Suy nghĩ lại về sự phát triển của Startup Web3: Vượt ra ngoài nguồn vốn Series B truyền thống

Vào năm 2021, các khoản đầu tư giai đoạn đầu đã chứng kiến sự tăng trưởng chưa từng có, với phí funding gấp đôi lên $200 tỷ cho 8.000 công ty khởi nghiệp. Công ty Series A trung bình hiện nay huy động hơn $20 triệu. Tuy nhiên, mặc dù bùng nổ đầu tư này, 50% các công ty Series A không thể đảm bảo được phí funding Series B, đẩy họ ra khỏi con đường đầu tư truyền thống.

Nghịch lý đầu tư mạo hiểm trong Web3

Mô hình kinh tế đằng sau phí funding mạo hiểm, bao gồm trong không gian Web3, tập trung vào các khoản đầu tư hoạt động tốt nhất. Các VC dựa vào những trường hợp ngoại lệ - những kỳ lân và những con rồng - để mang lại lợi nhuận cho quỹ. Với chỉ 2% các công ty được cấp vốn hạt giống trở thành kỳ lân, các VC liên tục đánh giá danh mục đầu tư của họ để phân bổ vốn cho những công ty có tiềm năng cao nhất.

Thay đổi động lực trong thị trường Crypto và truyền thống

Ba năm qua đã chứng kiến thị trường công lập phá kỷ lục, với việc tăng tính thanh khoản thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới các loại tài sản mới. Vốn đầu tư mạo hiểm, đặc biệt trong các lĩnh vực crypto và blockchain, đã trở thành một lựa chọn hấp dẫn nhờ vào việc tạo ra của cải trong khu vực tư nhân. Sự gia tăng vốn này đã dẫn đến việc cấp funding cho các startup có thể đã không nhận được sự hỗ trợ trong quá khứ.

Sự Tăng Trưởng của Phí Funding Giai Đoạn Đầu Trong Thời Đại Tài Sản Kỹ Thuật Số

Từ năm 2019 đến 2021, hơn 24.000 công ty khởi nghiệp trên toàn cầu đã nhận được vốn đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu. Số tiền gọi vốn Series A trung bình toàn cầu đã tăng từ dưới $6 triệu lên hơn $18 triệu trong suốt thập kỷ qua. Nhiều công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu, bao gồm cả những công ty trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử, hiện có thể dễ dàng huy động hơn $20 triệu khi kết hợp với vốn đầu tư hạt giống.

Định nghĩa lại thành công cho các startup Web3

Vấn đề nằm ở giả định của thị trường rằng các startup không thể huy động vòng gọi vốn tiếp theo thì sẽ bị thất bại. Nhiều công ty Series A, đặc biệt trong lĩnh vực Web3, có công nghệ độc đáo, khách hàng, và có thể chứng minh sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Mặc dù họ có thể không cho thấy sự tăng trưởng theo cấp số nhân, nhưng họ thường thể hiện được sức hút thị trường đáng kể.

Bảo tồn Sáng tạo trong Hệ sinh thái Crypto

Các công ty giai đoạn đầu trong lĩnh vực Web3 thường có những ý tưởng lớn, chấp nhận rủi ro đáng kể và nhắm đến việc giải quyết những vấn đề phức tạp. Mất đi sự đổi mới này chỉ vì một công ty không trên con đường trở thành kỳ lân sẽ là một bước lùi lớn cho ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Những Thách Thức Mà Các Doanh Nhân Được Hỗ Trợ Từ Quỹ Đầu Tư Gặp Phải Trong Web3

Các doanh nhân được đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử phải đối mặt với nhiều thách thức:

• Tạo ra các sản phẩm sáng tạo
• Giáo dục thị trường về các công nghệ mới
• Tuyển dụng và động viên các đội nhóm
• Xây dựng nhận thức về thương hiệu
• Quỹ liên tục

Khi họ nhận được vốn, họ thường phải tự mình điều hướng những thách thức này.

Các lựa chọn mới nổi cho các startup Web3

Một thị trường ngày càng phát triển của các nhà đầu tư giai đoạn đầu đang tìm cách tận dụng vốn đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu, bao gồm cả những dự án trong lĩnh vực tiền điện tử. Những mô hình này thường liên quan đến việc quản lý tích cực hơn, tập trung vào việc xây dựng các doanh nghiệp có lợi nhuận thay vì chỉ theo đuổi tăng trưởng bằng mọi giá.

Một Lớp Tài Sản Mới Trong Nền Kinh Tế Kỹ Thuật Số

Các thỏa thuận loại vốn tư nhân giai đoạn đầu này, khi được cấu trúc đúng cách, có thể mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan:

• Các nhà sáng lập có cơ hội thứ hai để xây dựng công ty của họ và tìm kiếm một lối thoát có ý nghĩa
• Các quỹ đầu tư không phải quản lý những tài sản hoạt động kém trong danh mục đầu tư của họ.
• Một loại tài sản thị trường riêng tư mới được tạo ra, có khả năng cung cấp cho các công ty công nghệ ổn định với doanh thu và dòng tiền dự đoán được.

Cách tiếp cận này có thể đặc biệt có giá trị trong thế giới tiền điện tử và công nghệ blockchain đầy biến động, nơi mà tính bền vững lâu dài là rất quan trọng cho sự chấp nhận chính thống.