Phá vỡ huyền thoại động lực: Tại sao JELD-WEN có thể thực sự xứng đáng với sự chú ý của bạn

Quên đi những gì Phố Wall luôn giảng về "mua thấp và bán cao." Tôi đã chứng kiến vô số nhà đầu tư lãng phí cả năm trời chờ đợi những cổ phiếu bị định giá thấp cuối cùng được thị trường công nhận. Trong khi đó, những đồng tiền thực sự đang được kiếm bởi những người dũng cảm nhảy lên những chuyến tàu đang chuyển động - mua cao và bán còn cao hơn.

JELD-WEN Holdings (JELD) hoàn hảo minh họa cho cách tiếp cận ngược đời này. Cổ phiếu đã tăng vọt 74,2% trong 12 tuần qua, với mức tăng 8,8% chỉ trong tháng vừa qua. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ nhìn vào biểu đồ này và nghĩ rằng họ đã bỏ lỡ cơ hội. Tôi không đồng ý.

Điều làm cho JELD trở nên hấp dẫn là cách mà nó kết hợp động lực mãnh liệt này với một thứ hiếm có trên thị trường ngày nay - giá trị thực. Giao dịch chỉ với 0.16 lần doanh thu ( đúng vậy, bạn chỉ phải trả 16 xu cho mỗi đô la doanh thu ), cổ phiếu này dường như bị định giá thấp một cách kỳ lạ bất chấp đợt tăng gần đây.

Beta của công ty là 1,68, cho thấy một khía cạnh khác của câu chuyện này - JELD di chuyển với sự biến động nghiêm trọng, dao động mạnh hơn 68% so với thị trường chung. Điều này không dành cho những người yếu tim, nhưng sự biến động tạo ra cơ hội cho những ai sẵn sàng chịu đựng cuộc đi.

Tôi đặc biệt bị cuốn hút bởi hoạt động của các nhà phân tích xung quanh JELD. Cổ phiếu hiện đang có Zacks Rank #2 (Mua), được thúc đẩy bởi sự điều chỉnh ước tính lợi nhuận ngày càng tích cực. Điều này tạo ra một vòng lặp tự củng cố - khi các nhà phân tích nâng cao dự báo, ngày càng nhiều nhà đầu tư tham gia, đẩy giá lên cao hơn và xác nhận những dự đoán lạc quan đó.

Mặc dù các tín hiệu kỹ thuật trông có triển vọng, nhưng tôi vẫn hoài nghi về thị trường nhà ở rộng lớn hơn mà JELD hoạt động trong đó. Lãi suất vẫn ở mức cao và chi tiêu của người tiêu dùng cho cải thiện nhà cửa có thể gặp khó khăn nếu điều kiện kinh tế xấu đi. Những thách thức cụ thể của ngành này có thể giải thích tại sao một ngôi sao đà tăng như vậy vẫn giao dịch ở mức giá hời.

Vị trí của công ty trong bảng "Đà Tăng Nhanh Với Giá Hời" của Zacks cho thấy tôi không phải là người duy nhất thấy sự phân đôi này. JELD chiếm lấy vị trí hiếm hoi mà các nhà giao dịch đà tăng và nhà đầu tư giá trị có thể thực sự đồng ý về một điều gì đó.

Tất nhiên, Zacks muốn bạn tin rằng các công cụ sàng lọc của họ là không thể sai lầm, treo các lời hứa về mức lợi nhuận 627%, 1,340% và thậm chí 1,708%. Hãy tiếp nhận những tuyên bố đó với một chút hoài nghi. Không có công cụ sàng lọc nào nắm bắt được mọi sắc thái của các yếu tố cơ bản của một công ty hoặc các yếu tố tâm lý thúc đẩy giá cổ phiếu của nó.

Sự kết hợp bất thường giữa việc tăng giá nhanh chóng và sự định giá có vẻ thấp của JELD đáng được chú ý, nhưng hãy nhớ - cổ phiếu thường xuất hiện rẻ vì những lý do hợp lý mà các công cụ sàng lọc bỏ qua. Hãy nghiên cứu kỹ trước khi nhảy vào.