DICK'S Sporting Goods Tăng Dự Báo Giữa Mở Rộng Chiến Lược

DICK'S Sporting Goods (NYSE:DKS) vừa công bố kết quả ấn tượng cho Q2 2025, với mức tăng trưởng doanh số so sánh là 5% và EPS không theo GAAP là $4.38, khiến ban quản lý nâng cao hướng dẫn cả năm. Cổ phiếu của họ đã tăng 7.17% sau tin tức này, và thật lòng mà nói, tôi không ngạc nhiên với chiến lược mở rộng mạnh mẽ của họ.

Quản lý biên lợi nhuận của công ty đã thu hút sự chú ý của tôi - họ đã mở rộng lợi nhuận gộp lên 1,35 tỷ đô la (37,06% doanh thu ), tăng 33 điểm cơ bản so với năm trước, bất chấp chi phí SG&A cao hơn. Thực sự tôi ấn tượng khi họ sẵn sàng hy sinh lợi nhuận ngắn hạn để đạt được sự thống trị lâu dài. Quá nhiều nhà bán lẻ theo đuổi số liệu hàng quý với cái giá là sự phát triển trong tương lai.

Việc hoàn tất thương vụ mua lại Foot Locker vào ngày 8 tháng 9 có thể là một bước ngoặt, mặc dù tôi tự hỏi liệu 100-125 triệu đô la được hứa hẹn trong các lợi ích hợp tác có phải là ngôn ngữ lạc quan của doanh nghiệp hay là thực tế có thể đạt được. Trong khi ban lãnh đạo ca ngợi sức mạnh thương lượng tăng cường với các thương hiệu thể thao, tôi nghi ngờ liệu việc tích hợp có diễn ra suôn sẻ như họ gợi ý.

Ứng dụng GameChanger của họ là con ngựa ô thực sự ở đây - 7.4 triệu người dùng hoạt động duy nhất và gần 50% tăng trưởng doanh thu hàng năm. Ứng dụng đã vượt qua $100 triệu doanh thu trong năm ngoái, khiến nó trở thành một trò chơi công nghệ hợp pháp được ngụy trang dưới dạng một chỉ số bán lẻ. Cuộc cách mạng kỹ thuật số này giúp họ nổi bật so với các nhà bán lẻ đồ thể thao truyền thống, những người vẫn đang cố gắng bắt kịp.

Đối với năm 2025, họ hiện đang dự đoán tăng trưởng doanh số so sánh từ 2%-3.5% và EPS từ $13.90-$14.50, bao gồm tác động của thuế quan nhưng không bao gồm các hiệu ứng từ việc mua lại. Việc mở 16 House of Sport và 15 Fieldhouse được lên kế hoạch cho thấy sự tự tin bất chấp những thách thức rộng lớn hơn của ngành bán lẻ.

Hướng dẫn biên lợi nhuận hoạt động khoảng 11.1% có vẻ như là bảo thủ xét về hiệu suất của họ, có khả năng cho họ không gian để tạo bất ngờ tích cực trong các quý tới. Tôi sẽ theo dõi sát sao để xem họ có thể thực hiện đồng thời cả việc mở rộng cửa hàng đầy tham vọng và chuyển đổi số hay không - điều mà ít nhà bán lẻ nào đã thành thạo.