CVS Health Giao dịch rẻ hơn so với ngành: Làm thế nào để chơi cổ phiếu?

CVS Health có vẻ là một món hời ngay bây giờ. Với Điểm Giá trị là B và tỷ lệ P/S dự kiến trong năm năm chỉ là 0.23 - thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 0.41 - nó rẻ hơn đáng kể so với các đối thủ UnitedHealth (0.61) và Cigna (0.29). Sự chênh lệch định giá này có vẻ kỳ lạ khi xem xét CVS đã tăng vọt 64.2% trong năm nay, vượt trội không chỉ so với những đối thủ này mà còn so với toàn bộ ngành của nó.

Tôi đã theo dõi CVS chuyển mình, và mô hình đa dạng của họ cuối cùng đã bắt đầu mang lại kết quả. Những nỗ lực ổn định Aetna đặc biệt ấn tượng. Doanh nghiệp Medicare của họ đang cho thấy sự tăng trưởng qua từng năm nhờ vào việc cải thiện xếp hạng sao, và ban lãnh đạo đang chiến lược cắt giảm các sản phẩm hoạt động kém. Họ đang đưa ra quyết định khó khăn nhưng cần thiết là rút lui khỏi các bang mà các kế hoạch ACA của Aetna liên tục hoạt động kém - một động thái sẽ củng cố khả năng sinh lời trong tương lai.

Điều khiến tôi thực sự chú ý là cách họ đang giải quyết cơn ác mộng hành chính đang hoành hành trong hệ thống chăm sóc sức khỏe của Mỹ. Cách tiếp cận mới của họ trong việc gộp các phê duyệt cho các xét nghiệm liên quan đến ung thư giảm bớt gánh nặng cho nhà cung cấp trong khi tăng tốc điều trị cho bệnh nhân. Dịch vụ kỹ thuật số Aetna Care Paths đơn giản hóa trải nghiệm của thành viên bằng cách hợp nhất thông tin thủ tục, chi tiết quyền lợi và khuyến nghị chăm sóc cá nhân trong một nơi. Đã đến lúc ai đó phải giải quyết những điểm đau này.

Lĩnh vực Dược phẩm & Sức khỏe Người tiêu dùng tiếp tục duy trì sức mạnh mặc dù có sự đóng cửa cửa hàng. Mô hình CVS CostVantage mới của họ đại diện cho một sự thay đổi cơ bản trong kinh tế dược phẩm bằng cách liên kết việc hoàn trả trực tiếp với các dịch vụ cung cấp và đơn thuốc được phát hành. Với 100% đơn thuốc thương mại hiện đã được chuyển giao, họ đang định vị tốt cho các hoạt động kinh doanh của chính phủ vào năm 2026.

Khoản đầu tư công nghệ $20 tỷ đô la của họ trong thập kỷ tới là táo bạo nhưng cần thiết. Các vấn đề về khả năng tương tác của hệ thống chăm sóc sức khỏe Mỹ là điều nổi tiếng, và CVS đang định vị mình ở trung tâm của việc giải quyết mớ bòng bong này. Ứng dụng được cải tiến của họ mang đến cho khách hàng cái nhìn về hành trình chăm sóc sức khỏe của họ trong khi cung cấp hướng dẫn về việc vượt qua những rào cản trong việc chăm sóc.

Các nhà phân tích liên tục nâng cao dự báo lợi nhuận của họ - ước tính EPS năm 2025 hiện đứng ở mức $6.34 ( tăng 3.9% trong 90 ngày ), với dự báo năm 2026 là $7.14 ( tăng 2.3% ). Các con số này đại diện cho mức tăng trưởng hàng năm lần lượt là 17% và 12.6%.

Với định giá hấp dẫn, vị trí chiến lược và các yếu tố cơ bản đang cải thiện, CVS có vẻ là một lựa chọn mua hấp dẫn ngay bây giờ. Động lực của cổ phiếu phản ánh thị trường cuối cùng đã nhận ra mô hình đa dạng của công ty và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.