Sterling so với AECOM: Cổ phiếu hạ tầng nào xứng đáng với vốn đầu tư của bạn?

Gần đây, tôi đã theo dõi chặt chẽ lĩnh vực cơ sở hạ tầng, và hai công ty đặc biệt thu hút sự chú ý của tôi: Sterling Infrastructure và AECOM. Những công ty này đang tiếp cận trò chơi cơ sở hạ tầng từ những góc độ hoàn toàn khác nhau, và tôi không chắc Phố Wall hoàn toàn đánh giá đúng những sự khác biệt.

Sterling đã định vị mình một cách tuyệt vời trong cơn sốt trung tâm dữ liệu - một thị trường đang bùng nổ mạnh mẽ vào thời điểm này. Các số liệu của họ trong quý hai nói lên rất nhiều điều: tăng trưởng doanh thu 21% so với năm trước, với phân khúc Giải pháp Hạ tầng Điện tử của họ tăng ấn tượng 29%. Khi bạn thấy một công ty mở rộng biên lợi nhuận thêm 400 điểm cơ bản lên 23,3% trong bối cảnh kinh tế này, bạn phải chú ý.

Trong khi đó, AECOM đang chơi một trò chơi hoàn toàn khác. Họ là các chuyên gia lập kế hoạch và thiết kế toàn cầu, làm việc với các chính phủ trên toàn thế giới về các dự án giao thông và môi trường. Cách tiếp cận của họ chắc chắn đa dạng hơn về mặt địa lý, với mức tăng trưởng ổn định 6% trong doanh thu dịch vụ ròng trong chín tháng đầu của năm tài chính 2025.

Nhưng điều khiến tôi lo lắng về AECOM là sự tiếp xúc quốc tế của họ mang lại rủi ro đáng kể. Sự bất ổn chính trị, sự chậm trễ trong tài trợ và những rắc rối về tiền tệ có thể gây ra thiệt hại nghiêm trọng cho các dự án của họ. Tôi đã thấy quá nhiều công ty hạ tầng toàn cầu bị thiệt hại bởi những vấn đề này.

Cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây của Fed (đặt mục tiêu ở mức 4-4.25%) lý thuyết sẽ có lợi cho cả hai công ty, nhưng tôi nghi ngờ rằng Sterling có vị trí tốt hơn để tận dụng. Sự tập trung của họ vào các thị trường nội địa có tăng trưởng cao như trung tâm dữ liệu mang lại cho họ một con đường rõ ràng hơn.

Nhìn vào hiệu suất cổ phiếu, Sterling đã hoàn toàn vượt trội AECOM trong ba tháng qua. Thị trường rõ ràng thấy điều mà tôi đang thấy - cược tập trung của Sterling vào hạ tầng số quan trọng đang mang lại lợi nhuận lớn.

Các con số không biết nói dối: EPS của Sterling dự kiến sẽ tăng gần 57% trong năm nay, với các ước tính có xu hướng tăng lên trong tháng qua. Tăng trưởng dự kiến 15,9% của AECOM trông thật yếu ớt so với, và các ước tính của họ không thay đổi trong 30 ngày.

Tôi đặc biệt ấn tượng với $2 tỷ đô la đơn hàng tồn đọng của Sterling, ( tăng 24% so với năm trước) cộng thêm $750 triệu đô la trong các cơ hội tương lai. Tầm nhìn đó đã mang lại cho ban quản lý sự tự tin để nâng cao hướng dẫn - luôn là dấu hiệu tích cực.

Xếp hạng Zacks của Sterling #1 versus AECOM's #3 chỉ xác nhận những gì mà các yếu tố cơ bản đã cho chúng ta biết. Nếu tôi phân bổ vốn cho cơ sở hạ tầng hôm nay, chiến lược tăng trưởng tập trung của Sterling và sự tiếp xúc với cuộc cách mạng hạ tầng kỹ thuật số khiến nó trở thành người chiến thắng rõ ràng trong cuộc so tài này.