt cược phổ biến rằng tổng mức giảm lãi suất sẽ đạt 50 điểm cơ bản, tín hiệu nới lỏng rất rõ ràng.

Dự đoán này cũng nhận được sự ủng hộ từ các phát biểu của các quan chức bên trong Cục Dự trữ Liên bang. Thành viên hội đồng Bowman gần đây lại bày tỏ quan điểm rằng dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy giảm lãi suất trong hai cuộc họp chính sách còn lại của năm nay. Quan điểm của bà và một thành viên hội đồng khác là Waller đang ngày càng đồng nhất, cả hai đều cho rằng rủi ro từ việc thị trường lao động chậm lại đã vượt quá áp lực lạm phát, và tác động lạm phát từ chính sách thương mại có thể chỉ là tạm thời.

Trong khi đó, gợi ý của Chủ tịch Powell về việc "có thể kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối trong vài tháng tới" đã mang lại cho thị trường kỳ vọng về thanh khoản dồi dào hơn, củng cố thêm bối cảnh chuyển đổi vĩ mô.

Trong bối cảnh này, xu hướng tổ chức hóa của thị trường tiền điện tử vẫn không hề chững lại. Báo cáo sở hữu doanh nghiệp mới nhất của Bitwise cho thấy, tổng lượng Bitcoin mà các công ty niêm yết và tổ chức nắm giữ đã vượt qua 1.02 triệu đồng, tăng hơn 20% so với quý trước, chiếm khoảng 4.87% tổng lưu thông Bitcoin. Trong quý này, đã có khoảng 177.000 đồng được mua thêm, với chi phí trung bình khoảng 114.000 USD, phản ánh rằng dòng tiền từ các tổ chức vẫn đang được phân bổ một cách có trật tự.

Đối với cú sập vào giữa tháng 10, Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, đã đưa ra đánh giá bình tĩnh trong một bản ghi nhớ. Ông cho rằng đây chỉ là một đợt điều chỉnh kỹ thuật, với ba lý do: không thấy các tổ chức chính thống gặp khủng hoảng, hệ thống DeFi vẫn hoạt động ổn định, tâm lý của các nhà đầu tư chuyên nghiệp không hoảng loạn. Ông đánh giá rằng các yếu tố cơ bản thúc đẩy thị trường tăng giá - như tiến triển trong quản lý, phân bổ của các tổ chức và sự hiểu biết của thị trường đang sâu sắc hơn - vẫn vững chắc.

Trong thị trường, dòng tiền cũng đang diễn ra mạnh mẽ. Một "cá voi cổ đại" nắm giữ lâu dài đã liên tục giảm vị thế trong năm ngày qua, và đã thanh lý khoảng 4400 BTC cuối cùng cách đây 5 giờ, thu về lợi nhuận gần 9246 triệu USD. Trong khi đó, giá Bitcoin đã mạnh mẽ trở lại trên 113000 USD, dẫn đến gần 500 triệu USD vị thế bán bị thanh lý, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán đang trở nên quyết liệt.

Xu hướng mới cũng xuất hiện trong chính sách. Nghị sĩ Mỹ Troy Downing dự định đề xuất "Dự luật Lựa chọn Đầu tư Hưu trí", nhằm nâng lệnh hành chính cho phép quỹ hưu trí 401(k) phân bổ tài sản tiền điện tử lên thành luật. Nếu được thông qua, sẽ mang lại vị thế tuân thủ vững chắc hơn và nguồn vốn gia tăng cho tài sản tiền điện tử.

Mặt khác, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã tiến hành một chiến dịch thu hồi Bitcoin lớn nhất từ trước đến nay đối với "Tập đoàn Hoàng tử" ở Campuchia, liên quan đến khoảng 127.000 BTC, điều này cho thấy rằng sự trừng phạt đối với dòng tiền bất hợp pháp đang ngày càng gia tăng.

Từ dữ liệu trên chuỗi, tỷ lệ giao dịch hôm qua đã tăng lên đáng kể, cho thấy một số nhà đầu tư nắm giữ ở mức cao đã bắt đầu chốt lời. Dữ liệu URPD tiết lộ thêm, trong khoảng từ 10.45 đến 11.1 triệu đô la có khoảng 1.8 triệu BTC được tích lũy, trong khi trong khoảng từ 9.35 đến 9.85 triệu đô la cũng có gần 1.2 triệu BTC là hỗ trợ. Sự phân bố cổ phiếu ở những mức giá quan trọng này có thể quyết định độ sâu và hướng điều chỉnh trong vài tháng tới.