Jefferies Nâng cấp Delta Air Lines (DAL)

Tôi đã theo dõi Delta Air Lines một cách chặt chẽ, và Jefferies vừa đưa ra một động thái táo bạo. Vào ngày 1 tháng 10, họ đã nâng cấp DAL từ Giữ lên Mua - một quyết định đã thu hút sự chú ý của tôi trong bối cảnh thị trường hiện tại.

Mức giá mục tiêu trung bình là 68,18 đô la, dao động từ 34,24 đô la bảo thủ đến 94,50 đô la đầy tham vọng. Điều đó có nghĩa là tiềm năng tăng 20,15% so với mức giá đóng cửa hiện tại là 56,75 đô la. Không tệ trong bối cảnh kinh tế này.

Điều đáng lo ngại là dự báo doanh thu hàng năm giảm 9,45%. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn kỳ vọng một EPS không theo GAAP là 9,54. Có điều gì đó không khớp ở đây - làm thế nào mà lợi nhuận vẫn mạnh mẽ trong khi doanh thu giảm? Tôi cảm thấy hoài nghi.

Cảm xúc của các tổ chức đưa ra những tín hiệu trái chiều. Trong khi 2.092 quỹ hiện đang nắm giữ vị thế (tăng 0,48% so với quý trước), tổng số cổ phiếu sở hữu thực tế đã giảm 0,32%. Tỷ lệ put/call là 0,81 cho thấy sự lạc quan, nhưng tôi không hoàn toàn bị thuyết phục.

Nhìn vào các cổ đông lớn cho thấy những động thái thú vị. Sanders Capital đã giảm nhẹ vị thế của họ trong khi Capital International Investors đã tăng đáng kể vị thế của họ lên 31,04%. Sự khác biệt này giữa các nhân vật lớn đặt ra câu hỏi về quỹ đạo thực sự của DAL.

Quỹ Vanguard nói chung đã tăng cường vị thế của họ, cho thấy một số sự tự tin từ các tổ chức. Nhưng Primecap Management đã giảm cổ phần của họ đi 6,01%, điều này không nên bị bỏ qua.

Ngành hàng không đối mặt với nhiều khó khăn do chi phí nhiên liệu và khả năng suy thoái kinh tế. Mặc dù Jefferies có cái nhìn lạc quan, tôi sẽ tiếp cận việc nâng cấp này một cách thận trọng hơn là vội vàng làm theo khuyến nghị của họ một cách mù quáng.