Các Ông Lớn Giao Chuyển Thực Phẩm Web3: CART so với DASH - Phân Tích Toàn Diện

Trong phân tích này, chúng tôi đánh giá hai cổ phiếu giao đồ ăn nổi bật, Instacart (NASDAQ:CART), còn được biết đến với tên Maplebear Inc., và DoorDash (NASDAQ:DASH), để xác định tiềm năng sinh lời của chúng trong bối cảnh Web3 đang phát triển. Sử dụng các chỉ số tài chính tiên tiến và so sánh định hướng blockchain, chúng tôi nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn hướng tới tương lai về vị trí của những công ty này trong cả thị trường truyền thống và phi tập trung.

Instacart (NASDAQ:CART): Một Viên Ngọc Ẩn Trong Thời Đại Web3?

Giao dịch với tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) là 2.4, Instacart phù hợp với mức trung bình ba năm của ngành dịch vụ tiêu dùng. Mặc dù giá cổ phiếu của nó đã giảm sau IPO, một phân tích kỹ lưỡng về các yếu tố cơ bản của Instacart cho thấy một cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt khi được xem xét qua lăng kính Web3.

Hiệu suất tài chính và tiềm năng Web3

Instacart đã chứng tỏ sự kiên cường đáng kể sau đại dịch:

• Tăng trưởng doanh thu: 39% năm 2022, sau 24% năm 2021
• Cải thiện biên lợi nhuận ròng: từ -248% vào năm 2019 đến 25.7% lành mạnh trong 12 tháng qua
• Vị trí nợ: Chỉ $43 triệu tổng nợ

Các chỉ số này tạo điều kiện thuận lợi cho Instacart trong việc tích hợp Web3 tiềm năng, chẳng hạn như quản lý chuỗi cung ứng dựa trên blockchain hoặc các tùy chọn thanh toán bằng tiền điện tử, điều này có thể giúp tối ưu hóa quy trình và giảm chi phí.

Định giá thị trường và So sánh Blockchain

Định giá hiện tại của Instacart đưa ra một trường hợp thú vị khi so sánh với cả các chỉ số truyền thống và các chỉ số thị trường tiền mã hoá đang nổi lên:

| Chỉ số | Instacart | Trung bình ngành | Trung bình 10 dự án Crypto hàng đầu | |--------|-----------|-------------------|--------------------------------| | Tỷ lệ P/S | 2.4 | 2.1 | N/A (Không thể so sánh trực tiếp) | | Tỷ lệ Vốn hóa thị trường so với TVL | N/A | N/A | 1.5 |

Mặc dù việc so sánh trực tiếp với các dự án phi tập trung là một thách thức, nhưng định giá bảo thủ của Instacart cho thấy có không gian để phát triển, đặc biệt nếu họ tận dụng công nghệ Web3 để tăng cường vị thế trên thị trường.

Sự đồng thuận của các nhà phân tích và mục tiêu giá

Instacart duy trì mức đánh giá Đồng thuận Mua Trung bình dựa trên:

• 9 Đánh giá mua
• 6 Đánh giá Giữ
• 0 Đánh giá bán

Mức giá mục tiêu trung bình là 35,58 đô la cho thấy tiềm năng tăng trưởng 45,6%, cho thấy sự lạc quan của các nhà phân tích về hiệu suất tương lai của Instacart và khả năng tích hợp Web3.

DoorDash (NASDAQ:DASH): Định giá quá cao trên thị trường truyền thống, chưa được khai thác trong Web3?

Với tỷ lệ P/S là 3.9, DoorDash giao dịch với mức giá cao hơn so với cả các đối thủ trong ngành và Instacart. Định giá này, kết hợp với việc thiếu lợi nhuận và việc bán cổ phiếu nội bộ đáng kể, đặt ra câu hỏi về vị trí thị trường hiện tại và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là trong bối cảnh những tiến bộ của Web3.

Các chỉ số tài chính và các vấn đề liên quan đến Web3

Hiệu suất tài chính của DoorDash cho thấy một bức tranh hỗn hợp:

• Tăng trưởng doanh thu: 35% trong năm 2022, sau 69% trong năm 2021
• Biên lợi nhuận ròng: Vẫn âm ở mức -16,5% trong 12 tháng qua
• Chi phí hoạt động: Tăng từ $2 tỷ đô la vào năm 2020 lên $4.6 tỷ đô la trong 12 tháng qua

Các con số này cho thấy rằng trong khi DoorDash xuất sắc trong việc tăng trưởng, lợi nhuận vẫn khó nắm bắt. Chi phí hoạt động cao của công ty có thể hưởng lợi từ các tối ưu hóa dựa trên blockchain, chẳng hạn như logistics được điều khiển bởi hợp đồng thông minh hoặc mạng lưới giao hàng phi tập trung.

