Chỉ số S&P 500 Tăng lên Mức Cao Kỷ Lục Nhờ Lạc Quan Về Việc Cắt Giảm Lãi Suất Của Fed

Thị trường đang sôi động với sự mong đợi khi S&P 500 đạt mức cao mới hôm nay, tăng 0.51% khi sự chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất của Fed ngày càng tăng. Tôi đã theo dõi đợt tăng giá này diễn ra trong khi Nasdaq 100 tập trung vào công nghệ tăng 0.45%, mặc dù Dow Jones gặp khó khăn, giảm 0.46%.

Điều gì đang thúc đẩy sự tăng vọt này? Dữ liệu giá sản xuất tháng Tám được công bố hôm nay cho thấy một sự giảm nhiệt bất ngờ xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự đoán của các nhà phân tích là 3,3%. Sự giảm lạm phát này đã gần như xác nhận một đợt cắt giảm lãi suất tại cuộc họp của Fed vào tuần tới - thị trường hiện đang định giá một khả năng 100% về ít nhất một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Hiệu suất ấn tượng của Oracle đã chiếm spotlight, tăng vọt hơn 42% sau khi công bố những dự đoán mạnh mẽ cho doanh nghiệp hạ tầng đám mây tập trung vào AI của mình. Điều này đã tạo ra hiệu ứng trong lĩnh vực công nghệ, nâng đỡ các công ty liên quan đến tính toán AI - CoreWeave đã tăng 19%, Broadcom tăng 10%, và Nvidia tăng hơn 4%.

Cơn sốt AI không chỉ mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất chip. Các nhà sản xuất điện cũng đang tận dụng làn sóng này, với Vertiv Holdings tăng 11% và Vistra Corp tăng 6%. Điều này hoàn toàn hợp lý - tất cả các trung tâm dữ liệu đó cần một lượng điện năng khổng lồ.

Lợi suất trái phiếu đã giảm sau tin tức về lạm phát, với lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 4,06%. Sự suy giảm này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng rằng Fed sẽ thực hiện nhiều đợt cắt giảm lãi suất trước khi năm kết thúc - thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 74 điểm cơ bản xuống còn 3,64% vào tháng 12.

Không phải ai cũng đang ăn mừng. Cổ phiếu Apple giảm hơn 2% khi các nhà đầu tư ngáp ngắn trước những sản phẩm mới nhất của họ như iPhone, Apple Watch và AirPods. Synopsys sụp đổ một cách đáng kinh ngạc 34% sau khi đưa ra hướng dẫn lợi nhuận không khả quan. Và các công ty bảo hiểm y tế như Humana tiếp tục giảm giá do lo ngại về các tiêu chuẩn xếp hạng chất lượng Medicare nghiêm ngặt hơn.

Sự căng thẳng địa chính trị cũng đang âm ỉ. Ba Lan đã bắn hạ các máy bay không người lái của Nga khi chúng vượt qua biên giới trong một cuộc không kích vào Ukraine, gọi đây là một "hành động gây hấn." Trong khi đó, những nỗi lo về lạm phát của Trung Quốc vẫn tiếp diễn với giá tiêu dùng tháng Tám giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước - mức giảm mạnh nhất trong sáu tháng.

Tôi đang theo dõi sát sao cuộc họp của Fed vào tuần tới. Trong khi việc cắt giảm một phần tư điểm dường như là điều chắc chắn, vẫn có một cơ hội bên ngoài (12%) cho một động thái mạnh mẽ hơn là cắt giảm nửa điểm. Dù sao đi nữa, kỷ nguyên lãi suất cao ngất ngưởng dường như đang kết thúc - và các thị trường rõ ràng đang ăn mừng.