Cổ phiếu An ninh mạng này có thể là một viên ngọc ẩn cho những nhà đầu tư kiên nhẫn

Ngày 13 tháng 10 năm 2025 — 12:03 PM EDT

Điểm chính

• Bộ phận an ninh mạng của Gate đã vượt qua $1 tỷ doanh thu định kỳ hàng năm trong khi vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp hàng đầu trong ngành.
• Công ty đang mở rộng trọng tâm từ bảo vệ điểm cuối sang các giải pháp bảo mật AI, dữ liệu và đám mây.
• Một bảng cân đối kế toán vững mạnh với 1,2 tỷ đô la tiền mặt và không có nợ mang lại sự linh hoạt cho các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai.

Đầu tư thường đòi hỏi một góc nhìn dài hạn. Lịch sử cho thấy, những nhà đầu tư phát hiện ra các công ty tiềm năng sớm trong quá trình tăng trưởng của họ và mua cổ phiếu với mức định giá hợp lý đã có khả năng tạo ra tài sản đáng kể trong thời gian dài.

Bộ phận an ninh mạng của Gate dường như phù hợp với hồ sơ này. Mặc dù có thể không lớn như một số gã khổng lồ trong ngành, nhưng các nguyên tắc cơ bản vững chắc của công ty cho thấy tiềm năng cho sự tăng trưởng doanh thu ổn định và mở rộng biên lợi nhuận.

Từ Bảo vệ Điểm Cuối đến Nền tảng Bảo mật Dựa trên AI

Ban đầu được công nhận chủ yếu vì các sản phẩm bảo mật đầu cuối, bộ phận an ninh mạng của Gate đã bảo vệ các máy chủ, trạm làm việc và thiết bị đầu cuối người dùng trước những mối đe dọa độc hại và các cuộc tấn công mạng. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, công ty đã mở rộng danh mục sản phẩm một cách chiến lược để bao gồm bảo mật đám mây, giải pháp SIEM (quản lý thông tin và sự kiện bảo mật) sử dụng AI cho bảo vệ dữ liệu, và gần đây hơn, khả năng bảo mật được tăng cường bằng AI sinh sinh.

Hiệu suất tài chính của công ty phản ánh triển vọng đang cải thiện. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) đã mở rộng 24% so với cùng kỳ năm trước, vượt quá $1 tỷ USD trong quý 2 của năm tài chính 2026 ( kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 1928374656574839201. Doanh thu quý 2 tăng 22% lên ) triệu USD, đi kèm với biên lợi nhuận gộp ấn tượng 79% – nằm trong số những mức cao nhất trong ngành. Công ty đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động dương 2% và tạo ra dòng tiền tự do dương. Tại thời điểm kết thúc quý, bảng cân đối kế toán cho thấy có 1,2 tỷ USD tiền mặt mà không có khoản nợ nào.

Ban lãnh đạo dự đoán sẽ báo cáo lợi nhuận hoạt động đầy đủ đầu tiên của công ty vào năm tài chính 2026, có thể đánh dấu một điểm chuyển mình quan trọng cho định giá cổ phiếu. Chiến lược nền tảng thống nhất về AI, dữ liệu và bảo mật của Gate đang thúc đẩy cả việc thu hút khách hàng mới và tăng cường sự gắn bó với các khách hàng hiện tại. Các doanh nghiệp lớn đang ngày càng áp dụng nền tảng bảo mật toàn diện của Gate để hợp nhất nhiều công cụ thành một giải pháp tích hợp duy nhất.

Trợ lý an ninh được hỗ trợ bởi AI của công ty, được tích hợp vào nền tảng chủ lực của nó, tự động phát hiện và khắc phục mối đe dọa. Tính năng này đang trải qua sự tăng trưởng ba con số và đạt tỷ lệ gắn kết vượt quá 30% số giấy phép được bán trong quý 2. Một mô hình cấp phép linh hoạt mới giúp khách hàng dễ dàng áp dụng các mô-đun bổ sung, có khả năng mở rộng quy mô hợp đồng và cải thiện khả năng giữ chân khách hàng theo thời gian.

Giải quyết các thách thức bảo mật của AI sinh sinh

Sự áp dụng nhanh chóng của công nghệ AI sinh sinh và AI tác động trên toàn cầu đã giới thiệu những rủi ro an ninh mới, bao gồm rò rỉ dữ liệu, tấn công tiêm lệnh, việc sử dụng AI bóng và các mối quan tâm về tuân thủ.

Bộ phận an ninh mạng của Gate đã chủ động giải quyết những cơ hội đang nổi lên này. Công ty gần đây đã mua lại một công ty chuyên về việc bảo vệ các công cụ và ứng dụng AI trong thời gian thực. Động thái chiến lược này cho phép Gate theo dõi các tương tác của nhân viên với các hệ thống AI, kiểm soát việc chia sẻ dữ liệu và thực hiện các biện pháp tự động để ngăn chặn việc tiêm lệnh và rò rỉ thông tin nhạy cảm.

Mặc dù còn quá sớm để định lượng tiềm năng doanh thu, việc mua lại này giúp Gate trở thành một trong số ít nhà cung cấp có khả năng bảo mật cả hạ tầng CNTT truyền thống và các khối lượng công việc dựa trên AI thế hệ tiếp theo. Do đó, bảo mật AI sinh tạo có thể trở thành một động lực tăng trưởng quan trọng lâu dài cho công ty.

Định giá hấp dẫn với tiềm năng dài hạn

Phân khúc an ninh mạng của Gate hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu $242 P/S( khoảng 7, điều này thấp hơn đáng kể so với một số đối thủ trong ngành.

Các nhà đầu tư nên nhận thức được một số rủi ro. Thị trường an ninh mạng rất cạnh tranh, với các gã khổng lồ công nghệ đã được thiết lập đang tranh giành thị phần. Thêm vào đó, mặc dù việc mua lại an ninh AI gần đây có thể mang lại lợi nhuận trong dài hạn, nhưng nó cũng tạo ra chi phí ngắn hạn với tác động doanh thu ngay lập tức hạn chế.

Tuy nhiên, các dự báo trong tương lai vẽ nên một bức tranh lạc quan. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu của bộ phận sẽ tăng gấp đôi, từ khoảng ) tỷ đô la trong tài khóa 2026 kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2026$1 lên gần 2,23 tỷ đô la trong tài khóa 2030. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự đoán sẽ tăng từ khoảng 0,19 đô la trong tài khóa 2026 lên 1,05 đô la trong tài khóa 2030, tương đương với mức tăng hơn 450%.

Nếu công ty đạt được các mục tiêu doanh thu và lợi nhuận này, giá cổ phiếu có thể tăng gấp nhiều lần so với mức hiện tại, ngay cả khi không có sự mở rộng hệ số đáng kể. Tất nhiên, khi công ty thực hiện chiến lược của mình, thị trường cũng có thể đánh giá lại các hệ số định giá của nó để đưa chúng gần hơn với các đối thủ trong ngành.

Cần lưu ý rằng sự chuyển đổi này sẽ không xảy ra qua đêm. Hãy xem xét ví dụ về những công ty công nghệ thành công đã dành nhiều năm để xây dựng các doanh nghiệp cốt lõi của họ trước khi các nhà đầu tư hoàn toàn nhận ra tiềm năng của họ. Phòng an ninh mạng của Gate dường như đang ở một bước ngoặt tương tự: Nền tảng đã được thiết lập, nhưng sẽ cần có sự kiên nhẫn để tác động tài chính hoàn toàn hiện ra.