Cổ phiếu Barrick Gold giảm nhẹ: Một góc nhìn cá nhân

Tôi đã xem Barrick Gold (GOLD) đóng cửa ở mức $19.31 hôm qua, Thả chỉ 0.21% - hầu như không đáng kể so với cơn thảm sát của thị trường rộng lớn hơn. Trong khi S&P 500 giảm 1.12% và Nasdaq nặng nề giảm 2.04%, GOLD đã đứng vững. Sự kiên cường ấn tượng, tôi phải nói.

Nhà khai thác vàng đã có một thời gian bùng nổ gần đây, tăng hơn 7% trong tháng qua trong khi S&P 500 mất gần 3%. Sự vượt trội này không làm tôi ngạc nhiên - khi thị trường trở nên lo lắng, các nhà đầu tư thường chạy đến vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Nhưng liệu đợt tăng giá này có bền vững hay chỉ là một cú lừa nữa?

Nhìn vào bức tranh lợi nhuận, các nhà phân tích mong đợi Barrick báo cáo $0.25 mỗi cổ phiếu, tăng 31.58% so với năm trước. Trong cả năm, họ dự đoán $1.36 mỗi cổ phiếu trên doanh thu $13.52 tỷ - lần lượt tăng 7.94% và 4.65%. Không tệ, nhưng tôi hoài nghi về những dự báo tươi sáng này khi xem xét các điều chỉnh giảm gần đây.

Thực tế, dự đoán EPS đã Thả 7.28% chỉ trong tháng trước. Điều đó thật đáng lo ngại. Công ty hiện đang giữ hạng Zacks #3 (Hold) - khó có thể coi đó là một sự ủng hộ mạnh mẽ.

Về định giá, GOLD giao dịch với P/E kỳ vọng là 14.18, hơi thấp hơn mức trung bình của ngành là 14.31. Tỷ lệ PEG của nó là 1.25, cao hơn mức 0.99 của ngành - điều này cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá quá cao so với triển vọng tăng trưởng của nó.

Ngành công nghiệp khai thác vàng tự nó xếp hạng trung bình 145 trong số 250+ ngành, đưa nó vào 43% dưới cùng. Không phải là nơi bạn muốn gửi tiền của mình cho dài hạn.

Trong khi vàng có thể tỏa sáng trong thời gian thị trường bất ổn, tôi đặt câu hỏi liệu hiệu suất hoạt động của Barrick có biện minh cho những biến động giá gần đây của nó hay không. Những điều chỉnh ước tính giảm xuống đó là một dấu hiệu đỏ mà tôi không thể bỏ qua. Tôi sẽ giữ khoảng cách cho đến bây giờ.