Gate Ventures tổng hợp thị trường Tài sản tiền điện tử hàng tuần (ngày 13 tháng 10 năm 2025)

Gate Ventures mỗi tuần tổng kết: Cục Dự trữ Liên bang (FED) lại giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử lại xuất hiện biến động. Mặc dù ETF tiếp tục thu hút dòng tiền vào, Bitcoin và Ethereum đều xuất hiện pullback, hầu hết các Tài sản tiền điện tử chính đều giảm. Zcash, Bittensor và BNB có thành tích nổi bật, các dự án mới nổi như Meteora, Monad nhận được sự theo dõi.

Điểm nổi bật

• Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã khởi động lại việc giảm lãi suất và bước vào giai đoạn mới, trong vài tháng tới có thể sẽ xuất hiện nhịp độ "nhanh- chậm- nhanh".

• Dữ liệu quan trọng được công bố trong tuần này bao gồm CPI, PPI, bất động sản, sản lượng công nghiệp cũng như chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ New York và Philadelphia.

• Phát biểu của Trump về việc tăng thuế đối với Trung Quốc đã dẫn đến sự tập trung thanh lý hợp đồng đòn bẩy và hợp đồng vĩnh viễn, thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh: BTC giảm 6.3%, ETH giảm 7.9%. Tuy nhiên, dòng vốn ròng vào BTC ETF đạt 2.71 tỷ, dòng vốn ròng vào ETH ETF đạt 48.8 triệu. Chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống còn 38 (sợ hãi), ETH/BTC giảm xuống còn 0.036.

• Altcoin giảm mạnh nhất (-14.9%), nhưng Zcash (+68%), Bittensor (+27%), BNB (+10%) đã bứt phá ngược dòng. Zcash nhờ vào việc áp dụng nhanh chóng ví riêng tư mới, đã tạo ra "hiệu ứng Zashi".

• Bittensor do Grayscale nộp Form 10 cho SEC, dự định thiết lập Bittensor Trust, phát tín hiệu tham gia của các tổ chức. BNB được thúc đẩy bởi sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch của các đồng meme trên chuỗi Trung Quốc và việc niêm yết nhiều loại tiền trên Binance Alpha.

• Giao thức thanh khoản hệ sinh thái Solana Meteora ($MET) ra mắt với FDV 1.6 tỷ, vượt qua Raydium. Monad ($MON) như một Layer-1 tương thích EVM, giao dịch hợp đồng tương lai ngoài sàn khoảng $0.087, FDV ngụ ý đạt 8.7 tỷ.

• Antalpha dẫn dắt vòng tài trợ 15000 triệu Aurelion, xây dựng kho dự trữ Tether Gold đầu tiên.

• Jupiter hợp tác với Ethena ra mắt stablecoin JupUSD trong hệ sinh thái Solana.

• Galaxy hoàn thành 46000 triệu huy động vốn, thúc đẩy chuyển đổi từ khai thác sang cơ sở hạ tầng AI.

Tổng quan vĩ mô

Cục Dự trữ Liên bang (FED) khởi động lại chu kỳ giảm lãi suất vào giai đoạn mới, trong tương lai có thể áp dụng nhịp giảm lãi suất "nhanh-chậm-nhanh".

Cục Dự trữ Liên bang (FED) dự kiến sẽ khởi động lại việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, mở ra một chu kỳ chính sách mới, ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế Mỹ và toàn cầu. Chu kỳ cắt giảm lãi suất có thể diễn ra theo từng giai đoạn, và sau quý 4 năm 2025, tốc độ cắt giảm lãi suất có thể được tăng tốc. CPI và PPI của Mỹ đã xác nhận điểm đảo chiều phục hồi, và có khả năng tiếp tục tăng trong vài quý tới. Áp lực giảm việc làm cao hơn rủi ro tăng lạm phát, ưu tiên ổn định tăng trưởng hơn là kiểm soát lạm phát, cộng thêm áp lực chính trị từ Trump, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ tăng tốc cắt giảm lãi suất.

