Cổ phiếu Sunrun Tụt dốc Trong Khi Thị Trường Tăng: Thực Sự Đang Xảy Ra Gì?

Cổ phiếu Sunrun (RUN) đã giảm mạnh xuống còn $17.29 vào hôm qua, Thả 2.76% trong khi thị trường rộng lớn hơn đã ghi nhận các mức tăng. Chỉ số S&P 500 tăng 0.41%, chỉ số Dow tăng 0.18%, và chỉ số Nasdaq tập trung vào công nghệ tăng 0.31%. Sự tương phản rõ rệt này đặt ra những câu hỏi nghiêm túc về vị thế của Sunrun trên thị trường và sự tự tin của nhà đầu tư.

Mặc dù có sự chậm lại này, tôi đã nhận thấy rằng Sunrun thực sự đã tăng 11,33% trong tháng qua, vượt xa mức tăng khiêm tốn 0,91% của lĩnh vực Dầu-Môi trường và mức tăng 3,15% của S&P 500. Mô hình biến động này có vẻ quen thuộc một cách kỳ lạ trong lĩnh vực năng lượng tái tạo.

Phố Wall đang theo dõi sát sao báo cáo thu nhập sắp tới của Sunrun. Họ dự đoán EPS là $0.03—tăng 108.11% so với cùng kỳ năm ngoái—và doanh thu đạt $606.24 triệu, tăng 12.86% so với năm trước. Nhưng tôi hoài nghi về những dự đoán tươi sáng này khi xem xét hiệu suất gần đây của công ty.

Triển vọng hàng năm còn đáng lo ngại hơn. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận đạt $0.71 mỗi cổ phiếu và doanh thu là $2.27 tỷ, biểu thị một sự giảm sút lợi nhuận đáng lo ngại 46.62% mặc dù doanh thu tăng 11.2%. Sự không tương thích này giữa doanh thu đang tăng và lợi nhuận đang giảm nên gây ra sự cảnh giác cho bất kỳ nhà đầu tư nghiêm túc nào.

Thú vị thay, Sunrun có Zacks Rank #1 (Mua mạnh), điều này có vẻ mâu thuẫn khi xét đến các chỉ số định giá của nó. Công ty giao dịch với P/E dự phóng là 25.05—cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành năng lượng mặt trời là 17.09. Tôi tự hỏi liệu mức định giá cao này có thực sự được biện minh khi xem xét những thách thức về lợi nhuận của công ty.

Ngành công nghiệp năng lượng mặt trời đứng thứ 47 trong Bảng xếp hạng ngành của Zacks, xếp hạng trong 20% hàng đầu trong hơn 250 ngành. Vị trí của lĩnh vực này giúp giải thích tại sao các nhà phân tích vẫn lạc quan mặc dù sự biến động của cổ phiếu cá nhân.

Từ góc độ của tôi, quỹ đạo hiện tại của Sunrun có vẻ không bền vững. Sự mất kết nối giữa định giá cao của nó, lợi nhuận suy giảm và hiệu suất cổ phiếu so với thị trường rộng lớn hơn cho thấy các nhà đầu tư nên tiếp cận với sự cẩn trọng cực kỳ. Sự biến động nổi tiếng của ngành năng lượng tái tạo kết hợp với những thách thức cụ thể của Sunrun khiến đây trở thành một lựa chọn đặc biệt rủi ro trong thị trường ngày nay.