Dự báo cổ phiếu Tesla 2030: Liệu gã khổng lồ EV có thực sự bán được 20 triệu xe?

Tesla, cổ phiếu gây tranh cãi nhất trên thị trường, đã tạo ra sự giàu có đáng kinh ngạc cho những người tin tưởng từ sớm. Kể từ khi phát hành IPO vào năm 2010 với giá điều chỉnh tách cổ phiếu là 1,13 USD, cổ phiếu đã tăng vọt lên khoảng $235 - mang lại một trong những mức lợi nhuận sau IPO ấn tượng nhất trong lịch sử. Trong khi các nhà sản xuất ô tô truyền thống như Ford vật lộn ở mức $10 cho mỗi cổ phiếu sau 67 năm giao dịch công khai, Tesla đã tăng vọt hơn 900% chỉ trong vòng năm năm.

Trở lại năm 2020, giữa đại dịch COVID-19 đã tàn phá ngành công nghiệp ô tô, Tesla đã giành được danh hiệu nhà sản xuất ô tô có giá trị nhất thế giới trước khi tăng thêm 50% vào năm 2021 để trở thành nhà sản xuất ô tô đầu tiên có vốn hóa thị trường vượt qua $1 nghìn tỷ. Vào thời điểm cao nhất, Tesla có giá trị hơn tất cả các nhà sản xuất ô tô hàng đầu cộng lại.

Mục tiêu đầy tham vọng của Elon Musk là sản xuất 20 triệu xe mỗi năm vào năm 2030 có vẻ thực sự là không tưởng. Điều đó tương đương với sản lượng của Toyota và Volkswagen cộng lại, yêu cầu Tesla phải chiếm khoảng 20% thị trường ô tô toàn cầu. Ngay cả Musk cũng gần đây đã rút lui khỏi mức tăng trưởng hàng năm 50% mà ông từng hứa hẹn trong việc giao hàng.

Tuy nhiên, bất chấp mục tiêu không thực tế này, triển vọng dài hạn của Tesla vẫn tích cực. Ron Baron dự đoán cổ phiếu sẽ đạt 1.500 USD vào năm 2030, trong khi trường hợp cơ sở của nhà đầu tư siêu lạc quan Cathie Wood là 2.000 USD vào năm 2027 ( với trường hợp gấu là 1.400 USD và trường hợp bò là 2.500 USD).

Định giá thiên văn của Tesla không chỉ liên quan đến xe điện - mà còn gắn liền với việc lái xe tự động, một điểm mà chính Musk cũng thừa nhận. Nhưng mặc dù đã có nhiều năm hứa hẹn về khả năng tự động hoàn toàn ( bao gồm cả trong suốt 2023), công nghệ của Tesla vẫn chưa đạt đến Cấp độ 4, mặc dù họ quảng bá một cách gây tranh cãi là "lái tự động hoàn toàn" trái với mong muốn của các cơ quan quản lý. Để biện minh cho định giá của mình, Tesla cuối cùng phải hoàn thành công nghệ tự động và mở rộng đáng kể lĩnh vực Năng lượng của mình.

Tôi lo ngại về việc giảm biên lợi nhuận của Tesla khi công ty theo đuổi tăng trưởng. Biên lợi nhuận hoạt động đã giảm xuống dưới 8% trong Q3 2023 khi công ty liên tục giảm giá để thúc đẩy doanh số bán hàng. Để biện minh cho tuyên bố của Musk rằng Tesla có thể một ngày nào đó vượt qua tổng giá trị thị trường của Apple và Saudi Aramco, công ty phải tìm cách duy trì tăng trưởng giao hàng nhanh chóng trong khi khôi phục lại biên lợi nhuận mạnh mẽ hai con số - một nhiệm vụ cân bằng khó khăn.

Đặt cược chống lại Tesla đã trở thành tự sát tài chính cho hầu hết các nhà đầu tư, với các nhà đầu tư bán khống mất hàng tỷ đô la trong nhiều năm qua. Mặc dù ngành công nghiệp xe điện hiện đang suy thoái, Tesla vẫn sở hữu sức mạnh tài chính, sản phẩm hấp dẫn và sức mạnh thương hiệu ( mặc dù những trò hề của Musk đã làm tổn hại một phần nào đó ).

Đến năm 2030, Tesla có thể sẽ đứng trong số những nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới, ngay cả khi nó mất ngôi vương doanh số bán xe điện cho BYD của Trung Quốc. Tuy nhiên, việc nó có vẫn là nhà sản xuất ô tô có giá trị nhất hay không chủ yếu phụ thuộc vào tiến bộ trong lĩnh vực lái xe tự động - điều này cho đến nay vẫn chưa đạt được như những lời hứa lớn lao của Musk.