Trong nửa đầu năm 2026, lạm phát tiếp tục tăng, Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cần cân bằng lại giữa tăng trưởng và rủi ro lạm phát, việc cắt giảm lãi suất khó có thể được tăng tốc liên tục, hoặc thông qua việc tạm dừng thắt chặt định lượng để làm mượt thị trường. Trong nửa cuối năm 2026, nhiệm kỳ của Powell sẽ hết hạn vào tháng 5, chính phủ Trump có thể đề cử một Chủ tịch có xu hướng ôn hòa hơn. Tác động của lạm phát thuế quan sẽ dần được giải phóng, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có khả năng sẽ đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất một lần nữa. Về lâu dài, giao dịch nới lỏng toàn cầu sẽ là dòng chính, đồng đô la có thể tiếp tục mất giá, có lợi cho thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu, hàng hóa và vàng.

Tuần này, Mỹ sẽ công bố CPI, PPI, bất động sản, sản xuất công nghiệp và chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York và Philadelphia. Thị trường dự đoán CPI sẽ tăng 0.3% so với tháng 8 (tháng trước là 0.4%), CPI cơ bản giữ ổn định ở mức 0.3%. PPI dự kiến sẽ tăng 0.3% (tháng trước bất ngờ giảm 0.1%). Xu hướng giá yếu sẽ nâng cao xác suất Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất. Sản xuất công nghiệp và khảo sát sản xuất cũng sẽ cung cấp hướng dẫn cho thị trường tuần này.

Xu hướng CPI của Mỹ trong 5 năm qua

DXY

Đồng đô la Mỹ có diễn biến mạnh mẽ vào tuần trước, vượt qua 99 đô la vào thứ Năm và giảm xuống 98 đô la vào thứ Sáu. Sau khi chính phủ đóng cửa, đồng đô la thể hiện sự kiên cường, cho thấy thị trường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ vẫn giữ thái độ thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm

Tuần trước, lợi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn và dài hạn đều giảm mạnh, lợi suất 10 năm đạt mức thấp nhất trong tháng. Phát biểu của Trump rõ ràng đã đẩy giá trái phiếu lên cao, kéo giảm lợi suất. (4)

vàng

Giá vàng đã phục hồi mạnh mẽ vào tuần trước, vượt qua ngưỡng 4000 USD. Việc Trump áp thuế bổ sung lên Trung Quốc, kiểm soát đất hiếm của Trung Quốc và sự không chắc chắn trong việc công bố dữ liệu kinh tế của Mỹ đã cùng nhau đẩy giá lên cao.

Tổng quan về thị trường tiền điện tử

1. Tài sản chính

Giá BTC

Giá ETH

Tỷ lệ ETH/BTC

Tuần này, BTC giảm 6.3%, ETH giảm 7.93%, chủ yếu do phát ngôn của Trump về thuế quan Trung Quốc, dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn và tình trạng thanh lý rộng rãi. Mặc dù thị trường có sự pullback, dòng vốn ròng vào Bitcoin ETF của Mỹ đạt 2.71 tỷ, dòng vốn ròng vào Ethereum ETF đạt 488.27 triệu.

Chỉ số sợ hãi và tham lam Bitcoin đã giảm mạnh xuống 38 (sợ hãi). Tỷ lệ ETH/BTC giảm 1.2% xuống 0.036, chạm tạm thời 0.032, cho thấy vị thế đòn bẩy ETH bị thanh lý nghiêm trọng hơn. (7)

2. Tổng giá trị thị trường

Tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử

Ngoài BTC và ETH, tổng giá trị thị trường tiền điện tử

Ngoài mười đồng coin hàng đầu, tổng giá trị thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử整体 giảm 7.09%, ngoài BTC và Ether giảm 7.25%. Altcoin chịu ảnh hưởng nặng nề nhất - ngoài mười đồng tiền dẫn đầu, giá trị thị trường giảm 14.86%. Nguyên nhân chính là do một số nhà tạo lập thị trường altcoin gặp khủng hoảng thanh khoản, kích hoạt cắt lỗ và bán tháo cưỡng bức, làm trầm trọng thêm đà giảm của thị trường.

