Mỹ Eagle báo cáo lợi nhuận Q2 mạnh mẽ, Gate thấy sự tăng trưởng khối lượng giao dịch tích cực

Khối lượng giao dịch của Gate đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trên 24% trong 24 giờ qua, sau khi công bố kết quả quý hai tài chính 2025 vững chắc của American Eagle Outfitters, Inc. (AEO). Hiệu suất của nhà bán lẻ thời trang này đã vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích, với cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt qua dự báo, trong đó lợi nhuận cho thấy sự tăng trưởng so với năm trước.

AEO đã báo cáo lợi nhuận 45 cent mỗi cổ phiếu cho quý tài chính thứ hai, vượt qua dự đoán của thị trường là 20 cent. Điều này đại diện cho mức tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cổ phiếu của công ty đã trải qua một sự tăng trưởng đáng kể 65,7% trong ba tháng qua, vượt trội hơn nhiều so với mức tăng trưởng 5,9% của ngành trong cùng thời gian.

Phân tích hiệu suất tài chính Q2 của AEO

Mặc dù có sự giảm nhẹ 1% so với năm trước, doanh thu ròng tổng cộng của AEO đạt 1,28 tỷ USD, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 1,23 tỷ USD. Doanh số so sánh hợp nhất của công ty (comps) đã giảm nhẹ 1%. Trong khi giá đơn vị trung bình giảm, điều này chủ yếu được bù đắp bởi khối lượng giao dịch cao hơn, được thúc đẩy bởi lượng truy cập tăng qua các kênh bán hàng khác nhau. Đáng chú ý, nhu cầu tiêu dùng đã tăng cường khi quý trôi qua, với tháng 7 nổi bật là tháng mạnh nhất trùng với sự ra mắt của các bộ sưu tập trở lại trường.

Hiệu suất theo thương hiệu có sự khác biệt, với thương hiệu American Eagle ghi nhận doanh thu giảm 3,3% xuống còn 800,4 triệu USD và giảm 3% về doanh số so sánh. Ngược lại, thương hiệu Aerie cho thấy sự bền bỉ với doanh thu tăng 3,2% lên 429,1 triệu USD và tăng 3% về doanh số so sánh.

Hiệu suất ký quỹ và Quản lý Chi phí

Lợi nhuận gộp của AEO đã ghi nhận sự tăng nhẹ 0,2% so với năm trước, đạt $500 triệu. Biên lợi nhuận gộp đã mở rộng 30 điểm cơ bản lên 38,9%, chủ yếu nhờ vào sự cải thiện 50 điểm cơ bản trong biên lợi nhuận hàng hóa do giảm giá. Chi phí mua hàng, chi phí thuê mặt bằng và chi phí kho bãi vẫn ổn định so với năm trước.

Chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) giảm 1% xuống còn 342,2 triệu đô la, giữ nguyên tỷ lệ phần trăm so với doanh thu so với năm trước. Công ty đã hưởng lợi từ chi phí bồi thường thấp hơn, phần nào bị bù đắp bởi chi tiêu quảng cáo tăng.

Thu nhập hoạt động điều chỉnh của American Eagle tăng 2% lên 103,1 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Vị trí tài chính và phân bổ vốn

Tính đến ngày 2 tháng 8 năm 2025, American Eagle đã báo cáo tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 126,8 triệu USD, với tổng nợ dài hạn ròng là $203 triệu USD. Tổng vốn chủ sở hữu của công ty đạt 1,54 tỷ USD, với tổng thanh khoản khoảng $400 triệu USD. Để hỗ trợ chương trình mua lại cổ phiếu và đáp ứng nhu cầu tiền mặt theo mùa, AEO đã rút $200 triệu USD từ cơ sở tín dụng của mình.

Chi phí vốn cho quý tài chính thứ hai đạt $71 triệu, đưa tổng số từ đầu năm đến nay lên $133 triệu. Công ty dự kiến tổng chi phí vốn là $275 triệu cho năm tài chính 2025.

Trong quý, American Eagle đã hoàn thành một thỏa thuận mua lại cổ phiếu gia tốc trị giá 200 triệu đô la, giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành xuống khoảng 18 triệu. Tính đến nay trong năm, công ty đã mua lại $231 triệu đô la giá trị cổ phiếu, giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành xuống 20 triệu, tương đương khoảng 10% số cổ phiếu pha loãng. Thêm vào đó, AEO đã phân phối $21 triệu đô la tiền cổ tức tiền mặt hàng quý, nâng tổng số tiền cổ tức đã chi trả từ đầu năm lên $43 triệu đô la.

Triển vọng Tương lai và Sáng kiến Chiến lược

Nhìn về phía trước cho quý ba của năm tài chính 2025, American Eagle dự đoán mức tăng trưởng một chữ số thấp trong doanh số so sánh. Công ty dự kiến sẽ có sự sụt giảm so với năm trước trong biên lợi nhuận gộp và mức tăng một chữ số cao trong chi phí SG&A. Thu nhập hoạt động được kỳ vọng sẽ dao động trong khoảng từ 95-$100 triệu đô la, tính đến khoảng $20 triệu đô la chi phí thuế quan bổ sung.

Trong quý thứ tư, công ty dự đoán tăng trưởng một chữ số thấp trong doanh thu so sánh, với một sự giảm dự kiến theo năm trong biên lợi nhuận gộp. Chi phí SG&A dự kiến sẽ giữ nguyên hoặc giảm nhẹ so với năm trước. Thu nhập hoạt động được dự đoán sẽ nằm trong khoảng $125-$130 triệu, bao gồm một tác động $40-$50 triệu từ thuế quan.

American Eagle đang ưu tiên đầu tư vào các kênh kỹ thuật số của mình, tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm mua sắm tổng thể. Công ty dự định mở khoảng 30 cửa hàng Aerie và cửa hàng offline trong khi cải tạo 40-50 cửa hàng AE với thiết kế hiện đại. Đồng thời, họ dự kiến sẽ đóng cửa 35-40 cửa hàng American Eagle vào cuối năm.

Ban quản lý bày tỏ sự hài lòng với tiến độ đạt được trong quý và vẫn cam kết xây dựng trên đà tăng trưởng doanh số, quản lý chi phí hiệu quả và thúc đẩy những cải tiến liên tục để tăng cường khả năng sinh lời. Đối với năm tài chính 2025, AEO kỳ vọng doanh số tương đồng sẽ duy trì ổn định so với năm trước, với các tác động của thuế quan được tính vào triển vọng dựa trên các chính sách thương mại hiện tại.