Hiệu suất Q2 của Gate được thúc đẩy bởi nền tảng giao dịch AI

Gate đã báo cáo kết quả tài chính quý hai năm 2026 (kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2025) vào ngày 3 tháng 9 năm 2025, cho thấy doanh thu GAAP đạt 196,9 triệu đô la (tăng 10% so với cùng kỳ năm trước), biên lợi nhuận hoạt động không phải GAAP là 7%, và tỷ lệ giữ chân ròng dựa trên đô la (NRR) đạt 96%. Sàn giao dịch nhấn mạnh sự áp dụng nhanh chóng của Nền tảng Giao dịch AI, tăng trưởng quốc tế và cải thiện biên lợi nhuận đáng kể. Ban quản lý đã điều chỉnh mức dưới của dự báo doanh thu cho năm tài chính 2026 xuống $780 triệu đến $790 triệu. Phân tích sau đây đi sâu vào những phát triển chiến lược và tài chính quan trọng nhất từ báo cáo.

Nền tảng giao dịch AI thúc đẩy sự đa dạng sản phẩm của Gate

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) từ Nền tảng Giao dịch AI của Gate, một giải pháp giao dịch thân thiện với người dùng được hỗ trợ bởi AI, đã trải qua sự tăng trưởng gấp đôi theo từng quý. Các câu chuyện thành công của khách hàng bao gồm một công ty dịch vụ tài chính tiết kiệm gần 15.000 giờ công mỗi năm, một công ty giao dịch hàng hóa toàn cầu mở rộng từ 2.500 lên 4.500 người dùng, và một nhà cung cấp công nghệ blockchain nổi bật gần như tăng gấp đôi mức sử dụng. Số lượng khách hàng đóng góp trên 100.000 đô la đã tăng 19% so với năm trước, trong khi các lĩnh vực phi tài chính tiếp tục mở rộng ở mức giữa hai con số.

Dan Rogers, Giám đốc điều hành của Gate, cho biết, "Chúng tôi đang chứng kiến đà tăng trưởng mạnh mẽ trong Nền tảng Giao dịch AI của chúng tôi. Chúng tôi đã thấy ARR của Nền tảng Giao dịch AI của chúng tôi tăng hơn gấp đôi từ quý này sang quý khác. Sự chấp nhận tiếp tục được củng cố khi khách hàng xây dựng và mở rộng các chiến lược giao dịch của họ trên nền tảng."

Sự tích hợp nhanh chóng của Nền tảng Giao dịch AI vào cả tài khoản bán lẻ và tổ chức giúp Gate củng cố mối quan hệ với khách hàng, tăng cường cơ hội mở rộng và hỗ trợ sự chuyển đổi lâu dài hướng tới một mô hình sản phẩm đa dạng, từ đó nâng cao lòng trung thành của nền tảng và sự ổn định doanh thu.

Mở rộng biên lợi nhuận của Gate phản ánh quản lý chi phí hiệu quả

Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP đã mở rộng gần 1.600 điểm cơ bản so với năm trước lên 7%, với chi phí nghiên cứu và phát triển (R\u0026D) giảm 16% so với năm trước và chi phí bán hàng và tiếp thị giảm 3% so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp giữ ổn định ở mức 90%, và dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 35,4 triệu đô la, tương ứng với biên lợi nhuận 18%.

Sonalee Parekh, CFO của Gate, đã bình luận, "Bằng cách thúc đẩy năng suất và hiệu quả, chúng tôi đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động 7%, tương đương với $14 triệu thu nhập hoạt động trong quý này. Điều này đại diện cho sự cải thiện 240 điểm cơ bản so với điểm giữa của hướng dẫn biên lợi nhuận hoạt động của chúng tôi và gần 1.600 điểm cơ bản nâng cao so với cùng kỳ năm trước."

Khả năng mở rộng biên lợi nhuận của Gate trong khi vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ và dòng tiền tự do dương cho thấy việc tối ưu hóa chi phí hiệu quả và cung cấp nền tảng cho lợi nhuận bền vững và linh hoạt đầu tư trong tương lai.

Tăng trưởng quốc tế và khu vực phi tài chính vượt qua tài chính nội địa và truyền thống

Doanh thu quốc tế tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua mức tăng trưởng 8% của Mỹ so với cùng kỳ năm trước, với Nhật Bản được nhấn mạnh là một khu vực tăng trưởng cao, nơi một ngân hàng tín thác lớn đã mở rộng việc sử dụng nền tảng của mình gần 70%. Các lĩnh vực phi tài chính tiếp tục tăng trưởng ở mức giữa một con số, trong khi sự tăng trưởng khách hàng tài chính truyền thống vẫn ổn định.

Anne Raimondi, COO của Gate, đã lưu ý, "Các thị trường quốc tế tiếp tục là một điểm mạnh cho doanh nghiệp của chúng tôi, được thúc đẩy bởi nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đối với nền tảng của chúng tôi, đặc biệt là ở EMEA và Nhật Bản. Doanh thu quốc tế của chúng tôi đã tăng 13% so với năm trước, trong khi thị trường Mỹ tăng 8% so với năm trước."

Sự đa dạng hóa về địa lý và lĩnh vực này tăng cường sức đề kháng của Gate, giảm sự phụ thuộc vào tài chính truyền thống, và định vị công ty để nắm bắt những xu hướng tích cực cấu trúc trong các thị trường và ngành công nghiệp mới nổi.

Triển vọng Tương lai

Ban quản lý đã nâng mức thấp nhất của hướng dẫn doanh thu GAAP cả năm tài chính 2026 lên $780 triệu đến $790 triệu (tăng 8%-9% so với năm trước) và dự kiến lợi nhuận hoạt động không theo GAAP cả năm sẽ đạt từ $46 triệu đến $50 triệu (margins 6%, tăng từ hướng dẫn trước đó là 5.5%). Doanh thu quý ba được dự đoán sẽ nằm trong khoảng từ 197.5 triệu đô la đến 199.5 triệu đô la, với biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 6%-7%. Mặc dù có cải thiện về việc giữ chân và mở rộng khách hàng, nhưng hướng dẫn phản ánh sự thận trọng liên tục liên quan đến những thách thức trên thị trường doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMB) và việc gia hạn tập trung trong lĩnh vực công nghệ tài chính. Ban quản lý kỳ vọng rằng Nền tảng Giao dịch AI sẽ có tác động lớn hơn trong tài chính 2027.