3. 30 Hiệu suất tài sản tiền điện tử lớn

Nguồn dữ liệu: Coinmarketcap, Gate Ventures, tính đến ngày 29 tháng 9 năm 2025

Tuần này, 30 tài sản tiền điện tử lớn trung bình giảm 15%, Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), BNB và một số đồng coin khác tăng giá ngược lại.

Zcash đã có màn trình diễn xuất sắc trong tuần này, tăng 68,2% trong một tuần. Điều này chủ yếu nhờ vào "hiệu ứng Zashi" từ cộng đồng phương Tây - ứng dụng ví Zashi ra mắt và nhanh chóng được phổ biến, hỗ trợ việc trao đổi riêng tư và thanh toán xuyên chuỗi. Tỷ lệ pool được bảo vệ đã tăng lên 27% tổng lượng ZEC, với khối lượng trao đổi vượt 40 triệu kể từ cuối tháng 8.

Bittensor (TAO) đã tăng 27.6% trong tuần này, do Grayscale nộp Form 10 cho SEC, kế hoạch thành lập Grayscale Bittensor Trust. Hành động này kỳ vọng sẽ thúc đẩy tiến trình tổ chức hóa TAO, nâng cao độ nhận diện trên thị trường. (8)

BNB tuần này tăng 10.7%, hệ sinh thái tiếp tục phục hồi. Khối lượng giao dịch của các đồng meme theo chủ đề Trung Quốc đứng đầu, nhiều đồng tiền được niêm yết trên Binance Alpha, hiệu ứng tài sản gia tăng, thúc đẩy sự nhiệt tình của hệ sinh thái BNB.

4. Tiền mới ra mắt

Meteora (MET) là giao thức hạ tầng thanh khoản DeFi trong hệ sinh thái Solana, hỗ trợ các bể thanh khoản động (DLMM, DAMM v2, v.v.), nâng cao hiệu quả vốn và tích hợp kho bảo hiểm.

Khi ra mắt, lượng lưu thông ban đầu của token MET khoảng 48%, giao dịch trên các sàn giao dịch chính (Binance, Bybit OTC, hợp đồng tương lai Hyperliquid, v.v.). Giá hiện tại của hợp đồng vĩnh viễn Hyperliquid khoảng $1.61, theo tổng số 1 tỷ, định giá pha loãng hoàn toàn khoảng 1.6 tỷ, vượt qua Raydium với FDV khoảng 1.13 tỷ. (9)

Monad（MON）là một blockchain Layer-1 hiệu suất cao, tương thích với EVM, vừa có khả năng mở rộng vừa có hiệu quả.

Token MON hiện đang giao dịch trên hợp đồng tương lai Hyperliquid, OKX và Binance, giá hiện tại khoảng $0.087, theo tổng cung 100 tỷ, định giá hoàn toàn pha loãng khoảng 8.7 tỷ. (10)

Động thái quan trọng trong ngành

1. Antalpha dẫn đầu 15000 triệu Aurelion cấp vốn, xây dựng kho dự trữ Tether Gold đầu tiên.

Antalpha dẫn đầu 100 triệu USD tăng vốn và 50 triệu USD tài trợ nợ, thành lập Aurelion Treasury——kho dự trữ đầu tiên được hỗ trợ hoàn toàn bởi Tether Gold (XAUT), doanh nghiệp niêm yết trên Nasdaq. Antalpha nắm giữ 32,4%, quyền biểu quyết 73,1%, TG Commodities (Tether), Kiara Capital tham gia đầu tư. Dự trữ XAUT được hỗ trợ bởi vàng tiêu chuẩn LBMA của Thụy Sĩ, tổng lượng vượt quá 7 tấn. Hành động này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với vàng được mã hóa, chiến lược "vàng kỹ thuật số" đang được tăng tốc thực hiện.

