Sự thống trị của AI của NVIDIA: Tác động tiềm tàng đến Web3 và định giá cổ phiếu vào năm 2030

Điểm chính

• NVIDIA đã thiết lập một rào cản vững chắc trong thị trường GPU và hạ tầng AI
• Thị trường hạ tầng AI dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể trong vòng năm năm tới
• NVIDIA có vị trí tốt để tận dụng sự tăng trưởng này, với những tác động tiềm năng đối với công nghệ Web3.

Hệ sinh thái AI của NVIDIA và tiềm năng Web3

Sự thống trị của NVIDIA trong thị trường chip AI không chỉ nằm ở các GPU mạnh mẽ của họ. Công ty đã xây dựng một hệ sinh thái toàn diện xung quanh phần cứng của mình, điều này có thể có những tác động sâu rộng đến các công nghệ Web3. Nền tảng CUDA của NVIDIA, ban đầu được phát triển để mở rộng việc sử dụng GPU vượt ra ngoài trò chơi, đã trở thành một nền tảng quan trọng cho sự phát triển AI. Bước đi chiến lược này nhằm tích hợp CUDA vào các trường đại học và phòng thí nghiệm nghiên cứu đã dẫn đến một thế hệ lập trình viên được đào tạo trên công nghệ NVIDIA, với hầu hết mã phần mềm AI được viết bằng CUDA.

Khi các công nghệ AI ngày càng trở nên thiết yếu đối với các ứng dụng Web3, chẳng hạn như các mô hình AI phi tập trung và học máy dựa trên blockchain, hệ sinh thái đã được thiết lập của NVIDIA có thể đóng vai trò quan trọng. Các thư viện và công cụ phong phú được xây dựng trên CUDA cho các tác vụ AI tạo ra một rào cản đáng kể cho các đối thủ cạnh tranh, vì việc chuyển đổi nền tảng sẽ đòi hỏi phải viết lại một lượng lớn mã và đào tạo lại các nhà phát triển.

Vị trí thị trường và tiềm năng tăng trưởng

Sự thống trị của NVIDIA trên thị trường rõ ràng với thị phần 94% trong các chip GPU trong quý 2. Vị thế mạnh mẽ này càng được củng cố bởi hệ thống NVLink của công ty, cho phép nhiều GPU hoạt động như một đơn vị duy nhất—một tính năng quan trọng cho việc đào tạo các mô hình AI quy mô lớn có thể thúc đẩy các ứng dụng Web3 thế hệ tiếp theo.

Việc mua lại Mellanox vào năm 2020 đã mở rộng khả năng mạng trung tâm dữ liệu của NVIDIA, cho phép công ty cung cấp các giải pháp AI toàn diện. Cách tiếp cận toàn diện này giúp NVIDIA hưởng lợi từ cả hai khía cạnh đào tạo và suy diễn của nhu cầu AI, điều này có thể thúc đẩy sự tăng trưởng doanh thu đáng kể trong những năm tới.

Mở rộng thị trường hạ tầng AI và các tác động của Web3

NVIDIA ước tính rằng thị trường cơ sở hạ tầng AI có thể tăng trưởng từ khoảng $600 tỷ ngày nay lên tới $4 triệu trong vài năm tới. Đường đi này phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng của các công nghệ Web3, vốn ngày càng phụ thuộc vào các khả năng AI tinh vi cho các ứng dụng phi tập trung, tối ưu hóa hợp đồng thông minh và phân tích blockchain.

Khi các nhà cung cấp điện toán đám mây đua nhau tăng cường năng lực, và nhu cầu về chip suy luận gia tăng, NVIDIA sẽ hưởng lợi từ cả yêu cầu đào tạo và suy luận. Lợi thế kép này có thể khiến các số liệu doanh thu hiện tại của NVIDIA trông khiêm tốn so với lợi nhuận trong tương lai.

Dự báo tài chính và Triển vọng thị trường

Dựa trên tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp 50% ngụ ý của NVIDIA (CAGR) cho doanh thu, và xem xét khả năng giảm tốc trong những năm sau, đây là một mô hình tài chính dự kiến cho năm tài chính tiếp theo:

| Chỉ số | Năm tài chính 2027 | Năm tài chính 2028 | Năm tài chính 2029 | Năm tài chính 2030 | Năm tài chính 2031 | |--------|---------|---------|---------|---------|---------| | Doanh thu | $310 tỷ | $464 tỷ | $697 tỷ | $941 tỷ | $1.18 trillion | | Lợi nhuận gộp | $226 tỷ | $339 tỷ | $509 tỷ | $687 tỷ | $859 tỷ | | Chi phí hoạt động đã điều chỉnh | $27 tỷ | $36 tỷ | $47 tỷ | $61 tỷ | $80 tỷ | | Thu nhập hoạt động | $199 tỷ | $303 tỷ | $462 tỷ | $626 tỷ | $779 tỷ | | Thu nhập ròng | $169 tỷ | $258 tỷ | $392 tỷ | $532 tỷ | $662 tỷ | | EPS | $6.90 | $10.51 | $16.01 | $21.71 | $27.01 |

Áp dụng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) từ 20 đến 25 lần trên lợi nhuận mỗi cổ phiếu dự kiến cho năm tài chính 2031, giá cổ phiếu của NVIDIA có thể dao động giữa $540 và $675 trong vòng năm năm tới.

Những điều cần cân nhắc cho các nhà đầu tư Web3 và Crypto

Trong khi triển vọng tăng trưởng của NVIDIA có vẻ mạnh mẽ, các nhà đầu tư nên xem xét cách mà công nghệ AI của công ty có thể ảnh hưởng đến hệ sinh thái Web3. Nhu cầu tính toán ngày càng tăng của các mạng blockchain, AI phi tập trung và khai thác tiền điện tử có thể thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm của NVIDIA.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là công ty đang phải đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn. Mặc dù lợi thế của NVIDIA trong việc đào tạo AI là đáng kể, nhưng lợi thế của họ trong suy diễn thì kém rõ ràng hơn. Điều này mở ra cơ hội cho việc sử dụng chip tùy chỉnh và sự cạnh tranh từ các đối thủ như Advanced Micro Devices trong một số phân khúc thị trường.

Lãnh đạo công nghệ và hệ sinh thái phần mềm của NVIDIA cung cấp một lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, nhưng bản chất phát triển nhanh chóng của cả công nghệ AI và Web3 có nghĩa là việc duy trì vị trí này sẽ yêu cầu đổi mới liên tục và đầu tư chiến lược.