Các Ngân Hàng Khu Vực Sẵn Sàng Tăng Trưởng Khi Cắt Giảm Lãi Suất Của Fed Và Mở Rộng Kỹ Thuật Số Thúc Đẩy Cơ Hội

Ngành ngân hàng khu vực chính cho thấy sự kiên cường hứa hẹn bất chấp những khó khăn kinh tế. Khi tôi nhìn thấy Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng sang cắt giảm lãi suất, các ngân hàng như BNY Mellon, Truist Financial và Northern Trust sẽ được hưởng lợi từ việc ổn định chi phí funding và các kịch bản cho vay cải thiện.

Thuế quan của Trump đang đẩy lạm phát tăng cao, tạo ra những lo ngại về chất lượng tài sản trong ngắn hạn, nhưng các sáng kiến tái cấu trúc chiến lược và nỗ lực chuyển đổi số của ngành đang định vị các ngân hàng này cho sự tăng trưởng bền vững. Sự tăng trưởng 18,8% của cổ phiếu trong ngành trong năm qua—vượt qua cả S&P 500 và lĩnh vực tài chính rộng lớn hơn—phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư vào khả năng thích ứng của họ.

Điều đặc biệt ấn tượng là cách mà các ngân hàng này đang đa dạng hóa ngoài thu nhập chênh lệch truyền thống. Việc BNY Mellon mua lại Archer Holdco tăng cường khả năng quản lý tài sản của họ, trong khi kế hoạch đầy tham vọng của Truist mở 100 chi nhánh mới tại các thị trường tăng trưởng cao thể hiện cam kết đối với cả sự mở rộng vật lý và kỹ thuật số. Sự tập trung của Northern Trust vào việc quản lý chi phí thông qua kỷ luật nhân sự và tự động hóa quy trình cho thấy một cách tiếp cận thực tế để duy trì lợi nhuận.

Đánh giá của ngành vẫn hấp dẫn, giao dịch ở P/TBV là 2.46X—thấp hơn nhiều so với 13.28X của S&P 500 và 5.62X của lĩnh vực tài chính rộng lớn hơn. Sự giảm giá này dường như là không hợp lý với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận vững chắc của ngành.

Tôi đặc biệt ấn tượng với chiến lược tăng trưởng quốc tế của BNY Mellon và hiệu suất cổ phiếu sáu tháng 31,8% của Northern Trust. Tuy nhiên, tôi tự hỏi liệu việc mở rộng chi nhánh của Truist có hợp lý trong một môi trường ngân hàng ngày càng số hóa hay không.

Khi việc cắt giảm lãi suất diễn ra, các nguồn doanh thu đa dạng và vị thế vốn mạnh của những ngân hàng này sẽ cung cấp sự bảo vệ khỏi rủi ro trong khi cho phép họ tận dụng các cơ hội mới nổi. Khả năng cân bằng giữa ngân hàng truyền thống và đổi mới công nghệ sẽ quyết định những người chơi nào thực sự xuất sắc trong bối cảnh đang phát triển này.