2. Jupiter hợp tác với Ethena ra mắt stablecoin JupUSD trong hệ sinh thái Solana.

Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu Solana, Jupiter, hợp tác với Ethena Labs ra mắt stablecoin gốc JupUSD, dự kiến sẽ ra mắt vào giữa quý IV năm 2025. Token sẽ hoàn toàn được thế chấp bằng USDtb (đô la Mỹ do Ethena tài trợ), sau đó sẽ đưa vào USDe để nâng cao lợi nhuận. JupUSD được tích hợp vào các sản phẩm vĩnh viễn của Jupiter, hồ bơi cho vay, và cặp giao dịch, dần thay thế khoảng 75000 triệu stablecoin trên nền tảng. Sự hợp tác nhờ vào dịch vụ stablecoin tùy chỉnh của Ethena, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng về tài sản ổn định có thể gia tăng giá trị trong hệ sinh thái chính thống.

3. Galaxy hoàn thành 46000 triệu tài trợ, thúc đẩy ngành khai thác chuyển đổi sang cơ sở hạ tầng AI.

Galaxy Digital nhận đầu tư 460 triệu USD từ các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu, chuyển đổi mỏ Bitcoin Helios ở Texas thành trung tâm dữ liệu AI lớn, lưu trữ CoreWeave. Giao dịch bao gồm 9 triệu cổ phiếu mới (mỗi cổ phiếu $36) và giám đốc điều hành bán 3,8 triệu cổ phiếu. Giai đoạn đầu tiên của Helios dự kiến khởi động vào nửa đầu năm 2026, dự án nhận được 1,4 tỷ tài trợ và hợp đồng thuê 15 năm, doanh thu hàng năm dự kiến vượt 1 tỷ USD, đánh dấu sự chuyển mình toàn diện của Galaxy từ ngành khai thác sang cơ sở hạ tầng AI.

Giao dịch Đầu tư Chiến lược

1. Crunch Lab hoàn thành 500 triệu tài trợ, được dẫn dắt bởi Galaxy Digital và Road Capital, tạo ra lớp AI phi tập trung.

Crunch Lab là một trong những đóng góp chính của CrunchDAO, đã huy động được 5 triệu đô la Mỹ trong vòng gọi vốn chiến lược, với sự dẫn dắt của Galaxy Digital và Road Capital, cùng với VanEck và Multicoin tham gia đầu tư, tổng số vốn huy động tăng lên 10 triệu đô la Mỹ. Mạng lưới phi tập trung của họ có hơn 10.000 kỹ sư học máy và hơn 1.200 tiến sĩ, đã nâng cao độ chính xác dự đoán cho ADIA Lab, MIT Broad Institute và các ngân hàng toàn cầu. Mô hình chuyển đổi các vấn đề doanh nghiệp thành thách thức mã hóa, xây dựng lớp AI thông minh phi tập trung, được coi là cơ sở hạ tầng Web3 quan trọng.

2. Coinflow hoàn thành 25 triệu đô la vòng A, mở rộng kinh doanh thanh toán toàn cầu dựa trên stablecoin

Nền tảng thanh toán stablecoin Coinflow tại Chicago đã nhận được 25 triệu USD vòng tài trợ Series A do Pantera Capital dẫn dắt, cùng với sự tham gia của CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital và Reciprocal Ventures. Kể từ năm 2024, doanh thu đã tăng gấp 23 lần, với hoạt động trải rộng trên hơn 170 quốc gia, xử lý hàng tỷ USD mỗi năm. Kết hợp stablecoin, AI chống gian lận và chứng nhận giao hàng trên blockchain, Coinflow đang tiến vào thị trường thanh toán xuyên biên giới trị giá 194 triệu USD, định vị cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu thế hệ mới.

3. Trong khi đó hoàn thành 8200 triệu USD tài trợ, mở rộng kinh doanh bảo hiểm định giá Bitcoin

Cơ quan bảo hiểm Bitcoin được quản lý đầu tiên Meanwhile đã hoàn thành huy động 82 triệu USD, do Bain Capital Crypto và Haun Ventures dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures, Stillmark. Công ty được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tiền tệ Bermuda, cung cấp các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, niên kim và tiết kiệm dựa trên BTC, nhằm phòng ngừa lạm phát và rủi ro tiền tệ. Tài sản Bitcoin được lưu ký đã tăng 200% trong năm nay, Meanwhile trở thành cầu nối cho việc tiết kiệm và hưu trí BTC lâu dài.