Vị trí thị trường và tích hợp công nghệ blockchain

Giá trị thị trường của DoorDash so với các chỉ số truyền thống và tiền điện tử:

| Chỉ số | DoorDash | Trung bình ngành | Trung bình 10 giao thức DeFi hàng đầu | |--------|----------|-------------------|---------------------------------| | Tỷ lệ P/S | 3.9 | 2.1 | N/A (Không thể so sánh trực tiếp) | | Giá trên lợi nhuận (P/E) | Tiêu cực | Biến đổi | Không áp dụng |

Mặc dù định giá của DoorDash có vẻ cao trong các thị trường truyền thống, tiềm năng của nó cho việc tích hợp Web3 vẫn còn chưa được khám phá nhiều. Thị phần chiếm ưu thế của công ty trong giao hàng tiện lợi (60%) có thể cung cấp một nền tảng vững chắc để triển khai các giải pháp blockchain trong logistics chặng cuối hoặc các chương trình khách hàng trung thành.

Giao dịch nội bộ và tâm lý thị trường

Hoạt động giao dịch nội bộ gần đây gây ra lo ngại:

• $5 triệu giá trị cổ phiếu đã được bán qua "Bán thông tin" trong ba tháng qua
• Nhiều giao dịch Auto-Sell ở giá đã đặt sẵn

Mô hình bán này có thể cho thấy rằng những người trong cuộc cảm thấy cổ phiếu đã được định giá đầy đủ, có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng trong ngắn hạn trên các thị trường truyền thống. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết phản ánh tiềm năng dài hạn của công ty, đặc biệt nếu DoorDash chuyển hướng sang các công nghệ Web3.

Đồng thuận của các nhà phân tích và Mục tiêu giá

DoorDash có đánh giá đồng thuận Mua Vừa phải dựa trên:

• 11 Đánh giá Mua
• 11 đánh giá Giữ
• 0 Đánh giá bán

Mức giá mục tiêu trung bình là 99,19 đô la cho thấy tiềm năng tăng giá 30,3%, phản ánh sự lạc quan thận trọng về hiệu suất tương lai của DoorDash và những tiến bộ công nghệ có thể xảy ra.

Phân Tích So Sánh: CART vs. DASH trong Ngữ Cảnh Web3

Khi đánh giá Instacart và DoorDash qua lăng kính Web3, một số yếu tố chính nổi bật:

1. Hiệu quả định giá: Tỷ lệ P/S thấp hơn của Instacart cho thấy định giá hiệu quả hơn, có khả năng mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn nếu các sáng kiến Web3 được triển khai thành công.

2. Khả năng sinh lời và Tích hợp Blockchain: Khả năng sinh lời của Instacart có thể cho phép đầu tư mạnh mẽ hơn vào các công nghệ blockchain, trong khi DoorDash có thể cần tập trung vào việc cắt giảm chi phí thông qua các giải pháp phi tập trung.

3. Thích ứng với Thị trường: Cả hai công ty đều thể hiện sự kiên cường sau đại dịch, nhưng khả năng sinh lời cải thiện của Instacart có thể cung cấp một nền tảng vững chắc hơn cho việc áp dụng Web3.

4. Sự tự tin của nội bộ: Sự khác biệt trong các mẫu giao dịch nội bộ giữa hai công ty có thể chỉ ra những quan điểm nội bộ khác nhau về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, bao gồm cả cơ hội Web3.

5. Cảm Xúc Phân Tích: Cả hai công ty đều duy trì xếp hạng Mua Trung Bình, cho thấy thị trường nhìn thấy tiềm năng trong các mô hình hiện tại của họ và các tiến bộ công nghệ có thể xảy ra.

Tóm lại, trong khi cả Instacart và DoorDash đều đưa ra những trường hợp đầu tư thú vị trong bối cảnh đang phát triển của dịch vụ giao đồ ăn và công nghệ Web3, sự kết hợp giữa khả năng sinh lời, định giá thận trọng và tiềm năng tăng trưởng của Instacart có thể giúp nó có vị trí thuận lợi hơn cho các tích hợp blockchain trong tương lai và mở rộng thị trường.