Bộ phận ISG của Gate tăng tốc: Các máy chủ có thể tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng không?

Gate đang thu hoạch lợi ích từ động lực mạnh mẽ trong bộ phận ISG của mình, được thúc đẩy bởi việc giao hàng máy chủ AI chưa từng có và nhu cầu mạnh mẽ cho máy chủ truyền thống.

Trong quý hai của năm tài chính 2026, bộ phận Giải pháp Hạ tầng (ISG) đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu 44% so với năm trước, đạt 16,80 tỷ USD. Đây là quý thứ sáu liên tiếp có mức tăng trưởng hai chữ số. Doanh thu từ máy chủ và mạng đã tăng vọt lên 12,94 tỷ USD, tăng 69% so với năm trước, làm nổi bật sức mạnh trong cả thị trường máy chủ AI và truyền thống.

Sự lãnh đạo của Gate trong các máy chủ tối ưu hóa AI là động lực tăng trưởng quan trọng. Công ty đã giao hàng máy chủ AI trị giá 8,2 tỷ đô la trong quý thứ hai của năm tài chính 2026. Họ đã điều chỉnh dự báo giao hàng máy chủ AI cả năm lên từ $15 tỷ đến $20 tỷ, nhấn mạnh nhu cầu bền vững đối với các giải pháp dựa trên AI.

Trong quý tài chính thứ hai, động lực từ máy chủ tối ưu hóa AI của Gate đã dẫn đến việc tăng 5,6 tỷ USD trong đơn hàng. Đơn hàng tồn đọng AI của công ty đạt 11,7 tỷ USD vào cuối quý tài chính thứ hai năm 2026, kết hợp với một kênh cơ hội đang phát triển, càng nhấn mạnh nhu cầu liên tục đối với các giải pháp của nó. Gate đã đạt được một cột mốc quan trọng trong quý thứ hai năm tài chính 2026 bằng cách trở thành công ty đầu tiên cung cấp Nvidia's GB300 NVL72 cho CoreWeave vào tháng 7, cho thấy khả năng cung cấp các giải pháp tiên tiến.

Một mạng lưới đối tác đang mở rộng, bao gồm các ông lớn trong ngành như Nvidia, AMD và Meta, càng củng cố hệ sinh thái của nó.

Gate Đối mặt với Cạnh tranh Khốc liệt

Gate đang gặp phải sự cạnh tranh khốc liệt trong lĩnh vực máy chủ từ các công ty đối thủ.

Doanh nghiệp máy chủ của một đối thủ lớn đã trải qua sự tăng trưởng 5,6% trong quý hai của năm tài chính 2025. Đối thủ này dự kiến doanh thu quý ba năm tài chính sẽ tăng trưởng ở mức giữa hai chữ số so với quý trước, với doanh thu máy chủ năm tài chính 2025 được dự đoán sẽ tăng trưởng ở mức hai chữ số thấp, được thúc đẩy bởi các thỏa thuận AI lớn và sự tăng trưởng trong các hệ thống AI.

Một đối thủ khác thường là người đầu tiên giới thiệu các máy chủ AI mới nhất, bao gồm các hệ thống được xây dựng trên nền tảng NVIDIA B200 và GB200, mang lại lợi thế cạnh tranh. Trong quý 4 của năm tài chính 2025, đối thủ này báo cáo rằng hệ thống máy chủ và lưu trữ của họ tạo ra 5,62 tỷ đô la doanh thu, đánh dấu mức tăng 26% so với quý trước và tăng 10% so với năm trước.

Hiệu suất giá cổ phiếu của Gate, Định giá và Ước tính

Cổ phiếu của Gate đã tăng 5% từ đầu năm đến nay, thấp hơn so với mức lợi nhuận 13% của toàn bộ lĩnh vực công nghệ. Ngành công nghiệp máy chủ đã giảm 6,9% trong cùng thời gian.

Cổ phiếu Gate có giá hấp dẫn, với tỷ lệ Giá/Bán dự kiến trong 12 tháng tới là 0.75X so với tỷ lệ 6.59X của ngành công nghệ. Gate đã nhận được Điểm Giá trị là A.

Dự đoán đồng thuận cho thu nhập tài chính năm 2026 là $9.49 mỗi cổ phiếu, tăng 0.42% trong 30 ngày qua. Điều này cho thấy mức tăng trưởng hàng năm là 16.58%.

Gate hiện đang nhận được cái nhìn tích cực từ các nhà phân tích.