Dữ liệu thị trường đầu tư mạo hiểm

Tuần trước đã thực hiện 25 giao dịch đầu tư mạo hiểm, trong đó lĩnh vực Data có 10 giao dịch, chiếm 38%; Infra 9 giao dịch (36%), Social 1 giao dịch (4%), Gamefi 2 giao dịch (8%), DeFi 3 giao dịch (38%).

Tóm tắt giao dịch hàng tuần đầu tư mạo hiểm, nguồn: Cryptorank, Gate Ventures, tính đến ngày 13 tháng 10 năm 2025

Tuần trước, tổng số vốn được công bố là 272400 triệu đô la Mỹ, 20% (5/25) chưa công bố số tiền. Lĩnh vực DeFi có số vốn huy động cao nhất, đạt 202200 triệu. Dự án huy động vốn lớn nhất: PolyMarket 2 tỷ, Kalshi 30000 triệu.

Tóm tắt giao dịch hàng tuần của quỹ đầu tư, nguồn: Cryptorank, Gate Ventures, tính đến ngày 13 tháng 10 năm 2025

Tuần thứ hai của tháng 10 năm 2025, tổng số vốn huy động hàng tuần tăng lên 272400 triệu USD, tăng 713% so với tuần trước. So với cùng kỳ năm ngoái, tăng 4597%.

Về Gate Ventures

Gate Ventures là bộ phận đầu tư mạo hiểm thuộc Gate.com, tập trung vào đầu tư cơ sở hạ tầng phi tập trung, middleware và lĩnh vực ứng dụng, hỗ trợ đổi mới toàn cầu trong thời đại Web 3.0. Gate Ventures hợp tác với các lãnh đạo ngành toàn cầu, trao quyền cho các đội ngũ và doanh nghiệp khởi nghiệp có khả năng đổi mới và thực thi, tái định hình cách thức tương tác xã hội và tài chính.

Trang chính thức | Twitter | Medium | LinkedIn

Nội dung bài viết này không cấu thành bất kỳ lời mời gọi, đề nghị hay khuyến nghị đầu tư nào. Trước khi đầu tư, vui lòng tìm kiếm ý kiến từ chuyên gia. Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm việc sử dụng dịch vụ tại một số khu vực nhất định, xin vui lòng tham khảo thỏa thuận người dùng liên quan.

Tài liệu tham khảo:

1. Dữ liệu kinh tế dự báo hàng tuần của S&P Global,

2. TradingView lạm phát tại Mỹ trong 5 năm qua,

3. Chỉ số DXY TradingView,

4. Dữ liệu phát hành chứng khoán của Bộ Tài chính Hoa Kỳ,

5. TradingView giá vàng，

6. Dòng tiền vào ETF BTC & ETH,

7. Chỉ số sợ hãi và tham lam BTC,

8. Grayscale nộp Bittensor Trust Form 10，

9. Hợp đồng tương lai MET Hyperliquid，

10. MON Hyperliquid hợp đồng tương lai，

11. Antalpha dẫn đầu 15000 triệu tài trợ Aurelion, tạo ra kho dự trữ Tether Gold đầu tiên,

12. Jupiter hợp tác với Ethena ra mắt stablecoin JupUSD cho hệ sinh thái Solana,

13. Galaxy hoàn thành 46000 triệu tài trợ, thúc đẩy ngành khai thác chuyển đổi sang cơ sở hạ tầng AI,

14. Crunch Lab hoàn thành 5 triệu tài trợ, do Galaxy Digital và Road Capital đồng dẫn đầu, xây dựng lớp AI phi tập trung,

15. Coinflow hoàn thành vòng tài trợ A 25 triệu đô la Mỹ, mở rộng hoạt động thanh toán toàn cầu dựa trên stablecoin,

16. Trong khi đó, hoàn thành huy động 82 triệu USD, mở rộng kinh doanh bảo hiểm định giá Bitcoin,