Tôi luôn thấy thú vị làm thế nào một số nhà đầu tư có được quyền truy cập vào những cơ hội đầu tư độc quyền mà vẫn ẩn giấu đối với những người bình thường như chúng ta. Khái niệm về Các Nhà Đầu Tư Tổ Chức Đủ Điều Kiện (QIBs) hoàn hảo minh họa cho sự phân chia này trong thế giới tài chính.
Những QIB này không phải là nhà đầu tư bình thường - họ là những ông lớn tài chính với túi tiền sâu và được cho là có kiến thức thị trường tinh vi. Các công ty bảo hiểm, các công ty đầu tư, quỹ hưu trí và một số ngân hàng nhất định có thể đạt được danh hiệu được ưa chuộng này, nhưng chỉ nếu họ quản lý ít nhất $100 triệu trong các chứng khoán. Nó về cơ bản là một câu lạc bộ độc quyền cho giới tinh hoa tài chính.
Điều khiến tôi khó chịu là cách mà danh hiệu này cho phép các tổ chức này truy cập vào các đợt phát hành riêng và chứng khoán mà các nhà đầu tư thông thường không thể chạm tới. Lý do? Những người chơi lớn này được cho là có thể "tự bảo vệ mình" và không cần các quy định bảo vệ mà che chở cho các nhà đầu tư hàng ngày. Thật thuận tiện, phải không?
QIBs thực sự phục vụ một số mục đích trong các thị trường bằng cách cung cấp tính thanh khoản và sự ổn định. Các giao dịch khổng lồ của họ giúp giữ cho thị trường hoạt động trong những thời kỳ biến động. Đối với các công ty đang tìm kiếm vốn, việc giao dịch với QIBs có nghĩa là phải đối mặt với ít rào cản quy định hơn trong khi tiếp cận nguồn vốn đáng kể.
Quy tắc 144A càng củng cố hệ thống hai tầng này. Quy định của SEC này cho phép các công ty bán chứng khoán chưa đăng ký cho các QIB mà không cần phải trải qua quy trình đăng ký tốn kém yêu cầu cho các đợt chào bán công khai. Các công ty nước ngoài đặc biệt hưởng lợi từ cách tiếp cận này vào thị trường vốn của Mỹ.
Mặc dù theo dõi các lựa chọn đầu tư QIB có thể cung cấp một số thông tin cho các nhà đầu tư cá nhân, thực tế cơ bản vẫn là - chúng ta đang chơi ở những giải đấu khác nhau với những quy tắc khác nhau. Những ông lớn tổ chức này có quyền truy cập sớm vào các giao dịch có khả năng sinh lời trong khi phần còn lại của chúng ta phải chờ đợi những gì chảy xuống thị trường công.
Hệ thống có thể nâng cao hiệu quả thị trường, nhưng nó cũng duy trì sự phân chia giữa các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ theo những cách đôi khi cảm thấy cơ bản là không công bằng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Người Mua Chứng Khoán Chuyên Nghiệp (QIB): Định Nghĩa và Ai Đủ Điều Kiện
Tôi luôn thấy thú vị làm thế nào một số nhà đầu tư có được quyền truy cập vào những cơ hội đầu tư độc quyền mà vẫn ẩn giấu đối với những người bình thường như chúng ta. Khái niệm về Các Nhà Đầu Tư Tổ Chức Đủ Điều Kiện (QIBs) hoàn hảo minh họa cho sự phân chia này trong thế giới tài chính.
Những QIB này không phải là nhà đầu tư bình thường - họ là những ông lớn tài chính với túi tiền sâu và được cho là có kiến thức thị trường tinh vi. Các công ty bảo hiểm, các công ty đầu tư, quỹ hưu trí và một số ngân hàng nhất định có thể đạt được danh hiệu được ưa chuộng này, nhưng chỉ nếu họ quản lý ít nhất $100 triệu trong các chứng khoán. Nó về cơ bản là một câu lạc bộ độc quyền cho giới tinh hoa tài chính.
Điều khiến tôi khó chịu là cách mà danh hiệu này cho phép các tổ chức này truy cập vào các đợt phát hành riêng và chứng khoán mà các nhà đầu tư thông thường không thể chạm tới. Lý do? Những người chơi lớn này được cho là có thể "tự bảo vệ mình" và không cần các quy định bảo vệ mà che chở cho các nhà đầu tư hàng ngày. Thật thuận tiện, phải không?
QIBs thực sự phục vụ một số mục đích trong các thị trường bằng cách cung cấp tính thanh khoản và sự ổn định. Các giao dịch khổng lồ của họ giúp giữ cho thị trường hoạt động trong những thời kỳ biến động. Đối với các công ty đang tìm kiếm vốn, việc giao dịch với QIBs có nghĩa là phải đối mặt với ít rào cản quy định hơn trong khi tiếp cận nguồn vốn đáng kể.
Quy tắc 144A càng củng cố hệ thống hai tầng này. Quy định của SEC này cho phép các công ty bán chứng khoán chưa đăng ký cho các QIB mà không cần phải trải qua quy trình đăng ký tốn kém yêu cầu cho các đợt chào bán công khai. Các công ty nước ngoài đặc biệt hưởng lợi từ cách tiếp cận này vào thị trường vốn của Mỹ.
Mặc dù theo dõi các lựa chọn đầu tư QIB có thể cung cấp một số thông tin cho các nhà đầu tư cá nhân, thực tế cơ bản vẫn là - chúng ta đang chơi ở những giải đấu khác nhau với những quy tắc khác nhau. Những ông lớn tổ chức này có quyền truy cập sớm vào các giao dịch có khả năng sinh lời trong khi phần còn lại của chúng ta phải chờ đợi những gì chảy xuống thị trường công.
Hệ thống có thể nâng cao hiệu quả thị trường, nhưng nó cũng duy trì sự phân chia giữa các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ theo những cách đôi khi cảm thấy cơ bản là không công bằng.